利润是风险控制的产物,不是欲望的产物。成功的交易者就是成功的风险控制者。

切勿念念不忘,利润发财。心中常存风险,懂得风险控制,甚至完全忘却盈利。利润反而水到渠成,瓜熟蒂落,扑面而来。

交易为生可以避免复杂的人际关系,但是不能避免自己和自己的反人性较量。 人性中天然存在着以下的一些偏向,这些偏向在交易中是有害无益,需要克服的。

努力偏向:我们都知道要成功就要努力工作,抓住一切机会。在金融交易中,这种心理状态却是大错特错的。在交易中,需要与市场保持一定距离,若即若离,可有可无,心无挂碍,坦坦荡荡,才能够避免诸如:抢单,急躁,焦虑,顾此失彼,铤而走险,孤注一掷等等错误行为,才能抓住真正的市场机会。实际上,真正的市场机会往往在你“努力”过后才来临,让你扑空。

获利保守亏损冒险偏向:当价格朝有利于交易者发展的时候,人性中的天然偏向往往希望把盈利尽快确定下来,所谓“落袋为安”。当价格不利于交易者发展的时候,人性又往往希望奇迹发生,不忍尽快止损,认输离场。这是致命的人性弱点。华尔街有句名言:截断亏损,让利润奔跑。实际就是反人性的提炼:输的时候要快速认赔,赢的时候需要忍住性子,克服心理波动,让利润自然奔跑。这样才能够达到“资金管理”里面强调的:回报风险比大于2,甚至大于3。

赌徒谬论偏向:连续输了几局后下更大的赌注,而在连续赢了几局后下很小的赌注。赌徒总是认为:在连续的输局后,赢局会在某个角落等待你。连续的赢局后,输局必然而至。这是错误的博弈心理。根据资金管理原则,连续输局后,交易者的资金总量会减少,即使保持同样的风险百分比,由于总量的减少也应该降低赌注。按照赌徒的作法,在一生的交易生涯中,只要有一次连续输局后继续连续输局,交易生涯就会终止。资金管理原则同样适用连续赢局,因为连续赢局后资金总量增大,即使同样的风险百分比,赌注也应该增加。

当前交易必须成功偏向:交易者在确定某次交易的时候,事先往往是花了功夫的,技术面,基本面,消息面一个都不能少。这就容易导致一种心理偏向:这次交易是不应该错的,错也不能轻易认错。实际上,交易是一个概率心理游戏,应该以概率的眼光处理交易问题,而不是着眼于具体的某次对错。每次下单,都假设是错的,输了正常,盈利是惊喜。这才是正确的心理状态。才能避免死不认错,小错成大错的悲剧。

市场结构:短期高低点,中期高低点,长期高低点,短期高低点有助于确立中期高低点,进而确认长期高低点,我们就能在一些理想的转折点入场。这些点位是重要的支撑和阻力位置。它们提供了趋势和趋势改变的重要信息。因此我才把它们当作止损和入场的手段。

市场的周期不是固定的时间周期而是价格波动周期,收敛-发散-收敛,在收敛和发散转换期间入场,赢取发散期间的波动。

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长久的盈利方法

很多人对于股票市场有着很深的误解,不论现在还是过去,股票市场一直被大众视为投机赌博的场所。这种根深蒂固的观念最终带进了实际操作当中,加上侥幸与急功近利的心态,或者接连获利后的夜郎自大,常常孤注一掷以求一朝暴富最终必然会遭受失败的厄运。

任何一个成功的投资人,长期成功的前提,不仅仅要有操作的知识,还必须要有正确的投资策略。正确的投资策略就是指:每一个希望长久在市场上成功的人,必须以长期经年累月的稳定获利为目标,而不争一日输赢。必须要有经营企业的态度,首先要考虑风险问题,以保证资本安全作为前提,然后再寻求长期而稳定的收益。最后在一切条件都成熟的情况下,再追求突破性的利润增长。只要我们在实际操作中严格遵循这一操作原则,就能够保证在长期稳定获利下,仍有机会博取暴利,尽管我们从不执著于一朝一夕的暴利。

