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水皮:「谈股论金」一半是海水,一半是火焰

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华夏时报 2021-01-27 19:48
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水皮/文

透过现象看本质。

今天沪深股市超跌反弹,虽然最后指数涨幅并不大,但是和各自在盘中的低点相比,已经是难能可贵了。

今天上证指数盘中低点砸到了3546点,大概有接近0.6%的跌幅,最后收盘涨了0.11%。创业板更加夸张,早盘一度跌幅达到2%,最后收了0.70%的涨幅。个股的涨跌是一半对一半,北向资金稍微有所流出。

早盘会出现砸盘的情况是因为白酒板块有太多的负面消息,一方面业绩不达标;另外一方面上海有消息说要查处贵州茅台的加价销售。所以今天上午白酒开盘就是狂泻,至少前半个小时是如此。

与此形成鲜明对比的是银行股,开盘半小时逆势拉升,包括保险、地产,所谓的“三傻”都是这样。金融股上涨,白酒股下跌已经成了一个跷跷板。当然最后大盘能够企稳,还是跟白酒板块的反弹有关系,因为半小时以后,不管是五粮液,还是贵州茅台都有所回拉。一定程度上对于指数的稳定是起了作用的。

金融股并没有冲高回落,保证了今天最后反弹的成果是有所保留。为什么说是超跌反弹呢?因为昨天的大跌本身就是受消息面的影响,大家担心货币政策会出现拐点。一方面昨天央行的逆回购操作并不多,净回收了780亿。另外一方面跟央行货币政策委员会委员马骏的言论有一定的关系。

宽松的政策在疫情稳定,经济复苏之后可能会有所收缩。但是现在肯定还没到时候,所以昨天央行行长易纲的讲话是非常及时,他在达沃斯论坛上的讲话表明了:货币政策要支持经济发展,不会过早退出。他的讲话为今天大盘的反弹创造了基本面的一个条件,因为全球货币都在宽松,中国在这个时候,特别是疫情有所露头的时候,谈货币政策调整的确是为时过早,很可能就前功尽弃。市场明白了这一点之后,信心自然就有所恢复。

从行情的发展来看,抱团股肯定是无以为继的。水皮相信,这一点被今天盘面的走势再一次证明。当然也不会一路就狂跌不止,还是会反复的。水皮估计这个过程至少在三个月左右。

在抱团股不断地反复往下调整的过程中,金融股有可能充当稳定器的作用,甚至有可能重新充当领涨板块。总体来讲,指数波动区间不会太大。大家前期预期,即便调整也就到3500点,估计多个50点,少个50点问题也不大。

往上上行的空间也会有限,因为现在“二八现象”还是比较严重的。新基金的发行非常火爆,增量资金还不少。而且相对来讲估值分化非常严重,抱团股的估值是高到了天花板。而“银地保”的估值却到了尘埃里面,一半是海水,一半是火焰。

这种情况不光是体现在金融跟白酒的分化。新能源车也一样,许家印宣布了一个定增,结果中国恒大的股票前天暴涨50%,市值接近4000亿港币。这是什么概念?一辆车没造,市值就接近4000亿港币,与此同时,他的母公司中国恒大市值也就2000多亿。什么叫泡沫?什么叫过分?什么叫透支?一目了然。不要说一辆车没造,即便车造好了之后,汽车也是一个充分竞争的市场,不存在像茅台的稀缺性。

今天汽车的消息由贾跃亭来唱主角,贾跃亭宣布和吉利汽车有所合作。吉利汽车大概投了几千万,又宣布得到了珠海国资委20亿左右的投资。所以今天两个相关的个股,华发盘中涨停,但是华发很快就辟谣了,跟上市公司没有关系。

今天另外一个传说就是格力。不管是格力电器,还是格力地产盘中都是出现了急剧拉升,但最后又有所回落的情景。看来不仅是二级市场炒作,一级市场同样也在寻找题材。但这个题材现在显而易见已经被炒烂了,水皮过去一再提醒大家注意要回归常识!因为汽车市场是一个充分竞争,饱和的市场,要挣钱不容易的。

一句话点评:一半是海水,一半是火焰。

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