作者：基金复基金
来源：雪球
投资世界的发展趋势 ， 好像跟 “ 我们对世界的认知 ” 总是相反的 。
在2020年初 ， 疫情开始爆发时 ， 我们很多人都以为2020年不会好了，结果股市蹭蹭蹭往上涨 。
而在2021年初 ， 抱团股不断创新高 ， 身边朋友都在讨论白酒和新能源时 ， 我们以为世界真的好起来的时候 ， 行情又开始直转几下 。 今天仍然有人问我要不要 “ 抄底五粮液 ” ， 我果断说了 “ N0 ” —— 你以为是 “ 逢低加仓 ” ， 但是很有可能才只是开始 ！
站在2021年的起点 ， 当所有人都对全球经济复苏充满期待和笃定时 ， 或许正是金融市场 “ 风险最大 ” 的时候 。 还是要小心驶得万年船 。
汇报一下我近期的减仓操作
1 、 年前执行了一次 “ 再平衡 ” -卖出部分猛涨基金
我在年前发了一篇文章 《 最近都很关心 “ 市场流动性 ” ， 我也来聊聊我的看法吧 》 ， 里面提到说 ： 在2021年 “ 低估值的周期行业 ” 大概率是一个方向 。
但是 ， 说实话 ， 我当时也并没有立即大幅减仓我的热门基金 。 因为那几天涨得还不错 ， 自己也比较享受 ， 我是想等到年后再做打算的 。 （ 这也算是我 “ 知行不太合一 ” 吧 ）
所以 ， 在年前2月9日那天 ， 我只是简单做了 “ 再平衡 ” ， 把涨势很猛的几只基金 ， 部分变现 ， 以维持我既定的大类资产配比 。 （ 我的大类资产配比是 ： 货基20% ， 股混基金和固收共80% —— —这是我自己心态较好的仓位控制 ）
2 、 年后开盘被锤-立即减仓至60%
年前没有大幅减仓的后果就是 ， 年后开盘被锤了一下 。
这一锤 ， 让我真正意识到 “ 风格真的已经切换 ” 了 。
所以 ， 我立即开始赎回减仓 ， 先保住已有的收益 ：
—— 部分回到货基 ， 等待机会 ；
——部分投入到 “ 固收+ ” 基金 ；
—— 部分加了一点顺周期低估值的价值基金 。
目前基本上还有5~6成左右的仓位吧 ， 也不打算再赎回了 。
—— 毕竟自己买的大部分还是 “ 主动管理型 ” 基金 ， 既然买的时候千挑万选好的基金经理 ， 那么 ， 这个行情 ， 就让专业的经理来应对即可 。
风格切换后 ， 我对2021年的行情看法
我上周也发动态说了 ： 我今年的基金投资预期降低到保本 。 当时很多人说我 “ 太悲观 ” 了 。 那么 ， 今天被锤的小伙伴 ， 应该感受到威力了 。
我知道很多人说我悲观 ， 我觉得他们是有原因的 ：
1 、 去年大涨的余味还在 ， 以为继续惯性下去 。
2 、 想到去年放了那么多水 ， 今年怎么也要继续溢出到股市 。
但是我想说 ， 投资很多时候是情绪先行 ， 目前来看差不多 “ 利好出尽 ” 了 ， 没啥其他大的好消息了 。
最后我也做个 “ 心理按摩 ”
放出来的水 ， 多多少少会流向实体行业 ， 提高盈利 ， 促进经济的发展 ， 但是眼下的泡沫还是需要盈利兑现后才能慢慢消化掉 。
长线看 ， 我国买房资金和理财资金持续入市的进程才刚刚开始 ， A股和港股的结构牛市远没有结束 ！
而且 ， 最近看很多专业人士的预期说 ， 基本上到Q2就 “ 回调 ” 得差不多了 ， 到时候再看机会加仓回来吧~~
毕竟 ， 中国毫无疑问就是当前最有吸引力的地方 。 当然亚洲也有别的高增长经济体比如越南 ， 但是像越南这样的小经济体的体量 ， 是完全不足以承载全球这么多流动性的 。
对了再补充一句 ， 我这次的减仓 ， 基本上没有减太多 “ 新能源 ” —— 算是有一定信仰吧。
因为中国发展新能源的决心和成效都很确定了 。 相信中国会变成新能源技术 、 产业最领先的国家 ， 因为这个产业足够大 ， 足以形成最大的驱动力 ， 去驱动这个技术完成升级 。
悲观者正确 ， 乐观者成功 ！
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