本周五，上证指数收报3509.08，当周涨幅-5.06%。
菜基组合第113周战绩出炉：本周涨幅-8.90%，累计收益49.60%，跑赢同期沪深300指数15.36%。
2019年4月15日，菜基实盘组合正式成立，总仓位10万领投，按照总持有成本计算，最新仓位约55%。
截至本周五，菜基实盘组合收益如下：
累计收益率=累计收益/（总资产-持有收益）
在上周大跌之后，本周继续大跌，苦中作乐的股民已经重新定义了“跌妈不认”和“难忘今宵”
本周大跌也触发了菜基组合的加仓策略，一周加了3次，仓位从48%增加到55%。
有菜友担心：在目前市场还没有见底企稳的情况下，仓位会不会加的过快？
菜基自己觉得整体仓位还在可控可承受的范围内，如果说现在是半山腰55%不算多，如果说现在是山顶55%我也扛得住。
所以，要不要加仓，以及加多少仓，大家要问问自己能否承受后面继续下跌。
相比上周，菜基组合最新持有收益已经腰斩，今年以来的收益已经尽数回吐。
基金训练营里，跟投早的学员还剩个一两千收益，而今年才入场的本金已经亏了一千多。
之前一直提醒今年要降低收益预期，但没想到开年直接进入地狱模式，考验长期投资信仰的时候已经到了。
不过话说回来，风险总是涨出来的，机会总是跌出来的，这一波大跌对未必是坏事。
关于现在的行情分析和应对思路，上周的周报已经写了很多，回顾请戳 。
坚守抱团还是去追顺周期，文章里面都有详细的分析。
从本周菜基组合表现看，其实不只是抱团主题的基金在跌，顺周期主题的基金也在跌。
只不过顺周期主题基金相对抗跌，接下来反弹可能也会率先上涨。
开年以来，受关注的顺周期板块包括：有色、化工、基建（水泥）、“三傻”（银行、保险、地产）。
菜基组合本周加仓了“三傻”基金，这里简单说说看好银保地的原因。
现在市场基本形成共识：疫情在今年可能完全得到控制，经济迎来复苏。
在这种共识之下，各国央妈的水龙头必然逐步收紧，收紧流动性意味着市面上的钱会变少。
从供需的关系来看，一方面经济复苏会增强企业以及个人借钱的需求，而央妈减少流动性又会减少货币的供给。
那么这样一来，意味着着市场借钱的利率就会提高。
利率提高首先利好的就是银行，因为大部分企业都是从银行贷款。
也利好保险，因为保险公司很大一部分收益靠投资利差（利率之差），利率提高利好投资收益率。
另外，保险对于普通人来说属于可选消费，随着经济复苏收入增长，普通人又会继续买保险。
至于地产行业，受政策影响比较大，只能说目前估值较低，具备投资的性价比。
在顺周期中，银保地的投资逻辑比较容易理解，也离大家生活比较近，很容易成为承接抱团资金的去向。
本周地产板块暴动万科涨停，也从侧面印证了这一逻辑。
在选择具体基金上，从长期投资的角度看，菜基不建议选择顺周期行业ETF，比如银行ETF。
原因是顺周期行业往往是二八格局甚至是一九格局，除了龙头的几家甚至一家公司，剩下大部分的公司没有长期的投资价值。
如果选择行业ETF，短期踩对节奏收益高体验好，但是长期来看，容易被套收益一般，大部分公司会拖累龙头表现。
所以，顺周期基金更建议选择持仓股以行业龙头为主的主动型基金，菜基组合中的一只金融地产基金就是如此。
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