《中国科技投资》杨永洁
作为一家资产规模破万亿的银行，广州农商行2020年业绩严重下滑。
近日，广州农商行（01551.HK）发布2020年业绩公告称，该行资产总额稳步提升，但营收和净利润却双双下滑，其中归母净利润下跌32.43%。对此，广州农商行在年报中解释原因是受疫情原因导致利率下降，以及银行减值损失增加。评级机构穆迪则表达了担忧——广州农商行盈利能力下降，其资产质量和资本比率可能趋弱。
值得注意的是，数据显示，广州农商行房地产贷款不良率从2019年的0.26%飙升至2020年的2.06%。去年年底，监管为房贷设置了“两道红线”，广东地区将该监管的上限分别上调了2个百分点。尽管广州农商行距此上限仍有一定距离，但其正在压降房地产业贷款规模，该行房地产业贷款占比从2019年的14.24%降至10.37%。业内人士分析，此次监管为国家的一种“未雨绸缪”调控方式，银行应将更多的资金投向实体经济。
营收净利“双降”
3月29日，广州农商行发布2020年年报显示，该行资产总额为1.03万亿元，较上年末增加1337.17亿元，同比增长14.95%。其中贷款和垫款总额较上年末增加889.58亿元，同比增幅为18.53%。公告解释称系今年加大对实体经济支持力度，贷款规模稳定增长。
资产总额提升的同时，营收净利润却双双下滑。年报显示，2020年，广州农商行营业收入为212.18亿元，较2019年下降10.31%；归属于母公司的净利润为50.81亿元，较2019年下跌32.43%。另外，公告还显示，广州农商行净利润为52.77亿元，同比下降33.30%。
*广州农商行盈利双降，根据银行年报数据制图
针对上述情况，广州农商行在公告中解释称，营业收入同比下降，主要由于受新冠疫情影响，银行落实国家政策引导利率下降，导致利差收窄，利息净收入同比下降，同时导致手续费及佣金净收入同比下降；另外，由于银行根据监管关于银行理财存量资产处置要求，对表外理财存量业务历史包袱计提预计损失，减值损失同比增加，这才使得利润出现下滑。
2020年，广州农商行资产减值损失78.93亿元，较2019年的70.86亿元同比增长11.39%。中央财经大学教授李国平向记者分析道，资产减值损失会直接从银行的利润中扣除，因此，计提资产减值损失意味银行的利润减少。李国平补充称，“由于银行的资产减值损失主要来自呆账，所以，资产减值增加表明银行的不良资产增加。”
截至2020年底，广州农商行不良贷款金额为10.31亿元，较2019年的8.32亿元同比增长超20%，为23.92%。2020年该行关注类贷款占比4.42%，较上年末上升1.31个百分点。数据显示，2020年广州农商行不良贷款率为1.81%，较上年末上升0.08%。对此，广州农商行在该公告中称是受复杂严峻的经济、金融形势及新冠疫情等因素影响。
拨备覆盖率指标在某种程度上体现了银行对信用风险的抵御能力，但广州农商行该指标远远低于同业水平。银保监会发布的数据显示，2020年四季度末，商业银行拨备覆盖率为184.5%；而截至2020年底，广州农商行拨备覆盖率仅为154.85%。
针对银行不良贷款率升高的问题，清华大学战略与安全研究中心客座研究员卞永祖向记者表示，由于受疫情影响，世界经济正处于缓慢复苏阶段，中国传统企业竞争力优势不明显，传统企业亦会因此产生坏账。
在3月12日，广州农商行即发布公告称，根据该行目前掌握的资料和对截至2020年12月31日止年度未经审计综合管理账目的初步评估，预计该行2020年度归属于股东净利润将同比下降35%左右。随后在3月19日，广州农商行被国际知名评级机构穆迪列入评级下调的观察名单。穆迪认为，该银行的盈利能力下降，其资产质量和资本比率可能趋弱。
房地产贷款不良率飙升
公司贷款中，按行业划分的不良贷款来看，2020年广州农商行的房地产业不良贷款率从0.26%飙升至2.06%，部分其他行业的不良贷款率也呈现上升趋势。2020年年报显示，该行房地产业不良贷款金额在2019年为1.75亿元；到2020年底，该项不良贷款金额升至12.17亿元，暴涨595.43%。
*广州农商行公司贷款不良情况，截图自该行年报
著名财经评论员、中国人民大学高级研究员蔡凯龙向记者表示，房地产业贷款是重要的收入来源。针对该行贷款中房地产业不良贷款较上年末飙升的原因，广州农商行在其年报中解释，主要是个别房地产客户对外投资项目较多，或商业项目租金收入未达预期，导致资金链断裂。
此外，监管去年发布的相关文件也在促使广州农商行压降房地产贷款规模。2020年12月31日，央行和银保监会发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，为房贷设置了“两道红线”。央行、银保监会把银行分为了五档，广州农商行属于第三档，位于第三档的银行房地产贷款占比及个人住房贷款占比最高上限分别为22.5%和17.5%。但根据《21世纪经济报道》消息，央行广州分行、广东银保监局于日前发布相关文件，将该地区第三档的银行房地产贷款占比、个人住房贷款占比分别上调至24.5%、19.5%。
在此情况下，截至2020年底，广州农商行贷款和垫款总额为5689.26亿元，较去年同期增长18.53%。值得注意的是，在该行发放的各行业贷款金额普遍升高的情况下，房地产业贷款规模却在压缩。年报数据显示，2019年广州农商行房地产业贷款为683.41亿元，到2020年降至589.71亿元，占比从14.24%跌至10.37%。
蔡凯龙告诉记者，该红线实质上为一条警戒线，若中小银行未触及“红线”时，则不必急于对相关业务进行压缩。监管部门之所以设置这两条“红线”，实质上是由于房地产贷款过于集中，一旦房地产行业出现变动，随之风险集中度升高，“这是国家一种防患于未然、未雨绸缪的方式。”
在卞永祖看来，中小银行同样面临调整自身业务结构的问题，中国国内大部分中小银行并未触及该监管“红线”，短期内银行房地产贷款业务发展不会受到影响，但房地产行业被认为是中国金融风险最大的“灰犀牛”，银行应防患于未来，“由于中国经济转型正在加速，金融应该服务于实体经济，银行应该将更多的资金投向实体经济”。
针对盈利能力下降及房地产业贷款相关问题，记者致函广州农商行，截至发稿，未获回复。