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风电,下一个抱团方向?

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壹零社 2021-03-06 16:10

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风电行业,正在发生微妙的变化。

日前,关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》印发,要求,全方位全过程推行绿色规划、绿色设计、绿色投资、绿色建设、绿色生产、绿色流通、绿色生活、绿色消费,使发展建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制温室气体排放的基础上,提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发电发展。

这意味着,新能源的发展将提速。

此前,光伏在资本市场出尽了风头,而作为新能源的一员的风电表现的相对弱势,在利好政策刺激之下,风电会成为机构下一个选择的抱团方向吗?

1.成本下降,装机量暴涨

当下,碳中和成为我国能源发展的新基调。

所谓碳中和是指企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量,通过植树造林、节能减排等形式,以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量,实现正负抵消,达到相对“零排放”。

风电恰恰是碳中和的“排头兵”之一。

据公开数据显示,2020年我国风电完成装机容量为7167万千瓦,同比增长178.4%;风电装机规模为2.81亿千瓦,同比增长33.1%,其中陆上风电装机为2.71亿千瓦、海上风电装机为900万千瓦;发电量为4665亿千瓦时,同比增长15.1%,继续保持上扬态势;风电平均利用小时数为2097,全国弃风电量为166亿千瓦时,平均利用率为97%,较上年同期提高1个百分点。

而中国可再生能源学会风能专委会秘书长秦海岩表示:“目前,我国多数地区的新建风电项目都实现了平价上网。”截至2018年底,我国陆上风电的发电效率提高了30%,初始投资建设成本下降49%,运维成本下降了10%,为风电行业实现平价上网奠定重要基础。

这么来看,风电前景似乎颇为光明。

对此,中信证券也表示认可:“火电逐步退出历史舞台,光伏风电接力增量需求。光伏、风电装机增长有望进入二次爆发阶段,从补充性能源升级为主要增量能源形式。”

据国网能源研究院发布的《中国电力能源发展展望》显示,2035年前后非化石能源总规模将超过煤炭,其中风能将成为主要的非化石能源品种,2050年占一次能源需求总量比重达到17%,2060年则进一步提升至21%。

当然,风电由于天生存在不稳定性,也存在需要技术攻关之处。

这个难题,也有了解决的曙光,一方面是搭建储能,另外一方面是电网协调,国家电网2021年3月1日公开表示:“我们要以更大决心、更强力度、更实举措,通过供给侧结构调整和需求侧响应‘双侧’发力,解决‘双高’、‘双峰’问题,推动能源清洁低碳安全高效利用。”

2.行业业绩预告喜人

风口之下,风电公司迎来高光时刻。

目前,共有22家风电企业公布了2020年年报预告,涵盖产业链上下游多个环节,业绩全部预增,形势颇为喜人。

其中,恒润股份的净利润增幅最高,预计为442.67%~490.91%;吉鑫风能的扣非净利润(主业)增幅最高,预计为233.77%~253.27%;净利润金额最高的都为阳光电源,预计为20.5亿元。

上述公司在资本市场都备受关注,特别是阳光电源已经成为资本市场的宠儿,2021年1月的涨幅就高达44.99%。

除此之外,还可留意金风科技与中国巨石。

金风科技为风机制造的龙头企业,已经连续九年排名全国第一,国内市场份额超28%,全球市场份额为14%,位列全球第三位。

2020年第三季度营业收入为370.31亿元同比增长49.71%,净利润为20.69亿元同比增长30.07%,比阳光电源的盈利能力更强。

华泰证券如此评价金风科技“风电利用小时数领先行业,风电后市场逐步打开前三季度公司风电场发电57.7 亿千瓦时,发电机组平均利用小时数为1658小时(同比+0.8%),高出全国平均水平126 小时,区位及管理优势明显。”

另外,金风科技旗下的GW82-1.1MW 机型斩获Windpower Monthly的最佳陆上风电机组(4.4MW 以下)金奖,成为国内风电整机厂商获得的唯一金奖。

中国巨石为风电产业链最前端的企业,其约四分之一的玻璃纤维产品被广泛应用于风机叶片,同样可以受益于行业的高景气。

特别是E9超高模量玻璃纤维更受行业的青睐。

“E9之前,以玻纤为原料的风电叶片长度最多只能做到84米,E9上市后,叶片最长可以达到90到100米。”中国巨石玻璃研究中心主任邢文忠曾在第六届中国国际风电复合材料高峰论坛上公开表示,“目前玻璃纤维行业主流模量水平在80-90 GPa,而E9超高玻璃纤维模量超越100GPa,比普通E玻纤提高36%,比E7玻纤提高12%。E9的强度也比普通E玻纤提高60%,比E7玻纤提高12%。”

需要注意的是,E9不仅仅可以应用于风电,还可以应用于光缆加强芯、飞机部件、汽车制造、耐温材料、运动器材等,增量点颇多。

22家机构对中国巨石的业绩平均预测

从这个角度来看,中国巨石作为全球最大的玻纤制造企业,虽然不少纯粹的风电股,在风电领域的护城河也颇为宽阔。

特别是近期玻纤不断涨价,光大证券披露:“行业龙头中国巨石在去年三季度库存量快速下滑,产品出现供不应求,主要玻纤产品已经提价两次,合计涨幅17%。”

需要注意的是,抱团也是有风险的,这点不得不防。

本文仅代表个人观点,跟本报无关。股市有风险,投资需谨慎,本文仅作参考,实际盈亏自负。

3.Q&A问答

温氏股份掉队

@棋子而已:董师傅,你怎么看温氏股份的掉队?

@董师傅:想当年,温氏股份为创业板的“一哥”,更是行业当之无愧的老大,如今被牧原股份等企业反超,单论市值的话,已从行业第一跌至第四,正走在下坡路上。之所以如此,内因是公司业绩不振,连续两年大额计提损失,另外养鸡养鸭业务亏损拖累了主业,2020年销售肉鸡10.51亿只、肉鸭0.57亿只,毛鸡、毛鸭销售均价分别同比下降21.79%和32.94%,此背景下温氏股份2020年实现营业收入749.35亿元同比增长2.45%,但实现净利润74.11亿元同比减少46.94%。外因是牧原股份异军突起,利用大规模现代化养殖打法降低了成本,从而实现了弯道超车。从这个角度来看,温氏股份股价短时间不容乐观。

白酒还有行情吗?

@横风一刀:董师傅,白酒这是怎么了?我一加仓就碰到暴跌,这是抱团崩溃了吗?

@董师傅:白酒当前的处境的确不妙,贵州茅台、山西汾酒、五粮液等纷纷大幅调整,令投资者目瞪口呆,毕竟之前都没有心理预期。不过,是不是抱团崩溃还不能下结论,只能说到了抱团的后期,这个阶段“白酒永远涨”已经深入人心,大家都比较犹豫到底要不要跑,如果跑了后面继续涨怎么办,之前已经假摔过两三次了,这次会不会也是假摔?如果不跑,继续调整怎么办,很明显有机构撤退了,不然不会这么执意的卖出。有一个比较简单的办法,走势还不明朗的情况下,分阶段卖出,做好两手准备,倘若是假摔还可以挽救,如果是真的抱团崩溃再撤退也不迟。

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