■金融投资网记者 林珂
随着市场风格的切换，之前受资金热捧的科技股开始出现回调，虽然市场关注度有所降低，但作为中长期重要的投资主线，仍值得重点关注。有分析人士指出，科技股前期资金介入较深，近期的回调使其估值压力有所缓解，投资者可逢低布局估值回落到合理区间的科技股。
“不少科技股在大盘震荡过程中，股价出现三成、四成，甚至腰斩的跌幅。但考虑到科技股作为中长期炒作主线，后续下探空间有限。同时，部分优质科技股已出现明显回升，因此，投资者可在近期白马股抱团松动背景下，关注超跌科技股的反弹机会。”接受金融投资报记者采访的券商分析师表示：“去年不少科技股出现巨大涨幅，但随着股价的持续走高，机构逢高派发逐步形成共识，导致股价在短期出现明显回落，但一次估值洗牌对科技股并不是坏事。考虑到行业发展前景以及企业自身业绩变化情况，经过短期压力和估值消化后，那些行业长期趋势向上、经营水平较好的标的仍会受到机构关注。从科技阵营来看，由于分支众多，选择有一定难度，但自身质量优异，估值回落到合理区间的标的，值得投资者重点关注。”
北京君正(300223)受益存储芯片增长
北京君正通过并购ISSI已变身为国内车规级存储芯片龙头，将充分受益于汽车电动智能化趋势下对存储芯片需求的大幅提升，以及车规级存储芯片的进口替代。同时，公司立足于利基型车载存储市场，搭建起全方位的车载芯片研发平台，不断引入新的技术和产品，驱动公司长期稳定成长。
开源证券认为，车用存储芯片广泛应用于BMS、智能座舱、自动驾驶等多个领域。随着智能化和电动化水平的不断升级，存储芯片容量、带宽升级将带来车用存储芯片需求量价齐升。同时，车用半导体由于对安全性要求较高，行业准入和客户认证壁垒较高，一直以来且均被外资厂商垄断，行业竞争格局稳定。在芯片进口替代的浪潮之下，公司通过并购ISSI后成为了国内车规级存储芯片的龙头，将充分受益行业需求的快速增长和进口替代趋势。
沪硅产业(688126)硅片国产化先行者
沪硅产业前两大股东分别是国盛集团、国家集成电路产业投资基金，通过整合上海新昇、Okmetic和新傲科技，打造了国内最大的半导体硅片产业集团。上海新昇由中芯国际创始人张汝京领衔创立，目前为止是国内300mm硅片唯一实现量产供应的厂商。2019年公司300mm正片出货量超7.5万件，供货长江存储等优质客户。
中信建投证券认为，SUMCO与沪硅产业均为并购整合的产物，但综合考虑两者的异同，公司的先发优势、国资背景下的集团化整合，使其成为国内半导体硅片当之无愧的龙头。但作为政策驱动下的产业整合产物，公司应尽早在市场化竞争的条件下实现盈利，以市场化的姿态进入半导体产业链同样为当务之急。此外，在本土缺乏上游材料及设备配套的情况下，上游产业链的自主供应同样不可或缺。
星网锐捷(002396)业绩或回归高增长
星网锐捷是国内领先的企业网络方案提供商，旗下多家子公司覆盖企业级网络设备、通讯产品、网络终端、视频信息应用等业务，在电信、金融、政府、教育等行业拥有大量优质客户。公司在云计算与信创产业双轮驱动下，未来业绩有望回归高增长。东方财富证券认为，随着5G时代的到来，流量增长和企业上云需求的增加，将持续推动云计算产业的景气度提升，IDC 需求随之增加，预计未来三年国内IDC市场规模复合增长率将超过30%。公司具备较强的软硬件实力，白盒交换机产品与国内同类型产品相比具有较大竞争优势，2019年超过思科在国内交换机市场中份额到达第三位。2020年上半年以第一份额中标移动数据中心交换机集采项目，扩大了运营商市场。另外，公司拟分拆锐捷网络上市，将更有利于释放内在价值，扩宽融资渠道，增强发展后劲。
启明星辰(002439)持续加码战略业务
启明星辰于2018年在全国启动安全运营业务，目前已形成成熟的标准化运营体系。2020年下半年，公司在持续扩大已有运营中心业务的基础上，继续向其他三四级城市拓展。同时，公司细分建设思路，面向大中型智慧城市的不同业务场景如智慧政务、智慧医疗、智慧交通、智慧教育等，构建专题化安全运营中心;面向中小型智慧城市推行的标准化运营中心落地，针对用户远程提供安全运营服务。
开源证券表示，公司仍在继续加大新技术、新方向上的投入，持续在工业互联网行业场景深化上下功夫，推动网络安全与用户业务场景的进一步融合共建，中标多个工信部课题项目。未来工业互联网安全、云安全也有望与安全运营业务相互协同，共同实现加速发展。整体来看，网络安全需求正在向更高层次、更广范围延伸拓展，从百亿级市场向千亿级市场迈进，同时公司也在持续加码战略业务，因此看好公司的长期发展。
江化微(603078)将进入需求释放期
江化微主营超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等湿电子化学品。产品主要适用于平板显示、半导体及LED、光伏太阳能领域。目前公司的产品技术等级已达到G2、G3级。后期随着IPO募投项目、镇江投资项目和四川投资项目建成投产后，公司将成为具备G4-G5级产品生产能力的、具有国际竞争力的湿电子化学品生产企业。
国联证券表示，湿电子化学品是电子产业关键原材料，具备高壁垒及高利润率。在目前全球湿电子化学品市场，美欧日企业占据全球60%的市场份额，且多以高端市场为主，剩下份额被中国、韩国、中国台湾等企业占据。近年来，我国湿电子化学品伴随下游产业的快速发展，规模也快速增长。随着下游半导体国产化进程提速、高世代显示面板投产以及光伏需求的持续增长，国产湿电子化学品将迎来需求释放期。
环旭电子(601231)微小化技术领导者
环旭电子已覆盖五大产品线，通讯类电子产品、消费电子类产品、电脑类及存储类电子产品、工业电子产品和汽车电子类产品。近年来，经历了一系列产品结构调整、盈利结构调整和扩张战略落地，公司发展势头充足。
东吴证券表示，公司是SiP微小化技术领导者。借助日月光集团的力量，微小化产品 的设计制造能力已成为公司与竞争者拉开差距的利器。随着5G技术的演进，AiP业务在5G设备中的运用，有望拉升公司SiP相关产品业绩。同时，公司与通信巨头高通合作推动QSiP，将进一步巩固公司在SiP行业领导者地位。而且，公司提前卡位苹果供应链，保持与苹果的稳定合作关系，成为苹果AirPod系列和Watch系列供应商之一。此外，大客户在UWB方面的创新，将成为公司SiP业务增长的潜在动力。总之，多方 面多层次的需求都将推动公司SiP业务进一步发展。