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资金跑步进场,高管却纷纷减持,应该越跌越买还是立马清仓?

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谈疯说笑 2021-01-25 11:04

关于A股市场,巴菲特讲了很多,其中有两句话很重要:

1、中国市场的估值比美国低,股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场,会有很多人参与到股市,人们会更加投机。

最近减持比例较多企业

“股东减持”指的是上市公司持股股东减少持有该上市公司股份的数量。

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多家公司抛出减持计划:东方财富控股股东的一致行动人沈友根拟减持不超过总股本2%;北斗星通股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超2%;汇顶科技股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超过1%;中国人保股东社保基金计划减持不超2%公司股份;太极实业股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超过1.5%。

具体来看,计算机、通信和其他电子设备制造业重要股东减持较为集中,合计有83家上市公司遭遇重要股东减持,参考市值为147.06亿元;紧随其后的是软件和信息技术服务业、医药制造业,分别有65、57家上市公司遭遇重要股东减持,减持参考市值分别为45.07亿元、81.86亿元。

减持参考市值最大的前五家企业分别为中国建筑、宁德时代、华友钴业、中兴通讯和完美世界,分别公告股东减持12.67亿股、2207.12万股、8754.45万股、6927.99万股、4998.06万股,减持参考市值分别为66.57亿元、36.31亿元、31.17亿元、29.08亿元、24.02亿元。

据统计,受市场关注度高、前期涨幅较大或市值较高的上市公司重要股东减持现象,交易引发市场波动和广泛关注,短期内均会打击到投资者的积极性。

股票投资,选择的买点与卖点,个人是这样看待的:投资与抛售,均需要理由。那么,我们再来看这个问题“当持有的股票,突然出现股东减持的消息,会等着上涨还是马上卖掉?”

一、股东减持,需要看减持比例大小,如果过大,会选择短时间内规避一下。

如果说一家上市公司有大比例的解禁,也就是解禁的股票数量很多。在这种情况下,就需要额外的注意,往往出现这种情况,需要保持谨慎。分为几种情况:1、市场氛围较好,那么股票价格并不会出现较大幅度的下跌;2、市场氛围不好,股票价格可能就会出现大幅下跌;3、如果是一家价值股,往往大比例解禁对于其股票价格的影响并不大;4、如果是一家非价值股呢?特别是中小盘股,很大概率会出现大幅下跌的情况。

不同的情况,就需要不同的应对方式。如果说,处于下跌趋势,并且持有的是中小盘非价值股。那么,面对这种情况,就需要保持一定的谨慎,甚至是选择马上卖掉,先抛售出来看一下情况。

如果是价值股,或者市场氛围比较好呢?从以往的经验讲,出现大幅下跌的概率比较低,如果担心可以选在抛售,看一看情况再买进。如果,认为问题不大呢?也就无需选择抛售了。

当然,如果股东减持的股份数量很少呢?比如减持一个几十万、几万元资金的股票。这种情况,往往对股票价格造不成一个很大的冲击。

二、股票投资需要理由,选择卖出也是需要理由。

虽然投资需要看全面的信息,也需要正视看待股东减持。但是,投资选择抛售的理由,不应该就股东减持这一项。为什么?股东减持,虽然对上市公司具有一定的影响,但影响是大还是小呢?只能是有大有小,对于上市公司的影响也不是很好。要是股东的减持,并非觉得股票价格贵了,而是自身需求资金呢?也是存在这种情况的。

所以,股票抛售卖出,应当需要理由,而这个理由不应当全部因为这家上市公司股东减持。

三、投资需要执行策略,不能乱等待与抛售。

在股市中,有这样的一句话“策略大于趋势”。是什么意思呢?也就是说,策略能帮助投资者,就算是阶段出现了判断策略,也能通过策略的执行最好的规避风险,能减少亏损以及实现稳定盈利。

那么,面对股东减持就一定要等待上涨或者立马抛售吗?

个人认为,那么做并不对。投资与否,需要理由;抛售与否,同样也需要理由。而这个理由,是根据投资者全面分析上市公司得出的,是根据策略执行的,投资是需要执行的策略,不能是乱等待与抛售。

引用巴菲特故事告诉你在别人恐惧的时候贪婪!

1962年1月1日,沃伦把他全部的11个合伙公司放进了一个筐——巴菲特有限责任合伙公司。

新公司的净资产为720万美元,他拥有新公司14%的股份。

砰!砰!砰!1963年11月22日,三声枪响之后,美国总统肯尼迪瘫倒在他豪华专车的座椅上。此时的奥马哈,沃伦正在吃午饭。当他回到办公室,纽交所已经疯了,股票崩盘,市场在半小时内损失了110亿美元市值。接着,交易所紧急休市。这是自大萧条以来第一次在交易时间休市。

同时发生的,还有美国运通公司的丑闻。美国运通的一家子公司为了贷更多的款,假装储存了很多豆油,后来却被发现储油罐中装满了毫无价值的海水。

不过,沃伦一直在关注美国运通。丑闻之后的第二周,公司股价直接被腰斩。大家都在恐惧中抛售股票,美国运通是否能存活下来成为一个疑问。沃伦在思考:美国运通卖的是“信用",它这次的污点是否会影响人们,使大家再也不相信这个名字了?

