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暴走A股:心累!官媒又“浇凉水”了

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金融界 2021-01-18 21:37

来源:爱投顾

今天一款叫做易方达竞争优势企业的基金上市,计划募资150亿,实际认购金额超过1500亿,创下国内公募基金历史上的最高认购记录。

这只是最近2年公募基金火爆场面的一个缩影。2020年,新发行的各类公募基金累计募资3.2万亿元,其中偏股型基金募资1.6万亿,而北上资金2020年的累计净买入只有2000亿出头。也就是说,从2020年开始的这一大波行情,公募基金是绝对的主力资金。

我相信大家从自己的圈子里也能感受到最近2年的基金投资有多红火,包括我身边也有一些原本不炒股的同事、同学,不知道什么时候喜欢上了买基金。还有一些老股民,本来自己炒股一直不赚钱,买基金后反而取得了不错的收益,然后路径不断增强,基金的仓位不断提高,股票反而成为了“副业”。总得来说这是好事情,既然自己搞不定,那就把钱交给更专业的人,人家基金经理熬了十几二十年熬到秃顶,肯定比散户强多了。

既然行情是因为公募基金而起,终结行情的,很可能也是公募基金。那么我们就要试着回答一个很重要的问题了:公募基金会出现流动性问题吗?

就目前看,钱肯定是够用的,2021年第一周,新发行的公募基金募资规模已经达到了900亿,机构预计1月份公募基金的募资规模将达到2300-2500亿,场外的人显然比场内的人更狂热。

但是要知道,股票涨得越高,对于流动性的消耗就越大。原来100块钱的股票,1万块可以买100股,涨到200块后只能买50股了,随着股票越涨越高,场外的钱不可能源源不断地提供,总会有供不应求的一天。

如果下跌,那情形就更糟糕了,抱团资金越多,下跌破坏力越大。原来1万亿的市场,1000亿的资金抱团,砸下来还能应付,等抱团的资金规模提高到了2000亿,这时候再往下跌,市场根本接不住的。现在买基金的很多都是没什么投资经验和风险承受能力的小白,跌得多了一起赎回,很容易引起流动性困难。

今天经济日报发表文章,评论说“用基金业绩评判’机构抱团’不妥”。

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经济日报是、妥妥的官媒,所以这篇文章给市场降温的意图很明显了。文章里提到:

受宏观经济环境、退市制度落地、流动性相对宽裕等因素影响,机构短期抱团避险确实情有可原,但长期、过度抱团爆炒龙头股,等于“偷懒赚快钱”,与证券投资基金的信义精神相违背。用这样的抱团基金业绩来认定“机构抱团”的合理性,忽视了机构投资者最重要的主动管理能力,无异于“一俊遮百丑”。真正着眼于长期业绩的基金管理人,不会拾人牙慧、盲目从众抱团,而应尽早选择自己的赛道,精选行业和个股,发掘低估值机会,在未来长期的业绩比拼中彰显真正的资管实力。

文章里并没有批评大家买基金,而是批评了基金经理不该用基民的钱继续买自己老基金的持仓票,也就是所谓的“抱团”。

官媒的说法是有道理的。说难听点,基金经理并不在乎基民赚不赚钱,只在乎自己能拿到多少管理费,所以往往是什么基金热就发什么基金。比如前几天刚上市的食品饮料ETF(证券代码515170),上市4天连跌4天,这家基金公司在这个时间点发白酒基金,我觉得有点割韭菜的意思了。

总而言之,这里继续提示白酒、新能源汽车等行业的高估值风险,不建议大家去面抱团。日光之下,并无新事,每一轮行情都是一个周期,一个轮回。每当我们都觉得这次和上次不一样的时候,最后事实证明,其实每一次都一样。

……

“斯巴达”历史表现情况:

今日涨幅:0.04%

历史涨幅(2020.10.29~今日收盘):24.01%

行情方面不细讲了,今天赚钱效应不错,但是整体上还是高低切换,白酒、新能源汽车等等滞涨,芯片、5G、消费电子领涨。成交量还是10000亿左右,没什么问题。

“斯巴达”成分股里芯片股涨幅居前,其中韦尔股份涨停,卓胜微涨4%。

韦尔股份从上次涨停后的9个交易日里,有8个交易日是高开的,消息面根本没利好,完全是被资金在集合竞价阶段抢上去的。

今天收盘后韦尔股份公布了2020年的业绩情况,净利润同比增加19.84亿元至24.84亿元,同比增加426.17%到533.55%。如果再加上去年的4.66亿,今年的净利润就落在了24.5亿至29.5亿区间,中值27亿。

之前机构预测韦尔股份2020年的净利润大部分都在24亿,超预期了10%左右,明天应该还有高开。买肯定是不能买了,这个位置太高。

另外再讲一下恒瑞医药。这票在去年年底医保谈判之前,股价90多块的时候我疯狂暗示过一波,想买的肯定能买到,之后医保研判落地,股价立马涨了上去。结果有些朋友在低位的时候没买,高位的时候抢上了,现在估计套住了。

股票好不好是一回事,能不能买是另外一回事,关键还得看价格合不合适。男人都喜欢身材好的女人,如果给你一个前凸后翘的女人做老婆,代价是少活50年,我估计也没几个人愿意吧。

复盘恒瑞医药的历史走势可以发现,这票年复合涨幅30%左右,持有一年的预期收益就是30%。如果你在涨了20%的时候上车,那收益空间就剩下10%了。而且股票是风险资产,风险是绝对的,收益是相对的,为了承受不可避免的风险,必须要有足够高的预期回报才行,这个道理对宁德时代、东方雨虹、韦尔股份等都适用。有些读者可能抱着短线投机的思路,心想既然基本面没问题,那我拿几天小赚止盈就是了,不涨的话我就平盘或者小亏跑路。

这种想法比较单纯,运气好赚钱了,下回没准就亏钱了,反复折腾几次,其实也赚不到什么钱。

【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】

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