市场风格转变，来得太快了！
上一周市场还行情火热，抱团股频创新高；这一周抱团股就出现明显回调，今天更是“抱团”下跌。
盘面上，两市仅有1014多只个股下跌，大部分个股是上涨的。但是，前期热门股酒鬼酒跌停！长城汽车盘中跌停！中远海控跌约6%！三大指数因被少数权重股暴跌拖累，超跌股集体反抽。
此外，个股波动较为剧烈，比如招行银行早盘涨超9%，下午涨幅收窄至4.3%；福耀玻璃午后开盘暴跌7%，午后跌幅收窄至约3%。球友施洛斯008猜测道：估计机构正在激烈的调仓，大家都是张皇失措中。
01
招商银行创新高！
半日银行板块市值飙升万亿
今日开盘银行板块大涨。 邮储银行涨停，兴业银行涨7.12%创历史新高。招商银行A股大涨9%，报53.89元创历史新高，最新A股市值超1.3万亿元，高居A股总市值第五。
昨日晚间，招商银行、兴业银行分别披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，两家股份行全年净利润同比增速成功转正，超市场预期。
其中，2020年度，招商银行实现营业收入2905.08亿元，同比增长7.71%；归属于股东的净利润973.42亿元，同比增长4.82%；基本每股收益3.79元。
球友@ 否极泰董宝珍兴奋的发帖：我们赢了！由此为银行股大涨高歌狂欢。
此外，银行股外、保险板块也同步走高。其中，中国太保涨6.28%领涨保险板块，中国人寿涨2.63%，中国平安涨1.97%，新华保险、中国人保跟涨。
中国平安1月14日晚公布2020年原保费收入达7973.4亿元。其中产险2858.54亿元、寿险4760.87亿元。整体同比上涨0.34%，凸显了保险去年的压力。
市场人士认为，如果单看去年12月，平安的寿险增速表现一般，个人新业务增速也不理想，这与2019年的高基数有一定关系。不过2020年惨淡的业绩市场有所预期，现在重头戏就是今年1季度开门红后的保费情况。
02
抱团股盘中剧烈波动，
长城汽车从跌停一路拉红！
1月15日早盘，白酒板块再度回落，酒鬼酒连续两日跌停，泸州老窖盘中跌逾8%，贵州茅台盘中跌逾4%；军工、半导体、食品饮料等板块均走弱。
但是，高潮出现在下午。午后约2点左右，市场做多力量突然崛起，三大指数集体翻红！抱团股集体拉升，典型如长城汽车，从跌停突然一路向上，拉涨约7%。雪球App里的个股页下，球友直呼：牛逼！
然而，就在触及到上涨7个点的时候，长城汽车股价又快速回落，最终股价收跌2.94%。
这一剧烈的股价波动，引起了球友们的激烈讨论：有人认为长城汽车半年涨了6倍，要小心了，毕竟不是特斯拉。
但也有人认为：这一波拉升是有新的资金进来了，短期看到60元。手里持有的不用慌，拿好了。
此外，以泸州老窖为代表的白酒股盘中也剧烈波动，从午后股价大跌9%，到一路拉升跌幅收窄至3%，随后又回落至6%。
经历新年首周开门红后，在部分投资者认为抱团股将继续牛冠2021年时，调整在今日的盘面中就已出现端倪。
大跌的白酒还有机会吗？安信证券苏铖：今年春节将成为“中秋旺季加强版”，仍看好白酒行业“开门红”；酱香热至少持续5年！03注意！这些明星基金经理已经开始调仓！
在这样纠结的市场行情下，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，这意味着这些手握重金的基金经理们已经调了仓……
1月11日，傅鹏博管理的睿远成长价值估算净值跌幅1.48%，结果，当日基金实际上涨0.11%。
值得注意的是，截至去年三季度末，睿远成长价值的第一大重仓股隆基股份当日下跌近4%，三诺生物、五粮液、人福医药等重仓股跌幅均超过4%。
在业内人士看来，傅鹏博很有可能已经调仓。
1月11日，谢治宇管理的兴全合宜情况也颇为相似。估算净值下跌了0.56%，实际净值上涨了0.42%。
谢治宇在近期一场直播中表示，目前龙头公司整体估值处在相对高位，这一轮结构牛行情中，市场选出的公司确实是治理非常优秀的公司，基本面非常稳定。如果当下估值偏高，接下来的演进路线可能是需要花时间去消化估值。
除了这些“老将”们管理的基金估算净值与实际净值出现了偏差，去年凭借重仓新能源崛起的“新秀”们似乎也已经调仓换股。
04
历史上的抱团股行情回顾
兴业证券策略王德伦团队研究了六轮抱团行情。其研究指出，2003年至今，机构投资者大致经历六轮或有交错的抱团，其中抱团板块四次解散和切换，根源均为板块基本面出现根本性变化。
公开数据显示，2006年以后，A股出现了四次“抱团”现象，分别是，2007-2009年抱团金融地产、2010-2012年抱团大消费、2013-2015年抱团信息科技、2016年以来再次抱团消费。
中金量化团队指出，三次“抱团”结束期间，除第三次机构“抱团”外，其余两次“抱团”结束时主动公募基金收益均跑赢沪深300指数。第三次“抱团”结束期间虽然主动公募收益不及沪深300，但仅累计跑输约5%，相对跑输程度较低。
其认为在“抱团”解散后，主动公募基金对大市值、高B/P、高ROE及高净资产增长率个股有较高偏好，三次“抱团”解散后，主动公募资金流行“四高”个股的比例分别为37.1%、45.2%及20.2%，明显高于其他类型个股。
公募持股占比增加并未导致个股估值增加。从市净率变动角度看，不论是主动公募持股占比扩张还是下降的个股，市净率估值均倾向于下降。一方面，市场估值于2010年触达高位后基本处于下降趋势，2010年沪深300市净率为2.25倍，2020年二季度沪深300净值率则下降至1.43倍，降幅接近40%。
另一方面，由于主动公募持股占比扩张的个股更显成长性，净资产的增加对个股估值产生支持。相反，主动公募持股占比下降个股净资产增长相对较慢，反映到个股估值上则呈现出估值扩张的异象。
你是如何看待，此次这次抱团股行情的？欢迎在评论中写下你的看法。
据上交所数据，食品饮料ETF（515170）上市前三日已获超18亿元净流入，今日成交额接近6亿元。虽然从13日上市以来，食品饮料ETF（515170）持续回调，但从资金面来看，板块近期波动虽较大，但不改资金持续流入状态。长期看好白酒、乳品、调味品龙头股的投资人可注意择机分批介入。