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我承认,真的慌了!

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金牛远望号 2021-01-27 08:31

今天,A股大跌,特别是抱团股被爆锤,核心原因是市场担忧货币政策会不会有调整。

本周央行逆回购收回了3000亿。

而央行货币执行委员会的马骏还跑出来说了一番话。是今天市场最大的利空。

很多人可能就读了个耸人听闻的标题,没仔细看内容,也没深度思考。

他的话分两部分。

一方面,他说,股市涨这么高,深圳和上海楼市也蠢蠢欲动,归根结底是我大央行放水(超发货币)了。

这属于非正常现象。涨得太高,就会有风险。应该要收水。

当然,他说的风险不是咱老百姓投资的风险,而是国家管理的风险。毕竟金融泡沫的破裂肯定会影响实体经济。

但是,他又讲了另一层面。

全球疫情还在持续,疫苗推进缓慢。

中国经济复苏还有不确定性,通胀也没有完全起来。在这种情况下,又不适合收水。

所以,像马骏作为国家智库成员,也是央行负责研究货币发行的人,每天都很纠结,到底收不收水呢。

我看了下马老师的最新视频,依旧帅气,但发际线继续上移

我给大家补充点背景知识。

按照经典理论,经济发展最优模式是维持温和通胀:一年物价涨2%~3%左右。

如果放水导致经济过热,使得通胀高于这个标准。那也没关系。

只要收水,通胀就能下去,就能再次维持平衡。

全球政府过去一百年都是这么玩的。结果也是比较理想的,各国发展都很平稳。

这才使得,二战之后,世界整体较为和平。

要知道,人类历史就是一部战争史。全球连续70年没有大的战争,还是很罕见的。

但最近20年,这套体系越来越玩不转了。

你可以把一个国家的经济想象为村里的公共水池。

在以前,经济好的时候,池子里的水太多,就从池子里抽点水。

经济不好的时候,池子里的水太少,就往池子里灌点水。

但这20年,经济池子下方出现了个地洞,并通过地下暗河连到了隔壁的金融资产池子里。

金融资产的池子,主要是股市和楼市。

这就导致,经济不行的时候,央行往经济池子里灌水。

可经济池子的水位上涨缓慢,因为不少都通过暗河流到隔壁的金融池子里去了。

这才是央行纠结的本质原因。

你说收水吧,咱这经济池子水位还没上来。人民群众都靠这口池子吃饭呢。

你要说不收水吧,隔壁那个金融池子里的水多得不行,都要溢出来了。

还有一点也很重要,在经济池子里吃饭的,多是普罗大众。

而在金融池子里吃饭的,通常是富商大贾。当然也包括咱们这些靠财富认知弥补财富不足的小散。

所以,如果不收水,还会导致贫富差距进一步拉大。

至于中美股市,我之前说过很多次了。你要是看估值,特别是抱团股,肯定是不合理的。

比较传统的投资大师,像巴菲特、芒格、霍华德、达里奥,都认为目前股市估值很高。

但如果考虑上水位呢?还是有合理性的,也没那么高。

之所以今日的全球股市能续涨不跌,是因为全球资本达成了一个共识,就是各国政府不敢去贸然收水。

因为一旦收水,就要先从经济的这个池子里收。

疫情对经济的影响远未结束,到时候老百姓吃不消,国家经济也吃不消。

这样来讲,金融池子里的水还能维持比较长的时间。

某种程度上,也算是资本绑架了政府。

这问题后面咋处理呢?

美国和欧洲那边想法是,就甭管金融风险、贫富差距的问题了,先活过来再说吧。

中国这边想法是,维持住现有平衡,见机行事。也就是去年末定调的2021年宏观政策原则,「不急转弯」。

今天A股这一跌,确实有点伤市场信心。当然,我这里说的市场不仅是股市,更是整个国家经济市场。

市场预期央行会收水,引起经济的紧缩。大家就会碍手碍脚的,不敢去投资和消费。这样肯定不利于经济复苏。

所以,盘后,央行行长易纲在达沃斯论坛的讲话又流出来了。

一句话总结:中国的货币政策将继续支持经济,不会过早退出。

我看了下,富时a50立马开始反弹。明天要是市场不怂,应该会有反弹。

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顺便一提,资产内部也是有分化的。

抱团股的PE动不动50、60倍。非常高,完全建立在水位之上。一旦收水,影响较大。

今天军工被爆锤。整个板块跌7%,19只股跌停。因为军工PE高达80倍,是所有抱团板块里最高的。

而地产、银行这些,PE也就6、7倍。也是跌无可跌。反而受益于收水。

因为资金卖出高估值的抱团股总要买点其他东西。比如偏股混合基金,都有个80%的最低持仓要求。那也只能买银行、地产这些低估值板块。

所以今天银行没咋跌,地产还涨了。

后面市场风格咋走我也不知道。要是能预测未来,我绝对不会预测股市,我肯定直接预测本周的双色球号码

我的建议是,大家跟着我继续定投组合,把仓位控制合理就可以了。

我说过N次了,目前的点位适合3~5成仓。

像我这样,资金量大一点,投资能力强一点,放宽到7、8成,问题也不大。

总之,加入我们吧。

我个人体会是,这里简直就是天堂。阿门。

没有纠结,没有烦恼,也没有看完文章不转发的粉丝

。。。。。。

最后简单说下,今天主动基临时调仓了。

因为组合持仓之一兴全合润限购3000,导致组合限购2万。给某些朋友资金量大的朋友,造成了困扰。

于是,我调换成了有20%港股,基金经理仍为谢治宇的兴全合宜。

所以,大家不用跟着同步调仓,继续持有或跟投就可以了。

兴全合润也公布了121日最新持仓。金融业成为今年加仓最多的板块,最新权重仅次于制造业。

所以,去年的基金四季报,我也没帮大家分析。

毕竟今年初,老炮基很明显调仓到了金融股。去年4季报的信息已是过去式,没有了分析的意义。

不管咋说,兴全老炮的重仓里,一只白酒都没有。这是我一直持有兴全基金的根本原因。

毕竟世界四大酒庄,罗曼尼康帝、拉菲、易方达和景顺长城新兴成长。

我们已持有两庄,再多容易醉。

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