于是他开始在奥马哈的餐馆、商店暗中观察。他发现大家并未受这次的丑闻影响,还是在刷运通卡。据此,沃伦断定美国运通将会活下去,如今低迷的股价是个绝佳的机会。他集结可以利用的全部资金,在之后的一年的时间里尽可能的买入美国运通公司。

这次购买美国运通的股票,沃伦总投入300万美元。1966年的两年之后,这些股票值1300万美元。他在股价翻倍后逐渐卖出,这笔投资赚了2.5倍。此时,他管理的资产超过5000万美元,他的个人净资产超过900万美元。

如果我们在悲观情绪开始蔓延的时候买入股票,而在疯狂的牛角将市场供上天的时候淡然离场。即使我们不会去判断一个公司是否足够优质。盈利也将是一个大概率事件。

相信这一点大家也能想到,但是很少人会去这样做,为什么呢?

因为我们总是期盼着我们今日买入的股票明天就能盈利,缺乏足够的耐心和冷静。巴菲特也说过时间是好投资者的朋友,是坏投资者的敌人。

现阶段A股市场要注意这八大风险

年报中需要注意的八大减值

1、固定资产

2、无形资产

3、商誉

4、存货

5、应收账款(信用)

6、股权

7、可供出售金融资产

8、长期股权投资

因为时间关系,我选三种最常见的减值给大家举例子。

第一种是商誉减值,比如天神娱乐,它的商誉值是25.28亿,净资产仅仅只有15.91亿,这些商誉一旦全部减值的话,那天神娱乐就会破产了,所以一般商誉值和净资产的比例超过20%-30%以上的话,就可以定性为有商誉减值的风险了,需要我们去甄别这些商誉的质量,天神娱乐的商誉值比净资产还高,风险有多高可想而知了。

年初天神娱乐已经减值过一次了,那时候一波跌了20%,现在又到年末了,商誉减值风暴继续来袭,所以这股票今天涨停了也没用,减值风险依然巨大,注意风险。

当然也不是所有商誉值很大的公司都会暴雷,需要我们去分析这公司的具体情况,比如东方财富商誉值29.54亿,净资产207.8亿,占比14%,接近20%,也是挺高的,但是我们细看这个29.54亿的商誉,原来是由于东财当年收购了同信证券产生的,很明显这个商誉是99.99%都不会有减值的,因为现在东财的发展已经非常好了,成为了中国最优秀的互联网券商,东财这个品牌可以说是家喻户晓了,所以这些商誉几乎是不会有减值的风险。

第二种是存货减值,比如去年推到风口浪尖的獐子岛,公告称扇贝饿死了,有可能出现存货减值,我们看一下獐子岛的数据,存货10.84亿,总负债才34.07亿,占比32%,营业收入也才20.11亿,占比都非常高!如果这些存货全部减值,那简直就是毁灭性的打击!所以如果一家公司的存货特别大的,需要去了解这些存货是否有减值的风险了。

食品医药、电子元件等等这些行业,如果存货很多,那么理论上存在减值的风险,因为食品医药产品是有保质期的,过期就相当于废物了。

电子元件这些产品是有科技含量的,如果时间长了就会失去它的消费属性了,因为科技更新迭代,几年前的产品也许到现在就过气了,比如苹果手机,现在都出苹果11了,如果你公司现在还有大量的苹果5存货,那是非常麻烦的,因为苹果都出了11代了,还会有很多人买苹果5吗?显然不会。

以上就是这些行业有存货减值风险的原因。

当然公司存货大也不一定是坏事,比如贵州茅台去年三季报有237.6亿存货,非常非常多,但这不是坏事,恰好相反,对于茅台来说存货越多越好,因为茅台生产的是酱香型白酒,存得越久越香,价值越大!所以对于茅台来说,存货多是它的很大优势!

第三种是应收账款减值,也称为信用减值,比如之前暴雷的航天通信,三季报显示应收账款67.15亿,总资产是137.6亿,占比高达45%,说明接近有一半的资产都存在减值的风险!

航天通信是做智能手机ODM 产品 、手机主板 、结构件等手机半成品和零部件等等销售,这些都是电子产品,就是我上面讲的电子产品有可能过气了,你前几年前的东西拿出来卖,也许赶不上时代的潮流了,科技也更新迭代了,这些存货都有减值风险。

以上就是三种减值的例子,我解释得非常通俗易懂了,希望你们都能看得明白,年报在即,赶快找找你的股票有没有减值的风险,别掉坑里去了。

减值都发生在资产负债表,一个股票暴雷都是有迹可循的,利润表、资产负债表、现金流量表环环相扣,如果一家公司做假账的话肯定能找出来的,因为这三张表存在因果、递进等多重关系,如果财务数据异常,总能被找出来的。

当你们学这些财务知识越多了,你会发现炒股赚钱越容易,因为市场接近4000只股票,通过财务数据排除的方法,最后发现,中长线能投资的企业就那么几十家。

为什么要在调整时买入股票?

