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张坤、刘格菘等明星基金经理们正掌握A股的“定价权”?

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环球老虎财经 2021-01-27 19:14

2020年公募基金规模近20万亿,其中权益类基金以101.25%增幅成为重要增长支柱,带来公募基金持股市值攀升至近10年最高水平。与此同时,明星经理“头部”效应凸显,管理规模不断扩大且纵观基金四季报,这些掌握着大量资金的“顶流”明星基金高度一致抱团A股个股。而随着个股涨幅不断,这些基金经理的“重仓股”似乎已然成为A股风向标。

1月25日晚,中基协发布2020年公募基金数据,截至2020年12月底,我国公募基金资产管理规模合计为19.89万亿元,较2019年末(14.77万亿)增长34.70%,创历史新高。

其中,2020年底,股票基金(2.06万亿元)加上混合基金(4.36万亿元)的规模达到了6.42万亿元,占比为32.28%,较2019年底股票基金(1.30万亿元)加混合基金(1.89万亿元)的3.19万亿元规模,增幅高达101.25%,成为规模增长最重要的推动力。

主动权益资产不断扩大,随之带来的是基金持股市值的攀升。据统计,2020年公募基金投资股票5.22万亿元,其中持有A股市值合计4.80万亿元,占沪深两市流通总市值的7.58%,为近10年来最高水平。

而值得注意的是,伴随着明星基金经理头部效应、“吸金”不断,基金持股市值攀高的背后掌握着大部分资金的“顶流”明星基金经理几乎高度一致抱团,而抱团之下个股估值达历史高位。

前十大基金公司占公募基金总规模超40%

从去年四季报公布的管理规模情况来看,前十大公司都在加速集中,公募基金头部化效应在基金牛市的背景下得到进一步加强。

据统计,公募基金公司规模(剔除货币基金)前十名是是易方达、汇添富、华夏、广发、南方、富国、嘉实、博时、招商和鹏华。规模合计4.76万亿,占2020年公募基金总规模(剔除货币基金)40.2%。

其中易方达一骑绝尘,规模超过8000亿元,而汇添富基金、华夏基金和广发基金3家超过5000亿。

值得一提的是,规模前10强中,中欧基金的排名上升最迅猛,由2019年的第19名迅速蹿升至2020年的第8位,上升11位。

另从去年作为规模增长最重要的推动力—主动权益基金规模看,截至2020年底,共有18家基金公司管理的主动权益资产超过千亿,7家超2000亿,易方达以4497.76亿位居榜首。

而在2019年底,仅易方达、汇添富、兴证全球和嘉实4家基金公司管理的主动权益资产超过千亿。

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主动权益资产不断扩大,随之带来的基金持股市值的攀升。据统计,截至2020年12月底,公募基金投资股票5.22万亿元,其中持有A股市值合计4.80万亿元,占沪深两市流通总市值的7.58%,为近10年来最高水平。

而值得注意的是,持股市值同样集中在前十大基金公司,前十大基金公司合计持股近2.6万亿,占总持股49.81%。

具体来看,有1家基金公司公募持股市值超4000亿(易方达),3家公司超3000亿(华夏、汇添富),7家公司超2000亿(广发、富国、南方、嘉实)。

TOP20基金经理管理规模超1.1万亿

值得注意的是,基金持股市值攀升的背后大部分资金话语权亦掌握在“顶流”明星基金经理手里。

以基金经理主动管理基金规模TOP20来看,截至2020年底,TOP20明星基金在管基金规模合计1.13万亿,占公募基金2020年持有A股市值(4.8万亿)的23.54%。

而张坤、刘格菘、刘彦春等“头部”明星基金经理效应亦在凸显。

据统计,2020年,易方达张坤共管理易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达优势企业三年、易方达新思路灵活配置、易方达亚洲精选股票5只基金,规模分别为677.01亿元、401.11亿元、108.05亿元、57.64亿元、11.3亿元。合计总规模达到1255亿元,成为首位公募基金管理规模超过千亿的基金经理。

而这个规模在基金公司排行榜可跻身前30名,相当于一个人管理了一家中型规模基金公司。

同样,广发基金刘格菘管理规模达到844亿元,景顺长城刘彦春达783亿元,南方基金茅炜、易方达萧楠、汇添富胡昕炜管理规模超过600亿,而嘉实基金归凯、鹏华梁浩等管理规模超500亿。

明星基金经理管理规模不断扩大背后是A股市场投资机会凸显,投资者“借基入市”。然而纵观他们四季度重仓股,可以发现几乎高度一致的“抱团”。

规模百亿以上的基金必须要配置的股票不乏贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗等个股。

截至去年底,茅台作为第一大重仓股,基金持有总市值高达1251.09亿元,持股数为6261.73万股,共有1361支基金持有该股。五粮液、中国平安、美的集团和宁德时代的基金持有数为1063、943、811、744。

在这些“顶流”基金经理的抱团下,消费、科技、医药、高端制造等板块的个股资金大量流入、估值达历史高位。

与此同时,今年以来热度不减、资金仍陆续进场。易方达、南方、广发、景顺长城、富国等多只主动权益类产品“一日售罄”。易方达冯波的新基金更是引来近2400亿的资金认购,相当于股民打新股。

抱团股高涨、明星基金大赚

据同花顺数据显示,大部分明星基金经理去年四季度的抱团股几乎全线大涨,其中山西汾酒去年四季度大涨89.4%,位居榜首,其次是洋河股份,也涨88.81%。

另宁德时代、亿纬锂能、泸州老窖、福耀玻璃、美的集团、五粮液等去年四季度不乏涨幅超30%。

虽然今年以来涨幅收缩,但大部分仍呈上涨态势,其中亿纬锂能、海康威视、隆基股份等今年以来仍涨超30%。

与此同时,明星基金经理管理的基金净值大幅上涨。

具体来看,作为一名“爱喝酒”的基金经理,张坤最著名的重仓股为贵州茅台。去年四季度,其管理的易方达蓝筹加大了三只港股的持仓,分别是腾讯控股、美团和香港交易所。据统计,该基金四季度净值上涨 28.57%,同期上证指数上涨 7.92%,创业板指上涨15.21%,沪深300上涨13.6%。

刘格菘管理的广发高端制造去年四季度期间净值涨幅近20%,去年全年收益率一度在主动权益类基金中居首,最终以133.83%的回报率收官,在主动权益类基金中排名第六。

而权益基金规模第三的刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合去年四季度净值涨幅为24.96%,助推规模于年末超过300亿元大关离400亿大关仅一步之遥,达到393.1亿元,较三季度末环比增加127.32亿元,增幅达近50%。

此外,公募基金赚的锅满盆钵。据统计,2020年四季度旗下基金盈利最多的是易方达,达到了755.63亿元,紧随其后的华夏基金盈利达490.75亿元。此外,汇添富、富国、广发、嘉实和中欧等基金公司旗下基金,去年四季度利润总计均在300亿元以上。

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