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大杀器突袭!基金一天暴跌5%,基民心态炸了。。。

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i资管工厂 2021-02-24 19:31

厂长的话

这几天持有公募基金的投资人那叫一个“鬼哭狼嚎”、“叫苦连天”,手里的基金几个交易日净值下跌超10%的比比皆是,本来想着今天A股可以稍微喘息下,结果今年以来表现一直良好的港股也崩了,厂长一看,原来是印花税直接要提30%!这会对市场有什么影响呢?

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印花税上调30%

今天早上A股颓势不减,大盘依然在向下走,不过在11点的时候还是稍微挣扎了一下。

结果中午就出来了个爆炸消息,香港ZF宣布上调印花税30%,从双向0.1%加到0.13%。

举个例子,假设腾讯的股价为700元,一手100股的价值为7万元,即买卖双方需各付印花税为为70元,加税后买卖双方需各付91元,即增加21元。

中泰国际策略分析师颜招骏表示,现有的交易成本大约是0.25%+0.1077%=0.3577%,印花税上调30%后使总交易成本上升至0.3877%,大约8%左右,目前市场程序交易盛行,交易成本上升将短线打击投资情绪,可能有部分资金转投较低成本的美股。

消息出来之后,今天港股和A股直接上演比惨大战,恒指大跌2.99%,上证指数也跌了1.99%。

A股、港股中跌的最惨的都是各自的“核心资产”,白酒(茅台、五粮液、泸州老窖)和互联网龙头(腾讯、美团)。

最惨的莫过于港交所,今天跌幅近9%,对特区ZF提高印花税率的行为,港交所只能表示很失望。

受伤严重的还有买了易方达蓝筹精选等基金的基民们,毕竟张坤所执掌的这只基金重仓股就是这些A+H股的“核心资产”,基金净值已经连续跌了好几天,累计跌幅接近10%。

下面是今天估算跌幅比较惨的港股相关基金,如果有朋友是里面的基民,那最近关灯吃面在所难免。

到收盘时,今天南向资金一反常态,净流出129亿,净卖出近200亿。

基民火了

提高税率的原因说是去年至今因为疫情的原因,导致香港财政赤字加大,所以提高印花税来增加些收入。

看到这个消息的时候,厂长真的满脸问号。。。毕竟今年以来港股行情火爆,中央也放开了公募基金投资港股的限制,算是给香港送了一个大大的礼包。

眼看着港股连续N天南向资金净流入超百亿,每天成交额从2000亿左右到现在平均超3000亿,未来继续增长也是大概率的事情,这部分增量资金已经会大大提升印花税的收入。结果却整了这出,真的无语。。。

其实就这样“一片大好”的趋势,见好就收,闷声发大财即可,现在这谜之操作确实让人看不懂,用今天刚出炉的一个段子来表示很多朋友的心情:“我都在吃X了,你还往X里下毒。”

况且提高印花税率不代表你的税收就会增多,反而会打击投资港股的热情,毕竟双边合计0.26%的印花税比A股(0.1%)和新加坡(0.2%)都高,更不用说美股压根不需要印花税。

网上也有很多朋友对提高印花税率的行为进行了吐槽:

当然,提高印花税率也不是一天就能实行的,至少还需要几个月时间来走流程立法,但基本也是板上钉钉的事,只是时间问题。

厂长还看到一条消息,港府会向每名合资格的18岁或以上香港永久性居民及新来港人士,分期发放总额5000元的电子消费券,预计措施可惠及约720万人,涉及约360亿元财政承担。

难道特区ZF这波操作是为了撸基民、股民的羊毛来补贴市民???

港股是个国际化的成熟市场,主要的投资者来自于大陆以及海外,一直以来令人诟病的就是流动性不足,这流动性刚上来,特区ZF这个行为肯定会打压短期市场情绪。

今天接近200亿的南向资金流出很明显大多都是基金在卖,真的是基金经理要卖出么?

厂长觉得主要还是因为一些基民,最近的基金在A股被“割”惨了,结果看到港股也不灵,近期回撤太大受不了,选择了割肉赎回,导致公募基金经理操作变形,被动赎回。

长期来看,对机构影响不大,毕竟机构大多是长线资金,短线交易的频率不会太高,所以交易成本的提高对它们而言没太大所谓,但对于在港股投资的散户着实不友好。

头部私募在发力

不过,大家也不用太在意提高印花税率的消息,刚刚也说了基金基本都是长线资金。

最近抱团股确实回调很大,但是这些公司基本面并无大碍,中长期依然值得关注,只是这次调整的时间会比之前更长,手里如果有公募近期跌幅较大的也尽量不要选择割肉,账面上可能是亏了但那也就是账面净值,但你如果选择赎回卖出,那就真的割肉了。

头部公募今年的表现大概率是跑不过头部私募,主要还是因为仓位和投资工具等一系列限制。

前阵子还有一些高净值客户不满私募收益转投公募的怀抱,目前估计也在关灯吃面。厂长之前也不只一次说过,单边牛市,公募跑赢私募没太大问题,而当熊市或者结构化市场行情时,私募的优势就体现出来了。

不少头部私募今年至今表现出色,截至2月19日,厂长看好的希瓦、石锋、源乐晟、正心谷等头部私募旗下不少产品今年收益超20%,在网红公募普遍下跌的日子里,这些私募的产品净值在逆势上涨。

美联储主席鲍威尔今天也表示在经济复苏前,货币政策将会继续宽松下去。意思就是会继续放水,利好美股以及大宗商品。

今天央行在公开市场也净投放了100亿元,目前国内货币也暂无马上收紧的打算,所以权益类市场没有太大的利空,不存在系统性风险,短期的波动属于正常调整,股市里板块轮动也是很健康的一种现象,大家也不用过于担心。

大幅回调,很多时候都是我们增加资金,长期介入的良机。

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