股市中的赢家,总是在实战中紧盯强势股积极做多,获取丰厚的利润。而对于大多数投资者来说,可能都有这样的经历:当你惧怕强势股的股价越来越高的时候,它总是预料之外涨得更高,令旁观者目瞪口呆,为当时没有大胆买进而后悔莫及。所以,导致一些投资者后期见到强势上涨的股票就及时追进,但追进完之后却又追在了高点,更为自己的冲动懊恼不已。

众所周知,顺势者昌,逆势者亡。古语云:“虽有智慧,不如顺势”。那么当股价的趋势出现后跟随趋势的方向去操作是不是就可以获得盈利呢?这个方法听起来很简单,但是事实却并非如此,因为当你发现趋势突破的时候追进做多往往会被套在股价的山顶。

回调位买入技巧

回调位买入和前面的放量突破前期高点买入、放量突破箱体上沿买入有一些区别。

首先,买入的位置不一样。放量突破前期高点买入和放量突破箱体上沿买入主要是发生在股价上涨初期和上涨过程中。回调位买入是发生在放量突破箱体上沿之后。

图2-1

其次,放量突破前期高点买入和放量突破箱体上沿买入属于突破前期压力位买入法,爆发力强,股票在放量向上突破压力位的时候买入。而回调位买入相对来说属于支撑位买入法,安全保守,止损空间小。

如图1-1所示,莫高股份经过长期横盘盘整时,随着股价的上升,突破箱体后,股价并没有延续升势,回落整理,成交量缩量回调至箱体上沿线,可等5日均线金叉10日时买入。

有些股票突破后并不直接拉升,而是回调,测试回调有效后再拉升,这个回调的动作就给了交易者短线切入的极佳机会。

图2-2

如图2-2所示,京投银泰的股价突破横盘震荡区域时,该股此后并没有延续升势,反而回落整理,大家可清楚地看到回落的低点就在支撑线上,完全没有破位,支撑有效,短线交易者可抓住机会吸纳。另外该股小幅回落的过程中,成交量是明显缩量萎缩的,这说明筹码稳定,后市无忧,更增添了吸纳的安全性,符合买入信号。

如图2-3所示,上海石化放量突破上沿线后,回调缩量,等5日均线金叉10均线时买入。

回调位买入是指对一个图形或形态的突破之后,股价回落重新回到突破前的位置,对趋势改变或突破位置进行确认,说明庄家操盘比较谨慎,庄家一般目的是试探市场抛压盘和承接盘,来确认突破后的有效性。

图2-3

三、回调位止损技巧

在趋势形成后,调整位置有三种可能。

1、调整低点没有跌破前一个高点,即强势调整,多方的逼空走势。未来趋势大概率会再创新高,此时持股待涨的策略。

2、调整低点跌破前一个高点,但是没有跌破颈线,即多空僵持,未来大概率会出现横盘震荡,此时制定持有观察,可以逢高做T。

3、调整的低点跌破左方最后一个低点(颈线),即趋势走坏,未来大概率是“N”字调整即调整较深。此时制定跌破减仓,反弹逢高出局的策略。

为什么我们这样判断呢?请看下面的例子与图片。

例子

四、注意事项

1、这种买卖方法只适合那些非常激进型的投资者,不适合稳健型投资者。

2、这种买卖方法必须速战速决,此外要做好止损准备,一旦再创回调新低要考虑先止损离场的准备。

3、如果回调到这些位置附近的时候出现第一个涨停板时要积极给予关注。

4、买入之后卖出的位置一般选择在高点附近获利了结,不过于恋战,除非有效突破这个高点回抽可再次介入。

【回调位买入定式】

如图所示,莫高股份(600543)经过长期横盘盘整时,随着股价的上升,突破箱体后,股价并没有延续升势,回落整理,成交量缩量回调至箱体上沿线,可等5日均线金叉10日时买入。

如图所示,京投银泰(600683)的股价突破横盘震荡区域时,该股此后并没有延续升势,反而回落整理,大家可清楚地看到回落的低点就在支撑线上,完全没有破位,支撑有效,短线交易者可抓住机会吸纳。另外该股小幅回落的过程中,成交量是明显缩量萎缩的,这说明筹码稳定,后市无忧,更增添了吸纳的安全性,符合买入信号。

如图所示,上海石化(600688)放量突破上沿线后,回调缩量,等5日均线金叉10均线时买入。

回调位买入是指对一个图形或形态的突破之后,股价回落重新回到突破前的位置,对趋势改变或突破位置进行确认,说明主力操盘比较谨慎,主力一般目的是试探市场抛压盘和承接盘,来确认突破后的有效性。

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