今天核心资产延续下跌，但下跌力度有所减缓，早盘地产起涨，这是政策调控下，去年最无人问津的板块，这意味着市场风险偏好进一步下降，转向做防守资金的越来越多。
这种氛围下，对低估值的金融蓝筹股或许有带动：如银行、保险等，整体上看目前市场延续弱势杀跌的走势，空头力量还没衰竭，即使短线有反弹，但参与难度还是比较大，建议等市场回调结束后，再关注顺周期和新能源领域的低吸机会。
新能源今天出了宁德时代扩产的消息：
宁德时代：控股子公司时代上汽拟在江苏省溧阳市中关村高新区投资，建设时代上汽动力电池生产线扩建项目，总投资不超过人民币105亿元。这个利好上游的电池设备制造企业。明天可以关注下这块的价格变化。
顺周期方面有色主要看铜，下面从需求、供给等角度给大家综合分析下：
铜需求：中国需求占50%、（21年预计温和增长3-4%），发达国家占30%（预计21年增长6%）。发达国家6、7月疫苗接种能达到70%，需求会先恢复。南美供给占40%，非洲占比20%，供给方多是发展中国家，疫苗覆盖率低，供给恢复会比较慢。供需缺口在上半年仍会扩大。
铜供给：干扰因素不可忽视，供给扰动率为5%（即预期供给100吨，实际供给为95吨），未来废铜进口仍然会受限。21年新增产能为15000万吨（未考虑供给扰动）。废铜占供给：20~30%，未来废铜进口量或仍然受限。
相关标的：紫金矿业：公司经过多年并购扩张后，未来几年进入产量扩张快车道。五矿资源：铜价5700-5800保本，现在铜价是9000多，弹性高。
化工方面主要是看二线白马的机会：
化工品淡季不淡在年前表现比较明显，年前38个化工品，37个化工品的库存趋势往下走，只有有机硅一个的库存是往上走的。往年都是节前一个月库存增加，价格下降。其中MDI库存下降更为明显。
现在涨价只是序幕，3月份在北半球旺季开始，在PPI没有坚定之前，化工板块的超额收益会继续。2021年5月份才是PPI见顶的时候。
在之前ppi从负回正，主要是有色和黑色贡献，石化贡献为负，化工持平。在后面PPI向上主要的推动力将来自石化和化工。
目前已经有5、6个化工产品已经创下了16年供给侧改革的高点，主要是跟油价有明显联动。联合国粮油价格指数已经创出了2014年以来的新高，会提高农药/化肥的需求，有涨价预期。
两会后出于2030碳达峰、2060碳中和的要求，会控制产能，所以已经拿到生产指标，未来3年有大量资本支出的企业会持续强于板块。
化工白马除了反应现在股价外，也反应了未来2-3年的资本支出的折现率。现在需要寻找的是二线中有哪些在未来几年会做出激进的资本支出的企业。并且在今明两年有望投产的标的：
东方盛虹（高成长标的）：聚焦盛虹炼化一期项目，今年投产。额外2400万吨/年炼化产能，或为东方红绳远期产能打开空间。有望拿到连云港大部分生产指标。可以贡献1200-1300亿市值空间。或促使东方盛虹回到一线化工龙头的地位。
桐昆股份（高盈利弹性标的）：化纤行业迎来上升周期，长丝+PTA盈利贡献达到20个亿，石化30~35亿业绩，21年55亿，22年70-75亿盈利。
另外，像恒力石化，荣盛石化和恒逸石化也可以做关注。
涨价利好标的：
丁辛醇涨价，利好：鲁西化工、华昌化工
磷酸二铵涨价，利好：云天化