止损,无论如何强调其重要性,都不为过。(即所谓哪怕是错误的止损也是对的。)

止损,这个字眼听起来令人很不舒服,但如果你是非常厌恶这个名词的话,那你的投资行为就已经埋下了重大隐患,就像一颗定时炸弹,迟早要毁灭你的投资生涯。

为什么我们要预设止损位呢?因为,每一次具体的入场、出场交易决策,都是基于概率优势,没有100%。或者,我们可以列这样的算式:70~80%的概率优势 + 止损= 100 %。

我认为,止损对于一个投资者而言,是一系列操盘程序的重要一环,没有任何感情色彩,虽壮士断臂,却无比自然。不善止损,一次大亏,足以输掉前面99次的利润,所以严格执行止损,才可能在资本市场长期生存。

学会止损,是投机的一项基本功。美国投资界有一个有用而简单的交易法则,叫做“鳄鱼法则”。这源自于鳄鱼的吞噬方式:猎物愈试图挣扎,鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚;它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚,则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎,陷得愈深。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,务必记住:你唯一生存的机会便是牺牲一只脚!若以市场的语言表达,这项原则就是:当你知道自己犯错误时,立即了结出场!不可再找借口、期待、理由,不要有任何的侥幸心理!

在交易中,不愿意或者不善止损,则可能导致致命性的后果。即使是明确的多头趋势,途中的一个有力度的回调,只要一次趋势性的盈利,就可以把前面20次的止损总和赚回来”。后期他的实际操作,也验证了这一点。可见,止损并不可怕,只要每次止损是小亏而非大亏。高手之高明处:风险控制+能抓住大行情。

需要指出的是,止损是讲究科学的,而不能随意的止损,更应该尽可能减少“不必要”的止损操作。毕竟,止损,将导致直接的资金损失。

最后,我要强调的是,止损绝不是目的,交易的最终的目标是:不需要止损。

技术交易和基本面交易不同的交易心理

一、基本面交易的心理

以判断金融市场未来走势为目标,对政策和经济数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据,但往往不能以数据来做最终的投资决策,如果数据可以解决问题,那计算机早就代替人脑完成基本面分析,事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西,包括逻辑演绎、推理、调研等。

1、基本面分析的根本是商品的供求关系,物以稀为贵。

2、基本面分析并没有定式,可以说是很主观的。

3、价值投资很大程度上依靠基本面分析,而传统的价值投资是完全依靠基本面分析,传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁,是抱着‘以身相许’的态度在进行的,主张买入后长期持有。

4、 基本面分析者大多以买入为主,因为商品的价格不会到零,但上不封顶。

5、基本面分析者以长线投资为主。

6、基本面交易者自信并坚定。

二、技术交易的心理

1、 技术交易依靠自己的判断和经验来交易,和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。

2、需要大量的盘后分析,甚至借鉴基本面。

3、趋势型程序化交易不会错过任何大的行情,但技术交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理,可以说,他们承受的心理压力远大于程序化交易者。

4、交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法,从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用20%的资金,如果突然扩大到40%,则交易的不一致性可能会导致系统崩溃,但技术交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。

5、 需要耐心等待交易信号的品质

三、均值交易者心理

均值交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和RSI等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单,在市场回到均值附近平仓。

1、愿意忍受一次大的亏损,抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空,但可能会在极端的情况下,出现大幅跳空上涨而带来的大亏损,或者如套利,价格差因为逼仓等原因,造成价差超过历史波动最大范围。

2、均值交易者具有较高的胜率。

3、 与趋势交易者相比,均值交易者有更多的自由时间,他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易,在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。

4、均值交易不是去抓市场的顶和底,他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展,则不稳定的假设就是错误的,必须立刻平仓认错。

