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油价暴跌后持续盘整,债市平静即将打破!下周风险预警来了

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和讯网 2021-04-11 07:42

本周拜登的财政大计牵动着全球市场的神经,债市平静恐即将被打破,下周包括鲍威尔在内的多位美联储官员将携更多重磅数据密集出镜……

本文来自金十数据,未经授权禁止转载

(全文3421字,约8分钟)

· 重磅行情&事件 ·

现货黄金周二和周四都出现了一波反弹,其中周四涨幅高达25美元,一度逼近1760美元关口,遗憾周五回撤,美盘前还出现一波短暂的恐慌性抛售,险失守1730关口,截至发稿回升至1750下方。现货白银跟随黄金走势,周四最高升至25.5美元上方,但截至发稿回落至25美元附近。

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美元指数则略显颓势,周一便失守93关口,周四晚更是险些失守92关口。非美货币方面,欧元兑美元大幅反弹,周一就上破1.18,周四一度上破1.19关口;英镑兑美元反而疲软,周一失守1.38关口,周五触及1.3671的周低。美债收益率走势与美元相似,本周自1.75%震荡下滑,最低至1.61%。

油市方面,受美伊重启核协议谈判等多个利空影响,国际油价周一狂泻6%,布油险失守61美元,美油也跌至58美元下方,随后几天油价维持盘整。

美股周一道指与标普500指数均创盘中与收盘历史纪录,周二则集体下挫,周三周四三大股指走势分化。

周一,Ripple公司在推特上宣布收购跨境支付公司Tranglo 40%的股份,受此消息影响,瑞波币一度飙升超40%。但周三加密货币集体跳水,瑞波币重挫20%。

· 一周大事记 ·

①拜登拟下调税率,扩大下一财年预算

本周拜登政府的税改政策牵动着全球市场的神经。迫于共和党和一些民主党人的反对,白宫正准备讨论将税率从28%降至25%。此举将产生不到5000亿美元的收入,这将迫使民主党人寻找更多的收入来源或削减支出。

美国财政部还公布了税改路线图,表示10年内要将2万亿美元海外利润带回美国。财长耶伦还敦促主要经济体努力提供大量新的财政支持,分析认为这是暗示未来财政刺激仍将不断加大,提升了市场对未来通胀的预期,给金价提供上涨动能

周五晚拜登公布了庞大支出计划的又一壮举——将2022财年预算增加8.4%,至1.52万亿美元。美国政府官员补充表示,拜登的初步预算提案不包括2万亿美元的基础设施提案或税收改革,白宫预计将在春季晚些时候向国会提交全部预算

②美政府网络中断,通胀数据延长公布,黄金股债遭恐慌抛售

周五晚在美国3月PPI数据发布的关键时刻,美国劳工部的网站竟然崩溃了,在焦急等待中,市场竞相卖出股票和债券,美债收益率跳涨。金市可能也受到恐慌情绪影响出现短暂下挫。最终3月PPI数据录得4.2%,创2011年以来新高,且是连续第11个月上升。但分析认为美联储不会过度解读这一数据。

③美联储重申宽松立场,鲍威尔承认沟通面临棘手挑战

美联储3月FOMC会议纪要强调了短期内维持超宽松货币政策的立场,但透露官员们讨论了利率调整。而达拉斯联储主席卡普兰再次吓到市场,称“但一旦确定我们已经度过了疫情,将主张开始撤回非常规措施”,且美联储在考虑加息之前会先缩减购债规模。但周五晚上他补充说,在完全摆脱疫情之前,不会抢先讨论缩减量化宽松的问题。

鲍威尔则重申,一次性的价格上涨不是持续的通货膨胀,但是美联储在提高通胀预期方面面临“棘手”的沟通挑战。拜登也谈及美联储,称仍未与鲍威尔交谈过,并表示这种做法是出于对央行独立性的尊重。

④美联储官员疑似暗示增加购债,债市平静会否就此被打破?

美债收益率最近一直在疫情前的高点附近徘徊,但规模140亿美元的iShares 20+美国国债ETF(TLT)的空头份额已经攀升至总发行量的约五分之一,为2017年初以来的最高值,且TLT遭撤资近26亿美元,这可能是该基金2002年成立以来资金流出最大的一年。

这预示着投资者们开始押注这种平静持很快就会被打破。而周四20年期美债率先骚动,这可能美联储一位高级官员的讲话有关,引起了市场对美联储将加大20年期美债买入力度的猜测。

同时,美国财政部官员称正“高度关注”货币市场交易状况,监管机构正在全面观察美国国债市场弹性。

⑤黄金ETF惨遭抛售,全球央行却大举买入

黄金的两个关键买方市场显示了较为矛盾的信号。一方面,3月份全球黄金ETF总共流出了107.5吨黄金,价值59亿美元。另一方面,2月全球多国央行都转为黄金净买家。对此,世界黄金协会投资研究主管说,投资者不应孤立地看待黄金,而应将其视为投资组合的一个组成部分。

