近几年一些地方中小银行、村镇银行、民营银行通过支付宝、京东金融、度小满等互联网平台推出高息存款产品，跨区域吸收存款。2020年以来，银保监会、人民银行近期印发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》，明确商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。这意味着，第三方互联网平台将不能再销售银行的个人存款产品。
2020年是商业银行结构性存款压降“大年”。央行披露的数据显示，截至2020年11月末，结构性存款余额约为7.46万亿元，环比10月压降4807亿元。这是自2020年4月末结构性存款规模达到历史峰值后，连续7个月的压降结果。从银行类型看，股份行和中小银行是此次压降结构性存款规模的主力。
在结构性存款压降、智能存款下架、互联网存款受监管规范等背景下，银行揽储难度加大，负债承压，为缓解流动性压力，增加负债来源，银行纷纷上调了2021年度同业存单发行额度。
Wind数据显示，截至1月17日，有244家商业银行披露了2021年同业存单发行计划。其中，有近半数银行2021年的同业存单计划发行量超过了2020年的规模，包括8家银行拟发行量翻倍、22家银行拟发行量增幅达50%。大幅上调同业存单发行量的多为中小银行，这与监管持续规范银行存款行为密切相关。
“股份行、民营银行同业存单发行计划创新高，从侧面反映2021年中小银行仍面临较大的负债压力，主要是国内经济持续复苏，信贷需求仍强劲；强化监管、加强银行存款等业务乱象治理和中小银行风险处置；中小银行竞争环境激烈，以及今年到期地方债与偏积极财政政策都将对市场流动性构成压力等。”1月12日，光大银行金融市场部分析师周茂华表示。
周茂华同时认为，近年来在流动性保持适度充裕的环境下，同业负债成本一定程度上降低，也激发了中小银行发行存单的积极性。
与此同时，商业银行同业存单的信用分层状况依然是需要重点考虑的问题。
“近期央行货币政策对防范信用违约风险也成为2021年上半年货币政策的主要基调之一。尽管我们认为今年像2019年那般接二连三发生银行风险暴露事件的可能性不大，但银行个体的风险依旧不能忽视。弱资质中小银行的存单风险仍足以引起投资者警惕。”国金证券分析师段小乐表示。
对于总部在东北和华北这两个高风险地区的股份行、城商行和农商行，应做好筛选工作，谨慎介入；
华南地区应对广西的地方性银行发行的同业存单予以重点关注；西南和中部地区风险整体可控，但还是要结合发行主体的资质和经营情况来筛选介入；
华东地区同业存单发行量最大，融资比例也高，由于地区经济发展强劲、财政实力较强，华东地区银行机构的信用风险较低，但依然要关注小微信贷占比较高、风险敞口较大的个体银行。此外，可选择性增持性价比较高的高溢价存单，比如前期风险暴露比较彻底且获得国家和省级政府大力扶持的银行发行的高溢价存单。
“对于中小银行，因其吸储能力有限、同业监管较严、不少‘创新’产品叫停，负债端面临较为严峻的问题，可能会限制资产端的投放，从而影响部分小微企业的的融资需求。”另外一位分析人士称。
对于未来同业存单发行趋势，中信建投银行分析师杨荣认为，在目前监管管控高息揽储行为的背景下，地方银行揽储压力增加，预计2021年存款由地方银行回流至大中型银行的趋势将持续上演。同时，随着地方银行存款的流出，将迫使地方银行转向同业市场，趋势性的集中发行，将推高地方银行的同业存单发行利率。
附：39家股份行2021年度同业存单发行计划