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图/图虫

每年的这个时候,都是上市公司“爆雷”的高发期,1月25日晚,又有两家上市公司接连爆雷:西水股份、金一文化。

1月25日晚间,西水股份、金一文化相继发布2020年巨亏预告。其中,西水股份预计2020年归母净利巨亏87亿元,扣非净利更是巨亏271亿元;而金一文化则预亏23.95亿元-34亿元。

周二早间开盘,两家公司均一字跌停。经历跌停后,西水股份总市值仅为45亿元,有网友调侃,公司才50亿市值,竟亏掉5个自己!而金一文化总市值25亿元,其2020年的净亏损值也很可能超过公司市值。

数据显示,两家公司股东数合计超14.7万。

西水股份巨亏87亿股民:亏100多吨百元人民币,是在烧钱吗?

1月25日晚间,西水股份的预亏公告令人咋舌。

西水股份表示,预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为-87.36亿元,与上年同期相比下降356.20%左右。同时,预计2020年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-271.23 亿元,与上年同期相比下降3047.72%左右。

对于公司交出这样的业绩,投资者不能忍。有网友表示,“一吨百元人民币才8700万,一年亏100多吨百元人民币,你们是在烧钱吗?” 还有人表示,“一天烧一千万百元大钞都得烧两年半”。

根据公开资料,一张百元人民币新钞是1.15克左右,一吨人民币就是8695万元,87亿元相当于100吨人民币,271亿元相当于311吨人民币。

上交所也于周二早间火速下发监管工作函,对此事表达高度关注。此前,西水股份在2020年半年度报告中,已披露重大亏损270.90亿元,监管部门已两次就相关事项发出监管工作函。但截至最新工作函发出日,西水股份尚未回复。在最新监管工作函中,上交所要求西水股份审慎核实并补充披露2020年业绩出现大额亏损的具体原因,尽快回复相关工作函,并在2020年年度报告中就公司持续经营能力充分提示风险。

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西水股份预亏并不令人惊讶。此次归母净利润下降主要是2020年上半年天安财险对投资资产计提大额减值所致。2020年7月17日起,西水股份不再将天安财险纳入合并范围。

2020年上半年,天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约,天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元。西水股份直接持有天安财险35.88%的股权,通过旗下三家合伙企业恒锦宇盛、金奥凯达、国亚创豪间接持有天安财险14.99%的股权,合计持有并控制其50.87%的股权。这次计提影响西水股份2020年度归属于上市公司股东的净利润-207.24亿元。

1月26日开盘,西水股份一字跌停,股价报4.11元,市值仅为45亿元。

数据显示,截至2020年三季度末,公司股东户数较上期增长近六成,目前有股东113345户。

金一文化预亏24亿-34亿元深交所下发关注函:是不是财务“大洗澡”

1月25日晚,金一文化间公告称,预计2020年净亏损23.95亿元-34亿元,上年同期盈利6196万元。公司对前期收购臻宝通、金艺珠宝、捷夫珠宝、越王珠宝形成的商誉进行系统性减值测试,均出现减值迹象,综合客观因素和未来业务发展判断,公司拟对以上子公司所在资产组的商誉计提减值准备。

对此,深交所火速下发关注函,要求公司说明计提信用减值损失的依据,公司为收回应收账款采取的措施,并说明公司是否存在调节利润,进行财务“大洗澡”的行为。

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1月26日,金一文化开盘同样一字跌停,股价报2.57元,较2020年年初股价跌去一半。公司当前总市值为25亿元,也就是说,其2020年的净亏损值很有可能超过公司当前市值。

数据显示,截至2020年三季度末,公司股东户数为3.4万户。

A股三大指数集体下跌后市怎么走?

26日早盘,A股三大指数集体下跌,航天航空板块大跌。船舶制造、保险、刀片电池、电子烟、白酒等板块也跌幅居前,鸡肉、猪肉、煤炭采选等板块领涨。创业板延续了昨日的回调趋势,早盘一度下跌近3%。截至收盘,跌幅收窄至2.39%。

后市而言,东吴证券分析,板块间的频繁轮动导致市场赚钱效应不足,投资者不宜追涨,只适合逢调整埋伏热门板块建议操作上应减少盲目频繁换股,等待质地优良品种的轮动机会。

东北证券表示,春节前市场将可能再次陷入资金反复博弈、有人离场有人进场的轮动阶段。因此,短期从指数角度倾向于逢高控制仓位;从市场热点角度则倾向于均衡配置、反复轮动,更多以逢高适度控制仓位或者优化配置的思路来应对市场量价结构背离式的上涨。依然关注前述的高胜率策略,即港股、超跌的高分红低估值股、超跌的绩优中小盘股;抱团股顺势而为,疫情受损股则可逢低布局而短线波段。

不过,中国银河证券则认为,春节前央行将常规性的稳定资金面,流动性或将维持稳中偏松,社会融资方面增速显著,北向资金持续流入,新发基金申购规模创新高,新增个人投资者亦加速进场。资金面充裕,加剧板块轮动,推动“春季躁动”情绪有望继续保持。

中金公司指出,短期来看,我们认为资金面相对宽裕、北向资金 继续流入和新基金仍在建仓期可能意味着市场仍未到需要全面转向谨慎的时机,但考虑到市场整体的估值,市场已经对后续经济复苏有较为充分的预期,而中国政策渐变,我们提醒投资者在中期维度要防止市场波动增加,建议A股继续注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来选择行业及个股。

民生证券提到,市场已进入以风险偏好对冲流动性收缩的行情第三阶段。 市场一轮行情大致可以分成三个阶段 :

第一轮资金以左侧价值投资为主,由于经济预期处于底部,风险偏好较低,无风险利率下行,这一阶段主要交易的是确定性较高的消费股以带动市场情绪;

第二轮资金,此时无风险利率见底,流动性维持宽松,但经济预期起来带动风险偏好明显提高,此时交易的主要是和经济周期关系较弱的科技成长股;

第三轮资金,由于受紧缩预期影响,无风险利率上行,但预期收益率难以明显下降,此时,科技股、消费股甚至周期成长股如果没有出现明显回调,继续上涨的空间比较有限,资金会开始从抱团向其他估值洼地流动。年初以来投资者对港股的热议即是行情进入第三阶段的典型特征。

在操作策略上,民生证券进一步分析,后续板块轮动大概率会继续加速,资金会从抱团板块向其他方向调仓,配置上可以分成两类思路:风险偏好较高,胜率优先,关注:1、受益中期复苏预期和通胀预期的:石化、化工、有色;2、景气度继续向好,但要等待板块轮动给出合适价位的:锂电、汽车(包括零部件)、光伏、电子、半导体风险偏好适中,赔率优先,关注:1、受益疫情后服务业复苏,且短期受疫情打压跌出空间的:餐饮、酒店、旅游、航空;景气度见底、前期估值受压的:保险、银行、通信、计算机、游戏;3、港股三大配置方向:1)A 股稀缺标的;2)高确定性行业龙头;3)AH低估个股。

另外,太平洋证券表示,围绕经济复苏(补库存、可选消费) +“双循环”,春季躁动两手抓。1)受益经济复苏且低估值的品种:银行、保险;2)受益出口驱动且补库存的中游制造:化工、有色、机械;3)“科技内循环” 调整后再出发:光伏、新能源汽车、军工、云计算、半导体;4)“消费内循环” :可选消费中的汽车、消费电子、家电家居。

来源:每日经济新闻、证券时报、券商中国、上海证券报、wind资讯、东方财富网等