医美分期看似好赚，但实则暗坑无数。
撰文 | 熊逾格
出品 | 消费金融频道
医美分期曾经深受重视。
在放贷机构、助贷平台眼中，医美是一个不可多得的场景，原因有三。
客群优质。据医美头部平台新氧发布的《2020医美行业白皮书》，医美消费主力为一二线城市，本科，家庭月收入在2-5万的女性。而多项消费金融报告曾表明，高收入女白领等人群作为借款人，违约风险远低于行业平均水准。
业务“暴利”。医美行业公认毛利率极高，产品定价及服务费高昂，其中上游产业尤甚，以玻尿酸生产商爱美客为例，其2019年综合毛利率为92.63%，超贵州茅台。而毛利高关系到金融杠杆效应强弱，消费需求是否旺盛，以及商户的可靠性。
线下实体店经营。与线上教育等场景不同，医美最终会回到线下实体店。“跑得了和尚，跑不了庙”一定程度上有利于规避骗贷行为，稳定风控。
2014至2020，我国医美分期市场迎来野蛮生长期。“颜值经济”、“消费升级”等理念的更新迭代助推资本入场，2016年成为医美分期市场的巅峰，医美分期机构数量可达1000多家。
而如今，市场上合规医美分期机构只剩10家左右。6年多的时间里，千军万马闯入医美分期，踏过无数暴雷与暗坑，要么撤走业务，要么仍在困境中求变。
一片狼藉背后，看好医美场景金融的人在追问：“浪潮何时来？”
浪潮或许一直在
国家金融与发展实验室发布的《2019中国消费金融发展报告》指出，我国消费金融供给仍显不足，仍会有5年以上的高速增长期，深挖消费场景，服务实体经济，是消费金融行业发展的关键。
另一方面，据艾媒咨询预测，2020年中国医美市场规模达3150亿元。据艾瑞咨询统计，近年来我国医美市场规模复合增速高出同期全球医美市场约8%。而另一份报告则显示，我国医美分期市场自2014年以来一直保持着20%以上的高速增长。
可见，问题并不出在市场低迷。面对医美市场这块大蛋糕，何时下刀更需慎重考虑。那些年心急入场的食客，酒过三巡，方才发现吃到的一直是“画饼”。
医美市场并不成熟，而消费分期则注定要与场景共担风险。赵宇（化名）本科毕业后，曾在互联网金融公司从事一段时间线下业务推广，主要负责医美分期板块。
“我们当时人很多，但竞争相当激烈，常常刚推广新产品没多久，就听说别家出了优惠力度更大的套餐。”赵宇对「消费金融频道」回忆，人力战、价格战是当时风潮，互金公司为了争夺市场出手简单粗暴。
迫切的扩张使得风控迟到，“骗贷”、“跑路”等现象时有发生。在赵宇任职的六个多月中，他曾听说大大小小的案件总共十几件，“每过一段时间就能听说这类事情”。暴雷的医美分期平台，涉嫌违规的美容机构，临时跑路的业务员，尚处发展中的市场将互金公司的美梦击碎，无数贷款有去无回落入黑产口袋。
医美分期巅峰时期入场玩家很多：小牛分期、么么钱包、百度有钱花、美分期、丽分期等，除去头部玩家，2016年至2017年底诞生的医美分期平台还可达上百家。随着消费金融监管加码，医美行业风控难度居高不下，2018年，市场上的分期平台只剩下30家左右。
不成熟的市场之下，急速扩张必将引起风险反噬。在扩张“砸钱”的诱惑下，医美场景分期的安全优势荡然无存，更别提频频爆出负面新闻常置医美于舆论讨伐中。随后，急于收回成本的互金公司望向高利息套路贷，被监管清洗，“佳丽贷”或是其中最臭名昭著的一例。
医美分期下半场
如果说前仆后继的无数公司踩坑，帮助金融市场认识到医美场景尚欠成熟，那么后来巨头的入场则让思考深入到医美业务本身。
2018年前后，马上消费金融关联公司前海雪球，捷信消费金融等巨头持资入局医美分期。凭着雄厚的资金后盾以及成熟的风控体系，各大巨头依然采取扩张地推方式推进业务，快速清扫市场。但急速扩张的团队使得效能下降，成本高昂，最终难以维持业务。
据相关媒体报道，前海雪球于2019年5月撤离全国80多个城市运营人员，而捷信消费金融医美分期业务则于2020年全面退场。而此前的一些头部玩家诸如么么贷、买单侠等也纷纷走向清盘。重新审视医美分期，入场姿势可能远比抢占市场更为重要，诸多医美独有的问题逐渐浮出水面。
市场并不庞大。据统计，2017年，我国医美整形案例数刚破1000万，而价位在几千元左右的医美微整占据总需求的六七成，对于收入尚可的客户人群来说，分期需求并不是特别高。证据之一就是，约七成医美机构目前皆不支持分期。
风控并不简单。根据艾瑞咨询《2020年中国医疗美容行业洞察白皮书》，2019年全国医疗美容机构中仅有12%合法合规，非法经营机构达8万家。线下实体店并未减轻风控难度，医美市场仍因鱼龙混杂而具有相当大的风险。
机构展业成本高。国信证券研报指出，医美机构平均获客成本为6000元，营销成本或居总成本一半以上。高毛利并未带来高净利，市场上九成医美机构面临亏损。
市场归于理性后，各方机构或将再次各显神通。近日，新氧、美团作为分期平台、放贷机构分别围绕医美分期拓展自身业务。进入2021年后，多方消息皆传出，马上消费金融、捷信消费金融有望杀回医美。可见无论自带场景的新兴流量平台，还是经验深厚的持牌消金，都放不下愈发壮大的医美分期。
目前，美团推出的分期产品利率为2.88%~8.52%，在医美分期产品中较低，或能为其取得竞争优势。在新兴医美分期平台的入场下，度小满金融等传统医美分期巨头不得不居安思危，思考对策迎战更熟悉互联网与场景的对手。
2021年，医美分期市场或将走向变局。