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美股周报 美债雪崩!全球股市暴跌;美联储鲍威尔对通胀担忧表示不认可

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富途美股 2021-02-27 17:05
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美股周报第45期

美股君敲黑板

市场热点回顾:

  1. 美债雪崩!风险资产警钟响起

  2. 鲍威尔力挽狂澜!对任何通胀担忧表示不认可

  3. 芒格:别买比特币或黄金,美股泡沫终将以惨烈的方式破灭

  4. 如果通胀来了,哪些板块最受益?

  5. 一年前做空美股大赚,如今他又开始做空了

公司热点回顾:

  1. 全球核心资产惨遭「打折甩卖」,Facebook跌幅最小

  2. 半导体最强成长股!英伟达有望连续四个季度营收创新高

  3. 进击的B站:收入快速增长,2023年MAU目标四个亿

  4. 财报亮丽,理想在增程赛道已渐入佳境?

  5. 时隔四年重开分析师大会,推特称2023年营收翻番

本周大盘回顾

全球股市遭遇2021年最恐怖的一周!美股三大指数本周均收跌,其中$标普500指数(.SPX.US)$下跌2.45%,$道琼斯指数(.DJI.US)$下跌1.78%,全球科技风向标$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$下跌幅度最大,达到4.92%。

美国劳工部周四数据显示,尽管德克萨斯州和南部其他地区遭遇严重冬季风暴,上周初请失业金人数仍大幅下降。截至2月20日当周初请失业金人数为73万人,远低于道琼斯指数预估的84.5万人。

市场热点回顾1、美债雪崩!风险资产警钟响起

全球最大的债券市场周四发出了响亮而明确的声音——利率和通胀正在走高,风险资产再次遭遇抛售。美债雪崩,收益率飙升再创一年新高,10年期美债收益率一度飙升至1.6%,科技股遭血洗。

这成为部分分析师眼中的预警信号,称这是「闪电般的上涨」。同时交易员对美联储开始加息的预期有所提前。

法国兴业银行分析师Albert Edwards在一份报告中表示:

可以肯定的是,如果债券收益率继续上升,并且增长,防御性股票平稳地转向价值和周期性股票。美联储将保持乐观态度,但是美联储制造了这么多泡沫,可能很快将会迎来泡沫破裂的风险。

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富途研选 | 美债利率上行杀估值,美股还要跌多少?

「眼看他起高楼」:美债收益率大涨后还须注意什么?

2、鲍威尔力挽狂澜!对任何通胀担忧表示不认可

鲍威尔暗示,随着美联储寻求提振就业增长,利率将保持在低位。不过他预期今年晚些时候经济活动将会好转,恢复到更正常的水平。

经济状况距离实现我们的就业和通胀目标还有很长一段路,而且可能需要一段时间才能取得实质进展。 -美联储主席鲍威尔

鲍威尔称美国或需3年才能实现通胀目标,扭转美股跌势,连续两日盘中止跌。鲍威尔重申了中央银行对宽松政策的承诺,消除了对通货膨胀的担忧,并表示美国仍有很长的路要走。

相关阅读:中金:鲍威尔「放鸽」,美联储宽松货币政策取向不会迅速改变

3、芒格:别买比特币或黄金,美股泡沫终将以惨烈的方式破灭

股票大师查理芒格周三表示,国国债并不存在泡沫,价值投资「不会过时」比特币不会成为全球交易媒介,他从不购买任何比特币,也建议投资者不要买比特币或黄金。

对于此前不久的火热WSB论坛美国散户抱团逼空游戏驿站、AMC等事件,芒格直言不讳的表示:

鼓励如此多的人在股票市场「赌博式」投资,这非常愚蠢,他们有着在赛马赌徒的心态。 -查理芒格

芒格还对火热的SPAC市场敲响了警钟,这与华尔街的投机狂潮有关。和很多价值投资者一样,芒格也认为这次的泡沫将以惨烈的方式破灭,只不过没人可以预知崩盘何时来临。

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4、如果通胀来了,哪些板块最受益?

