明朝万历年间，山西太原有个富翁刘员外，他年过五旬才老来得女，因此对女儿视若掌上明珠，疼爱的不得了。刘姑娘十五岁那年，一天晚上她正在自己的闺房读书，忽然从一个高大的少年，揭开门帘，不请自至。
那少年十七八岁模样，身穿一身杏黄色衣衫，眉清目秀，笑着对刘姑娘说:“夜色这么美，姑娘一个人枯坐读书不觉得寂寞吗？”刘姑娘吃惊不小，想要张口呼喊家人，但是却发不出声音来，被少年轻薄而去。
从那天开始，少年每天都来，刘姑娘将此事告诉了父母，但是依然无法阻止少年。时间一长，刘姑娘变得精神萎靡，面黄肌瘦，气息奄奄，怕是命不久矣。
这一天傍晚，一个卖面具的小贩名叫朱某，路过刘员外家门口，当时天降大雨，朱某请求在刘员外西边的走廊里住一晚上，避雨过夜，刘员外很爽快地答应了。
到了二更时分，朱某将携带的被褥放下，坐在上面，又感觉无聊，于是点燃蜡烛，在脸上戴了一个王灵官的面具，手持一根木棍乱舞，打发无聊的时间。
此时，忽然一个人来到了走廊上，他看见戴着面具的朱某被吓了一跳，然后跪倒在地，对朱某磕头说:“弟子不知上仙鹤驾在此，多有冒犯，还请上仙赎罪。”说完伏地不起。
朱某听了以为遇见了傻子，于是故意戏弄对方说:“呔，你恶贯满盈，从何方而来，还不从实招来？”那人回答说:“弟子乃是黄鳝所变，一向居住在刘员外家的池塘之中，已经一百多年了。弟子修道百年，大道将成，不应该在这紧要关头玷污刘姑娘，希望上仙超度弟子，饶恕弟子的罪孽。”
朱某听了心中大惊，但是面不改色，对那人呵斥说：“孽畜，还不退下！”那人这才起身离去了。
天亮之后，朱某对刘员外道谢，然后问道：“您家有怪物，您知道吗？”刘员外吃惊地回答说：“确有此事，不过客人您是怎么知道的？”朱某就将昨晚的事情告诉了刘员外。
刘员外听了恍然大悟，于是和朱某一起来到池塘边，用桔槔将池塘的水抽干，发现坑里有一条巨大的黄鳝，那黄鳝有一丈多长，和水桶一样粗，正在泥泞之中睡觉。
刘员外找来几个下人，用绳套拽起黄鳝，接着命人用大刀利斧将黄鳝砍成了好几段，然后又将黄鳝肉做成了肉汤，让刘姑娘喝了一大碗，刘姑娘喝完精神马上变好，七八天之后就痊愈了。
刘员外为了感谢朱某对女儿的救命之恩，给了朱某一匹好马，又送给朱某三十两银子，亲自将朱某送出了村。