⑥伊核协谈判让油市前景阴霾笼罩

欧洲收紧防控措施、印度疫情失控等多个利空令油价周一暴跌6%。在沙特上周领导欧佩克+做出增产决定之后,沙特将全面上调5月出口至亚洲的原油价格。

但现在油市焦点更多转向伊朗会否重返伊核协议,以及解除伊朗的石油出口制裁的可能性。美国国务院7日举行发布会称,美国正准备取消对伊朗的制裁。

就在这一敏感时刻,伊朗船只突然遇袭,加深了谈判的不确定性。美国国务院发言人称,美国希望在未来几天或者是下星期恢复和伊朗的核谈判。

⑦“世纪大爆仓”事件余波未平,续集已预演?

本周爆出瑞士信贷开始抛售Bill Hwang爆仓事件相关的股票,并表示预计第一季度税前亏损9亿瑞郎,包括计提44亿瑞郎坏账。随后瑞信宣布正在收紧给对冲基金和家族理财室的融资条款,并计划对对冲基金部门进行全面整改。

更可怕的是,华尔街担心爆仓事件2.0开始预演——摩根大通抛售了900万股ASO的股票。而Bill Hwang曾任职的老虎环球基金是该公司的大股东之一。

⑧IMF乐观上调世界经济预期,G20财长和央行行长达成关键共识

IMF上调世界经济预期,称全球GDP在2020年录得下滑后将创40年来最大增幅,但GDP增长速度明显低于疫情爆发前的预期趋势,依赖旅游业的经济体受到的影响最大。

G20财政部长和央行行长会议也在本周召开,重申各国应避免过早撤销经济扶持政策,并支持一项将IMF储备资源增加6500亿美元的倡议。

⑨欧美疫情新一波疫情抬头,阿斯利康疫苗安全性成疑

美国新冠肺炎确诊病例数再次出现上升,第四轮疫情正在蓄势。加州新增5例感染了在印度发现的“双突变”变异新冠病毒,该变异新冠病毒可能更具传染性,并降低现有疫苗的效力。

欧洲也正面临第三波疫情的冲击,且阿斯利康疫苗的不良反应疑云仍未解,多国接种进展受阻。

⑩两大中概股命运相反:一个被狂抛一个被重仓

“股神”巴菲特的老搭档查理·芒格旗下公司被爆增持阿里巴巴美股,且重仓16万股。而腾讯的大股东宣布减持1.9亿股,套现1141亿港元。

⑪国际铜价飙升,供事件影响各方说法不一

纽约期铜价格周一创六周最大涨幅,周二伦铜突破9000美元/吨。基本面上,产铜大国智利关闭边境再度引发供应担忧,高盛高喊“可以抄底”。不过世界最大的铜生产商Codelco则安抚市场,称智利的新一轮封锁不会对扰乱铜的供应。

· 风险预警 ·

★下周包括鲍威尔在内的多位美联储官员将密集出镜。

下周一早晨7点,鲍威尔出席哥伦比亚广播公司(CBS)的节目《60分钟》,周四凌晨0点,鲍威尔将在华盛顿经济俱乐部发表讲话。
下周三凌晨0点,明尼阿波利斯联储主办题为“种族主义和经济:专注于经济学界”的线上活动,旧金山联储主席戴利主持,发言者包括2021年FOMC票委博斯蒂克、堪萨斯城联储主席乔治、克利夫兰联储主席梅斯特和波士顿联储主席罗森格伦。
下周四凌晨2:30,FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在路透金融社区组织的网络研讨会上发言,随后3点美联储副主席克拉里达就货币政策框架发表讲话。2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将在下周四凌晨4点和晚上23:30两度发表讲话。
下周五凌晨2点,2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就金融稳定和货币政策发表讲话;3:45,克拉里达在影子公开市场委员会发表讲话。

★美国市场的经济数据和报告需重点关注:

下周二20:30公布美国3月季调后CPI月率,市场预期为0.5%。若CPI数据超预期,可能再次引发人们对通胀失控的担忧,导致美债遭到抛售,促使资金逃离黄金。
下周四凌晨2点,美联储将公布经济状况褐皮书。
下周四20:30公布美国3月零售销售月率。上个的月零售销售月率录得-3%,创去年4月以来新低,但有分析预计3月将出现反弹。

★油市方面将有两份重点报告出炉:

下周二欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-21点左右公布)
下周三17点IEA公布月度原油市场报告

★其他数据方面,下周三早上10点新西兰联储公布利率决议。此前新西兰政府宣布了一系列为房地产市场降温的措施,缓解了新西兰联储的加息压力,且被视为持续打压纽元的关键因素。

下周五早上10点公布中国第一季度GDP年率,市场预计大增18.20%。

来源:金十数据

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