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央妈大动作!抱团要到头了?!| 檀市场

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叶檀财经 2021-01-26 20:45

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文/檀所长

涨时怀疑人生,跌时痛不欲生。

这可能是近几天不少股民的心理写照。

昨天A股各大指数刚同时创出阶段新高,今天就是各大热点全线暴跌。

这样的过山车,一般人那肯定是受不了的。

相信很多股民朋友现在还是一脸问号,完全没弄明白市场变脸为何如此迅速。

今天开盘后的走势,老实说所长也是有点吃惊的。

不过做了一番研究之后,所长在资金面、情绪面和消息面都发现了蛛丝马迹。

下面就和来大家一一分享。

疯狂抱团 央妈踩刹车了

最核心的问题出在资金面。

疯狂的资金抱团炒股,央妈终于看不下去了。

央行公开市场今天仅仅进行了20亿元人民币的7天逆回购操作,而今天则有800亿元的逆回购到期。

这就造成了今天实际净回笼780亿元,本周已累计净回笼超过3000亿元。

更关键的还在后面,本周三和周四,央行分别还有一笔2800亿元和一笔2500亿元的逆回购即将到期。

央妈要是再像今天这样几十亿的投入,对于一些机构来说,下面可就要勒紧裤腰带过日子了。

要知道,每年的春节长假前,央妈对资金面的呵护都是比较周到的。

由于春节长假期间银行的资金需求压力较大,历年春节前央行都会基于当年的货币政策来展开流动性的提前安排。

此前的18、19、20年,央行连续三年在春节长假前的窗口期进行了降准,同时还有一系列的“麻辣粉”也就是MLF操作来为市场提供充足的流动性。

今年由于货币政策相对中性,所以大部分人都不指望央行再次降准了。

然而,即使没有春节前的降准大红包,大家还是相信央行至少会通过MLF和逆回购等操作来维持资金面的稳定。

因此,本周央行的突然收紧让大家有点措手不及。

资金面一紧,就有人到处借钱。

隔夜的银行间拆借利率快速上行,超过央行的逆回购利率。国债逆回购今天也全线大涨,各主要合约下午纷纷蹿升至5%。

相应地,资金面一紧,股市的行情也就必然好不了。

这边A股乃至港股的抱团抱得正火热呢,突然资金面收紧就要担心没人接力了,不少大资金只能走为上计、先砸为敬了。

当然,大家也不必过于担心。

其实此前央行已经明确的表态过,今年资金面不宽松也不收紧,追求的是“精准”。

这个“精准”就非常讲究。

换句话说,过热就要降温,过冷就会呵护。

根据以往的经验,央妈对流动性的呵护,一般要到春节之后才会逐渐退出。

除非有什么突发的大情况,充满智慧的央妈一定是不会改变这些合情合理的操作的。

这次的突然收紧,显然是和最近国内有些夸张的资产泡沫有关。

昨天所长给大家说了,证监会和交易所刚出台了新的指数基金指引,剑指过热的核心资产抱团。

然而资金还是一股脑地往抱团股上冲,这下只能央妈出手了。

现在市场终于趴下了,下面两天还有两笔大额投放到期,可以看看央妈届时的态度如何。

所长估计,只要抱团资金别太过分,央妈还是会心软的。

敏感时期 爆雷要小心

说完资金面,再来看情绪面。

本月所长曾专门写过一篇文章,教大家如何在年报业绩预告期筛选机会和风险。

现在距离31号的截至期已经很近了,该做的准备都做好了,超预期的新鲜事也不多了。

另外,业绩优异的好学生往往不会拖到最后,而藏着掖着的大多是兜里揣着雷的差学生。

这不,保险股西水股份预告将亏损271亿元!

西水股份这家公司的总市值也就50亿不到,2019年的收入170亿元,271亿元的亏损额实在是有些魔幻了。

有些股民看到这笔数字可能都吓得要退出股市了。

有网友帮公司算了笔账。

一吨百元大钞大概是8700万元,西水股份这一年就亏了100多吨百元大钞,天天找人烧钱都不一定能烧掉这么多。

西水股份巨亏的主要原因是旗下天安财险的投资暴雷,公司不得不进行巨额的资产减值准备。

由于公司此前已经披露了天安财险出现的问题,普通股民其实只要稍微留意一下公司此前的公告,就能避开这样的惊天大雷。

另一边,军工股天海防务的爆雷就有些猝不及防。

公司25日晚间公告,因涉嫌违反了证券期货相关法律法规,遭到证监会的立案调查。

然而,公告并没有解释清楚违规在哪,公司自己都不清楚会有什么影响。

这种不确定性就是市场最不喜欢的。

正好遇上资金面的收紧,军工股直接就成了空头宣泄的最大牺牲品。

军工股的逻辑,所长月初已经说了多次,究竟兑现情况如何,先得看即将出炉的成绩单了。

全球瞩目 美联储会怎么操作

至于消息面,大洋彼岸还有个全球关注的事件需要留意。

北京时间1月28日凌晨3点,今年的首次美联储议息会议即将举行。

更重要的是,这也是拜振华同志上任后的首次美联储议息会议。

新官上任,有没有三把火,全球都在关注着。

大家都知道,尽管疫情在全球持续蔓延,但是全球各大资本市场在充足的资金流动性支撑下,仍然表现得相当不错。

有些人甚至认为,极端的抱团现象就是因为全球的流动性充足,而优质资产又不够多,资金别无选择所造成的。

美联储的议息会议对于全球的流动性来说,是一个非常重要的风向标

考虑到全球的经济仍在恢复期,市场大都认为这次美联储应该会维持现有的货币政策。

但在全球资本市场持续泡沫化的情况下,美联储是否会透露未来首次加息的线索,就成为了一个潜在的大新闻。

一旦流露出些许流动性收紧的风声,敏感的市场是一定会迅速做出反应的。

所以,明天市场可能仍然会比较谨慎。

或许我们的央妈也在观望大洋彼岸的态度,以便到时候见招拆招,做出对应的调整。

以上就是所长对于这次市场大跌的分析及判断,未来几天的信息量可能会很大,想要做好节前最后一波行情的朋友们还需好好关注上文提到的几个问题。

当然,如果在月初已经赚得盆满锅满了,长假前的股市向来成交清淡,适当休息也是不错的选择。

今天晚间,就在大家还对央妈的态度抱有疑惑时,易纲先生立马发话了。

“货币政策将继续支持经济,不会过早退出支持政策。”懂的自然懂。

还是那句话,只要不乱来,央妈会照顾好大家的。

对于股市的大幅波动,以及全球的资金面问题,大家有何看法?欢迎留言区交流分享。

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