运营了九年的千亿级老牌P2P平台人人贷也终被曝出逾期事件。
11月，在事先没有做出任何通知的情况下，人人贷上线了“应急转让通道”——利息全无，本金7折。但目前来看，7折的申请目前都没有通过，只有6.5折的通道可以紧急“下车”。有爆料声称，人人贷现在已不能正常运营，平台上大部分的出借人只能给本金打点折才能回钱。人人贷官方微博针对逾期债转一事回应用户称，目前受大环境影响，总体债转速度变慢，因部分用户反馈有迫切资金需求故上线应急通道，如没有紧急资金需求，也可选择等待债权转让，债权转让会同步进行，不会停止。
出借人被迫“二选一”
人人贷APP应急转让通道规则说明显示，出借用户可以自愿申请，申请转让的资产会由第三方资产管理公司承接，转让成功后不可撤回。而对于选择继续在投未“下车”的出借人，人人贷方面承诺三年保本。
这相当于给出借人提供了两个选择：要么现在本金6.5折“下车”，要么等待3年全额取出。
利息全无，本金打折，搁谁身上谁乐意？“下车”，当初承诺的高利息不但没有还会损失35%的本金，心有不甘；继续等待，现在已经出现兑付困难，谁能知道3年之后是全额退回，还是血本无归。
但是对于出借人而言，越是犹豫，风险越大。从网友反馈来看，应急通道申请也并非一帆风顺，有出借人12月初7折申请了5次也没通过，不少出借人开始尝试6.5折申请转让，有人很快通过系统审核，但也有出借人发帖称，6.5折也不能顺利“下车”。
作为网贷行业的老大哥, 人人贷曾以理财灵活、风控严密、合规性强等特点赢得了众多投资者的信赖，如今这般情况，不禁让人好奇：人人贷究竟怎么了？
人人贷为何出问题？
去年1月，互金整治办下发《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》，明确要求每家P2P平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现“三降”。
在“三降”政策的影响下，从2019年开始，人人贷就已经逐渐收缩战线，从巅峰时期的一线员工2万多人减少到几百人，300多家线下门店也几乎全部关停，只留下十几家重要的大区，都为维护存量资产。
关店、裁员、减少新业务相当于对借款端客户抽贷，加上催收政策变严，逃废债愈加严重，整体一直以过往几年积累的、短期贷款所产生的利润垫付。人人贷官网显示，截至9月30日，人人贷借贷余额约250.5亿元，当前出借人数量188065人。
据悉，人人贷创立于2010年，是国内最早的一批网贷平台之一， 去年还入选了胡润研究院上市的《2019胡润全球独角兽榜》。平台要求借款端小额分散，收益只有8%上下，借款人多为优质中小企业。借款分散，客户优质，为何人人贷回款还是出现了问题？
“致命”的模式
翟山鹰老师分析道，网贷平台借款无抵押、无担保，属于纯信用贷款，借款人只需提交身份信息等基本资料即可申请，这种模式本身就建立在逻辑谬误之上，存在天然的漏洞，风险发生后无法弥补。
这种模式也是当今P2P平台运营的主流方式。即平台自身担保，采取风险准备金制，线上融资，线下审核，自身建立完善的风控体系。这种模式下，很容易把隐藏在线下的非法集资、传销等骗局也吸引到线上，一些P2P平台涉嫌自融或者风控审核不严格，导致平台爆雷的现象层出不穷。
因此，从2007年第一家P2P公司拍拍贷成立至今，不过短短13年。P2P便从昔日的互联网金融之光成为如今人人喊打的过街老鼠。
在这场资本游戏中，最受伤害莫过于那么被收割血汗钱的普通出借人。翟山鹰老师指出，250.5亿的贷借贷余额、近19万的出借人，根据目前的情况来看，人人贷要翻越的两座大山，恐怕很难很难。
人人贷也曾经辉煌过，2011年到2018年，人人贷成交规模呈现爆发式增长，还入选过胡润研究院的《2019胡润全球独角兽榜》；三位创始人也曾经登上2014年《财富》杂志“中国40位40岁以下的商界精英榜”。
但是，翟山鹰老师表示，如果基础的金融逻辑都没有搞清楚，企业就采用一种错误的模式蒙眼狂奔，即使能辉煌一时，但终归是难逃崩塌的宿命。知其然更要知其所以然，这就是富一时与富一世的区别。只有脚踏实地，着眼长远，而不是一味的追求利益，才能真正拨开迷雾，让企业走向更为光明的未来，拥抱真正富一世的秘密。
附：每日持续更新翟老师对最新热门事件的解读，分享互联网、金融、区块链等行业趋势分析，旨在以国学、金融的视角将行业中典型、优秀的产品逻辑及方法分享给大家