5、 必须忍受较低的盈亏比。

四、失败者交易心理

1、 不止损的交易者伤不起。

2、 他们没有纪律性,经常凭消息做单。

3、 经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌,向下的跳空已经消化了外盘的影响,盲目追空不可取,如果趋势是涨,反是买入机会。事实上,日内有超过60%的时候和上日外盘隔夜走势相反。

4、输不起金钱,更输不起自信。

5、 总是想找一个每次都赚钱的方法。

6、对某个品种一味看空或者看多

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认识智力与意欲的关系

德国哲学家叔本华在他的哲学里对智力和意欲的关系有过非常详尽而透彻的探讨。他认为智力是意欲的工具,人有限的认识力为欲望效劳,为生存意志服务。当人的意欲完全平息冷却,智力才能完美工作,才能清晰客观。这和老子的观点不谋而合,老子道德经第一章就有这样一句话:“常无欲,以观其妙。常有欲,以观其徼”

每个人身上智力和意欲的比例不同。所以人类外表看起来很相似,但内在个性差异甚大。而动物只有种属的特性,没有明显的个性。天才有多余的智力,当智力脱离意欲的摆布就成为纯粹的认识力,纯粹的认识力能够看到和领悟真理,在诸多事物中看到整体性、普遍性和理念。科学,艺术,音乐,哲学的产生就是来自少数天才多余的智力。

我们一般人还无法超越生存的层面,时时被意欲所驱使。被意欲驱使的认识力必然是主观的,为狭隘的个人目的服务,纯粹而客观的智力对我们普通人来说只是一种奢望。被意欲驱使的智力只能看到局部、个体和现象,不可避免造成扭曲和片面。

水面平静时相当于镜子,这就是心如止水的意思。如果水在加热沸腾的情况下就会失去镜子的功能,无法清晰映照事物的真实面貌。这时的镜子如同哈哈镜。一切反映在里面的事物都被扭曲。

意欲是热情,是热是火,智力相当于水。因为智力是意欲的工具,在意欲的骚动中,智力必然失去清晰和客观。在少数情况下,认识力可以作为意欲的冷却剂,用水熄灭欲望之火,这样就产生了无欲无求的圣人,修行人。但无欲无求的达成不是通过压抑而是了解和领悟,领悟到欲望带来的痛苦和欲望最终的无用。不过人本身就是欲望的化身,众多欲望的集合体。无欲做不到,只能争取达到老子所说的少私寡欲。

市场包容一切。

海纳百川,有容乃大;壁立千仞,无欲则刚。市场可以容下所有的思想,所有的消息。市场像一个智者,当你有所领悟的时候,你会发现,市场早已洞悉一切。也许你穷尽一生也无法彻底参透市场,在市场面前,你永远是一个学生,它教给你的东西,会让你受益一生。

你眼中的市场是什么样子?

其实,所有的市场形态,全都源自于人的想象。

市场就是市场。恒古不变,包容一切。它一直在那里,无影无形。你说它造就了众多的不幸,那么它就无情。你说它让你明白了很多哲理,那么它就是你的老师。

你眼中的市场,便是你赋予它的定义。它是一张白纸,你对市场的理解,被你画在了上面,深印在你的脑海中,而随着你理解的加深,市场的形态也在跟着改变。

交易者,在市场面前,要学会谦而不卑,敬而不畏。市场不会主动地伤害你,也不会主动地帮助你。每个人的命运都掌握在自己的手中,能否在市场中一直存活下去,在适当的时候得到市场一点小小的馈赠,完全依靠交易者本身能否恰当地理解市场,能否在形形色色的市场形态面前,“抓住”最本质的精华。

你光明,世界便不黑暗,真实的市场,远比你想象中的简单。做一个低调的市场跟随者,不要在意周边多彩市场形态,在真实的市场面前,坚持自己悟出的路,一步步地走下去。

耐得住寂寞,才能守得住繁华。