过去几个月,通胀预期强劲上升。根据圣路易斯联储数据,投资者目前预计未来10年通胀率将在2%以上。随着通胀预期的上升,自去年9月23日以来,10年期美国国债收益率已从0.67%升至1.37%。

1)如果经济开始新的扩张,将有利于周期性和对经济更为敏感的股票。金融、能源和工业部门将受益最大。对银行来说,当长期利率较高时,贷款更有利可图。

2)在经济扩张时期,对石油和其他能源的需求增加,因为制造商和消费者在这些时期消费更多。在扩张时期,工业企业通常会增加生产,以供应与企业和消费者支出相关的项目。

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5、一年前做空美股大赚,如今他又开始做空了

一年前,美国明星对冲基金经理阿克曼(Bill Ackman)在疫情前购入做空工具,为他带来极为丰厚的收益。如今,他又开始进行类似布局了。

阿克曼上一次大举做空,是因为认为利率上升会导致美股崩盘。尽管后来崩盘的直接原因是疫情黑天鹅,但结果都是做空行动让他大赚。

这一次,他还是认为美国市场如今面临的最大风险是利率上升,因此买入了在利率意外走高时能够带来丰厚回报的投资工具。

我们最早会在今年年中看到通胀飙升。这已经开始发生。在某个时候,如果利率变动足够大,就会成为市场的风险事件。 -美国明星对冲基金经理阿克曼

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公司热点回顾1、全球核心资产惨遭“打折甩卖”,Facebook跌幅最小

本周核心资产纷纷回调,无一幸免:

  • 与比特币挂钩的$特斯拉(TSLA.US)$本周暴跌13.5%,年内至今回报转负,跑输大盘。

  • 半导体明星股$台积电(TSM.US)$、$英伟达(NVDA.US)$本周跌超7%。

2、半导体最强成长股!英伟达有望连续四个季度营收创新高

AI王者英伟达的Q4财报姗姗来迟,总结下来就一个词「创历史」:

  • Q4营收50.03亿美元,同比增长61%,高于彭博一致预期的48.18亿美元,连续三个季度创历史新高;

  • Q4 GAAP净利润14.57亿美元,同比增长53%;Non-GAAP净利润19.57亿美元,同比增长67%,皆连续两个季度创历史新高。

很多媒体都用产能受限来解释英伟达财报后股价的走低,不要在意股价短期波动。其实产能问题是全行业都面临的,英伟达在三星、台积电分散投产反而有利。

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3、进击的B站:收入快速增长,2023年MAU目标四个亿

虽然仍然亏损,但哔哩哔哩现在的重心还是增长,用户、收入的提高才是关键。

去年Q4 B站营收38.4亿元,同比增长91%,超过此前市场预期,而且毛利润同比增长137%达到9.44亿元,该季度净亏损达8.44亿元,虽然仍然亏损,但现在的重心还是增长,用户、收入的提高才是关键。

相关阅读:B站Q4深度点评:2023年MAU有望达4亿,期待多元商业生态与内容生态的更深融合

4、财报亮丽,理想在增程赛道已渐入佳境?

理想汽车于2月25日美股盘前公布2020年Q4业绩及2020财年业绩,这也是继上市后的第二份财报:

  • 理想Q4营收41.5亿元,环比增长65.2%;彭博预期38.98亿元;2020年总收入为94.6亿元。

  • Q4净利润1.075亿元;Non-GAAP净利润1.15亿元;Q3净亏损1.069亿元,这是理想汽车首次实现季度净利润为正。2020年全年净亏损为1.517亿元,较2019年的24.4亿元下降93.8%。

  • 理想汽车Q4交付了14,464辆理想ONE,环比增长67.0%,创下季度交付量新高。2020年全年交付量为32,624辆。 预计2021年Q1的汽车交付量将在10500辆和11500辆之间。

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5、时隔四年重开分析师大会,推特称2023年营收翻番

距离$Twitter(TWTR.US)$上次召开分析师会议已经过去四年了。在此期间,由于特朗普将推特作为他的扩音器,该社交媒体平台遭受了一些指责。

但是推特的人气在增长,其股价也在上涨,从2020年3月市场底部的20美元飙升至最近的70多美元。

推特的2023年愿景:将开发新功能的速度提高一倍;将日活用户从2亿左右增加到3.15亿;到2023年将年收入从2020年的37亿美元翻一番,达到75亿美元。

下周热点展望

以下为下周交易日(3月1日-3月5日)将发布财报的美股公司:

  • 下周$蔚来(NIO.US)$、$Zoom视频通讯(ZM.US)$、$Sea Limited(SE.US)$、$Snowflake(SNOW.US)$、$好市多(COST.US)$、$博通(AVGO.US)$等公司将陆续发布财报。

以下为下周交易日(3月1日-3月5日)重要数据和事件:

  • 下周发布的重要经济数据:美国2月失业率、非农就业数据,以及美联储鲍威尔的讲话。

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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