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白酒股重挫,贵州茅台再度跌破2000元,机构分歧加剧

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AI财经社 2021-03-15 20:18

文 | AI财经社 张咏琴

编辑 | 郭璐庆

多日下跌的白酒股再度重挫。

截至3月15日收盘,中证白酒指数下跌5.15%,个股方面跌多涨少,除迎驾贡酒(603198.SH)微涨1.44%,以贵州茅台(600519.SH)为首的白酒个股集体收跌。贵州茅台跌2.5%,报收1975.45元/股,再次跌落2000元。

虽然白酒股已经“跌妈不认”,但部分机构仍对其持有乐观态度。3月14日,中信证券研报中表示,坚定看好茅台的核心资产价值,维持贵州茅台未来1年目标价3000元,相对当前股价还有五成上涨空间。

集体翻绿 贵州茅台再次跌下2000元

15日,北京经历沙尘暴的洗礼,而白酒股一片“绿意盎然”。截至当收盘,山西汾酒(600809.SH)跌幅达到8.68%,酒鬼酒(000799.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、五粮液(000858.SZ)跌幅超过5%。

作为“万绿丛中”的一点红,迎驾贡酒今日微涨1.44%,报收28.12元/股,勉强留住白酒板块最后的红色。

当日,贵州茅台高开低走,开盘高开1.92%,随后走势一路向下,盘中几度红绿翻转,最终不敌颓势,盘中跌幅一度超过3.6%,尾盘该股小幅拉升跌幅收窄。截至收盘,贵州茅台跌2.5%,报收1975.45元/股,市值2.48万亿。

“茅台近期的下跌,完全是一种纯粹的杀估值行为,市场无风险利率上行,造成了茅台等核心资产的估值下跌,再加上属于基金抱团股,一部分赎回压力也会传导到茅台等抱团股上,造成抛压压力。”私募排排网研究主管刘有华认为。

受白酒板块等拖累,今日A股整体走低。截至收盘,收盘上证指数跌0.96%,深证成指跌2.71%,创业板指跌4.09%。

白酒股仍获唱多,但分歧加剧

随着年后持续回调,白酒股已经“跌妈不认”,而部分机构仍坚定看多白酒股。

3月14日,中信证券便称,维持贵州茅台未来1年目标价3000元。也就是说,相对当前股价还有50%以上的上涨空间。

中信证券研报认为,近期茅台陆续对非标酒&系列酒提升出厂价:系列酒提价10%-20%不等;总经销定制酒提价50%-100%;生肖酒提价50%+;精品茅台提价15%-20%,以上非标预计占公司茅台酒总计划的8%-10%。因此,测算增厚公司2021年收入约5%-7%,归母净利润约7%-9%,预计2021年公司收入同比增近15%,归母净利润同比增15%-20%。

今年春节之后,以贵州茅台为代表的抱团股遭到资金出走,资本集团旗下的新世界基金反其道而行,2月份小幅加仓贵州茅台。据晨星显示,截至2月28日,全球持有茅台最多的基金—资本集团旗下的新世界基金持有的贵州茅台的股份增加2.21%。

刘有华也提出:“经济复苏向好的大背景下,茅台销量还有望持续增长。还有就是外资不断流入A股,茅台作为中国独有的稀缺性品种和核心资产,长期价值凸显。春节期间渠道在高端白酒的销量依旧乐观,量价齐升,茅台业绩并未受到影响,接下来随着基金赎回压力的减少等负面因素消失,茅台等高端白酒板块有望重回上升趋势。”

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不过,也有机构提出了不同观点。比如东兴证券认为,白酒板块估值30-40倍为合理,即板块整体有10%-30%的下跌空间。

“站在当下的时点,我们认为白酒板块经过调整后释放了部分风险,但估值仍然偏贵,透支了企业未来的成长,投资性价比不高,建议继续观望。” 奶酪基金董事长、基金经理庄宏东对AI财经社表示。

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