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据港交所披露,朝云集团有限公司通过港交所主板上市聆讯,中金公司及摩根士丹利为联席保荐人。

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本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议

*后台回复“朝云”获取完整招股书。

根据公开资料显示,2018年,立白集团剥离出一个事业部,并由此组建朝云集团,准备独立IPO。

担任朝云集团董事长兼首席执行官一职的则是立白创始人之一的陈凯臣之女——高姿化妆品董事长陈丹霞。

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朝云集团定位为一站式多品类智慧家居、个人和宠物护理平台。

公司透过一站式全面的家居护理、个人护理及宠物护理产品向消费者提供“智慧家居”生活方式,主要涉及七个核心品牌,即威王、超威、贝贝健、西兰、润之素、倔强的尾巴及德是。

朝云集团建立了一个多品类产品组合,可大致分为家居护理分部、个人护理分部和宠物护理分部。公司在番禺及安福基地生产若干产品,并将若干产品的生产流程外包给立白集团和其他第三方制造商。

根据灼识咨询报告,朝云集团在2015年至2019年间过往五年,按零售额计,在中国家居护理行业本土公司中位列第三、并在中国家居护理行业的所有公司中排名第四,占2019年市场份额的6.3%。

招股书显示,朝云集团2017年、2018年、2019年的营收分别为13.46亿元、13.50亿元、13.83亿元;期内利润(净利润)分别为1.70亿元、1.77亿、1.84亿元;经调整利润分别为1.70亿元、1.88亿元、1.98亿元。

2020年前9个月(前三季度),朝云集团营收14.60亿元,2019年同期营收12.5亿元;期内利润为2.15亿元,2019年同期为1.75亿元;经调整利润为2.42亿元,2019年同期为1.85亿元。

整体来看,朝云集团的营收、利润增速在2018年、2019年均不明显,三年期间的营收平均值约为13.60亿元,平均增速不足2%;净利润的平均值约为1.77亿元,与2017年的业绩表现基本持平。

朝云集团旗下品牌,覆盖包括杀虫驱蚊、家居清洁、空气护理、个人护理、宠物护理等产品。

其中,杀虫驱蚊、家居清洁、空气护理均属于家居护理,该板块是朝云集团的主要营收来源。数据显示,2017年、2018年、2019年与2020年前三季度,家居护理板块营收分别为1.32亿元、1.33亿元、1.30亿元、0.68亿元。

具体来看,杀虫驱蚊贡献了超过六成的营收。报告期内,杀虫驱蚊产品占总营收的比例分别为68.4%、69.4%、63.3%、61.5%,营收规模也由2017年的0.92亿元逐渐下滑至2019年的0.88亿元,进入负增长状态。

同样的,呈现下降趋势的还有空气护理、个人护理产品。相对而言,个人护理在2020年的营收大幅上涨,家居清洁等相关产品的营收也在逐步攀升,该业务营收占比由2017年的24.5%增加至2020年第三季度末的29.1%。

截至2020年9月30日,朝云集团通过立白集团向48名线下大客户销售。报告期内,朝云集团直接通过立白集团渠道销售比例分别为17.9%、23%、20.1%与20.7%。

同时,朝云集团还将部分产品的生产外包给立白集团。朝云集团称,截至目前,立白集团及其多数附属公司至少95%的股权由其控股股东持有并控制,两家集团的控股股东均为陈凯旋、陈凯臣等。

IPO前,陈凯旋及陈凯臣两兄弟及其配偶合计持股99%。其中,李若虹(陈凯旋先生的妻子)持股58.5%,陈凯旋持股6.5%,马惠真(陈凯臣先生的妻子)持股31.5%,陈凯臣持股3.5%,共同构成一致行动人。

不过,陈凯旋、陈凯臣等两人并不在朝云集团中担任职务,而是由陈凯臣的女儿陈丹霞掌管。当前,陈丹霞为朝云集团系列公司的法定代表人,也是朝云集团的执行董事、董事长兼首席执行官(CEO)。

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在大客户采购时,对方往往会将立白集团与朝云集团视作联属实体,这样不仅利好朝云集团的业务发展,对于立白集团而言,实则也增多了对外展示的产品品类,能为客户提供多样化的产品。两者的关系是相辅相成,互惠互利。

由此可见,一方面立白集团为朝云集团提供了强有力的后盾,一方面朝云集团也为立白集团丰富了产品品类。双方的强强联合,实则也为朝云集团增强了抵抗风险的能力。

2005年前后是立白集团最为活跃的时期。立白集团先后并购了蓝天六必治、高姿化妆品,还创立了安福超威,也就是朝云集团的前身。

当前,高姿、朝云集团均交由陈凯臣的女儿陈丹霞打理。

立白有个规矩,家族的每一位子女都需要下基层历练。陈丹霞拥有悉尼大学市场营销与战略管理专业荣誉硕士学位,担任湖畔大学3届班长。2009年,陈丹霞担任上海新高姿总经理,2014年担任董事长。

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