文 | AI财经社 张咏琴
编辑 | 孙明
南下资金涌入香江。1月19日，南向资金净买入265.93亿港元，再次创下港股通开通以来的新高。腾讯控股、香港交易所、美团分别获得48.56亿港元、33.19亿港元和16.48亿港元的净流入。
与此同时，1月19日，香港恒生指数高开高走，收盘大涨2.7%，收报29642.28点，创2019年5月以来新高，全天成交额达到3016亿港元。前一交易日为2539.83亿港元。
截至目前，南下资金已连续20个交易日净买入，连续12个交易日净买入额超百亿港元。统计显示，今年来南下资金净流入已经达到1816.71亿。
AI财经社注意到，近日来新发的爆款基金中，纷纷把可投资港股作为新产品的卖点。“相对A股，今年肯定更加看好港股。”也有新发基金的拟任基金经理表示。
净买入近266亿港币，单日净买入再创新高
1月18日，南向资金净流入229.71亿港元，为港股通开通以来最高金额。但仅仅一日，记录便再次被打破。
1月19日，港股开盘迎来内资快速流入，开盘一小时南向资金流入达到150亿港币，中午收盘，净流入资金逾188亿港元，19日全天收盘时，南向资金净买入金额达到265.92亿港币，与昨日净买入230亿港币相比，单日净买入再创新高。
当日，港股通(沪)成交净买额为131.21亿港元；港股通(深)成交净买额为134.71亿港元。据交易所公布的港股通十大成交股显示，今日腾讯获得买入48.56亿港元；港交所获买入33.19亿港币；中国移动获买入14.6亿港币。
此外，A股市场上的港股ETF表现也相当出色，港股通50ETF、上证港股通ETF、港股100ETF等均一度涨停。
AI财经社注意到，由于港股的行情大好，19日晚间，不少公募、券商都召开电话会，探讨研判港股行情。有券商则喊出“跨过香江去，争夺定价权”的口号。
过去2-3年，港股持续跑输A股美股，在不少投资经理看来，港股中优质资产相比A股美股的投资性价比已经非常明显。今年来，多位与AI财经社交流的基金经理均提到了港股的投资机会。
值得一提的是，由于A股过去两年出现了明显的结构性行情，叠加今年来不断涌现的爆款产品，“日光基”对港股的投资比例最多能达到50%，不排除有爆款基金的部分仓位已经南下。
“如果说这几天能把基金净值拉开档次的话，港股就是这段时间最为明显的变量。”一位公募主动管理基金经理感慨。
“之前我管理的产品都是买不了港股的，现在要发行的这只对港股的最高投资比例可以到50%，我们判断港股市场在未来存在着比较显著的投资机会。”一位新发基金的拟任基金经理说。
港股牛市开启？
在一部分投资机构看来，近期港股市场表现较好，显著优于A股，这可能是港股未来相当长一段时间内较好表现的开始。
“过去2-3年港股持续跑输A股美股，港股中优质资产相比A股美股的投资性价比已经非常明显；第二，港股中优质投资标的业绩稳定增长，竞争优势突出、成长前景清晰，盈利将呈现回升并加速的趋势；第三，人民币持续升值，这意味着代表人民币资产的港股内地企业整体升值，投资吸引力持续上升。”前海开源称，因此看到南下资金近期持续加码，2021年以来南下资金已经净买入港股超过1500亿人民币，且呈现加速趋势，近两日更是连续创单日净买入新高，同时海外资金也在逐步回流。
“结构上，我们为什么认为港股的投资机会在一年维度上会好于A股？一方面，我们举例，低估值资产里面，像银行和保险，比A股有很大的估值折价，并且保险里面也有质地更好的公司可以选择。其他的像新兴和消费领域，港股在软件、互联网行业，还有半导体、体育服饰这个行业，不管是从公司质地、成长性和股价的估值水平综合来看，比A股都有更好的标的可选择，安全边际也更足。在2021年这个市场里面，对安全边际的要求是更高的。”上述新发基金的拟任基金经理说。
“南下资金买入港股才是刚刚开始，随着优质资产纳入港股通，南下资金会进一步加速。我们尤其看好港股中优质核心资产的未来表现，如消费医疗科技互联网、回归港股的中概股等港股中的新经济企业。”前海开源则进一步称。
相对于港股的井喷，A股则在19日上演跳水。截至当日收盘，沪指跌0.83%报3566.38点，深成指跌1.74%报15003.99点，创业板指跌2.05%报3084.49点。
其中，抱团的白马股走弱，贵州茅台单日下跌2.6%，消息面上，据美国资管巨头资本集团官网，截至2020年底，集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台716.17万股，较三季度末的761.18万股减少45万股。
截至2020年底，该基金持有市值为21.89亿美元，折合141.95亿元人民币，是目前全球持有贵州茅台股份数最多的基金。
安信证券研判，当前市场的“机构抱团”是现象和结果，而非手段和目的。从中长期看，A股的赛道化和龙头化趋势还会延续。其预计，未来的市场将呈现如下的特点：龙头效应仍是长期趋势，好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价，股价虽有短暂回调但仍保持强势。当前的市场情绪和配置风格使得抱团品种面临分化，行情向具有较高性价比和有短期反弹动力的板块扩散。
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