文/蓝调99
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比特币金融或者说比特币 Defi 是一个比较含糊的词汇，人们也给了它一个英文词汇“BitcoinFi”。到目前为止，人们所熟悉的比特币Defi，都是通过其它链实现的，主要的是以太坊链，我们近期往往会听到有多少比特币被用在以太坊链上锁仓，当然其实这不是真的比特币锁在了以太坊链上，而往往是通过跨链“封装”、托管发行或者其它模式实现。说白了，就是目前还没办法直接在比特币链上构建Defi应用，只能通过其它公链或侧链等来应用Defi，我们经常看到和听到的什么WBTC、HBTC、OBTC等等，都是这样出来的，这样的间接应用比特币的币种，被统一称之为“比特币锚定币”，你可以理解为类似美元稳定币，比特币的锚定币其实是比特币的稳定币。没法直接用比特币，所以另外发行一种锚定比特币的币种来实现应用。
所以对于不太了解技术的很多币民来说，也许会疑惑，为什么Defi不能直接构建在比特币公链上啊？为什么非要通过以太坊链或者波卡链上的特殊应用才能将比特币以间接的方式来实现锁仓和Defi交易呢？
当然这个问题对于懂点技术的币民来说，似乎是天经地义理所应当的，因为比特币不是图灵完备的——在比特币协议中没有智能合约功能，而Defi之所以主要构建在以太坊链上，就是因为以太坊是第一个应用智能合约的大公链。既然比特币协议没有智能合约，而Defi协议的基础就是智能合约，那当然Defi就与比特币链无缘，所以在Defi中比特币只能作为一种资产被映射到其它链上来间接性地使用，很少有人考虑是否还存在比特币链上直接构建Defi应用的可能。因为一般的想法是，除非修改比特币协议，否则真正的比特币Defi是不可能的。可是要修改比特币协议，几乎多数比特币关联者都会反对，这样修改过的比特币那还是比特币吗？
所以我们现在看到的BitcoinFi其实都是间接的，严格意义上其实不是真正的比特币Defi。常见的模式包括跨链原子互换、双向挂钩联合性侧链、在其它公链（例如以太坊）上与Defi进行交互、以及使用比特币协议之上的协议层例如闪电网络等。所有这些间接的比特币Defi都没有解决一个根本性问题，那就是用这些方法使用你的比特币参与 Defi ，几乎都会导致各种模式的平台要求将你的比特币存入到他们的钱包当中，或者以某种方式锁定，说白了，导致你对你的比特币存在失控风险。Defi本来应该是去中心化的金融，而现在的这些所谓比特币Defi很明显，最多算是“半去中心化的金融”。
所以世界上还是有一些人，在探索能否在不对比特币协议进行根本性的重大调整的前提上，直接在比特币链上建构Defi应用，换言之，想创造出真正的BitcoinFi。
由于技术上非常困难，这些探索目前都还在早期，但也不是完全没方向。例如一种典型的探索方向是这样的：比特币系统虽然不是图灵完备，但还是具备有限的智能合约功能，当然不能用来描述一般的程序。那么，能不能利用比特币协议可实现的某些智能合约功能，来构建比特币Defi呢？于是有人设想在比特币中实现默克尔抽象语法树 (MAST)。用MAST可以干什么呢？初步的判断是可以实现去中心化贷款和去中心化稳定币发行。
例如用MAST来实现比特币的去中心化贷款，贷款结算如何管理呢？是将本来应该用智能合约约束的各种条件编码到赎回脚本中，并散列到 MAST 地址中。通过MAST 地址来保证贷款的公平执行——借款人没有按时偿还贷款的话，或者价格变动导致抵押比特币的价值低于贷款本金+利息，那么与智能合约的反应一样，终止抵押，金主获得贷款抵押的比特币作为补偿。
其它的探索还包括麻省理工教授提出的谨慎日志合约(DLCs)等，技术性太强，蓝调自己也没搞懂。但看得到的趋势是，有一些人在推进真正的比特币去中心化金融BitcoinFi，到目前的工作是“基于比特币建立DeFi，在当前是困难的，但未来也是充满希望的”。
真正的比特币DeFi有重大意义吗？蓝调认为意义是非常重大的。一方面，它会解决目前Defi发展中使用比特币作为资产的不安全性，让这种区块链世界的底层货币和最大资产成为DeFi的根基。另一方面，比特币是数字黄金，而 DeFi 是区块链创造的最大应用领域，是改变全球金融面貌的最大力量。如果比特币可以自带DeFi应用，那么意味着比特币链自我构成了一个完备的金融系统，比特币在金融上的应用范围将大大扩展，它将不仅是作为一种对冲的、避险的、投机的数字资产堆积在那里，而将是自我形成一整个金融系统。如果说现在的比特币是一种昂贵材料的话，那么自带DeFi的比特币将进化为一个完备的工厂，可以将这种昂贵的材料加工成更高附加值的产品，而不是仅仅只能是出售这种材料或者抵押给别的工厂。
相关的技术和项目推进，在目前看来还只是早期。但不能忽略其远大的意义。这轮牛市这种趋势是不会造成什么影响了，但如果这几年真的研发成功，也许它就会是下一轮比特币牛市的发动机。
世界改变很快，今天的不可思议，往往是几年后的理所应当——让我们偶尔抬起眼睛仰望未来。
以上就是蓝调对于在比特币链上发展DeFi项目而不是只能在DeFi应用中间接调用比特币的发展趋势的一些思考。一家之言，仅供参考。
站在未来看现在，蓝调与你一起感受时代之风！