最近，继蚂蚁下架银行存款产品之后，又有京东、陆金所等多家头部互联网金融平台撤下了所有的银行定期存款产品。
很多小伙伴可能还并不了解互联网金融平台的银行存款产品是什么？简单说，它就是银行通过第三方互联网金融平台销售的存款产品，产品和服务还是由银行所提供的，债权债务关系依旧为存款人与银行，平台只提供存款产品的信息展示和购买接口。
来源：支付宝某银行存款产品
已经买了这些产品的投资者不要慌，蚂蚁已经表态，互联网存款产品下架的主要原因是监管部门对于互联网存款行业的规范要求，目前蚂蚁平台上的银行存款产品只对已购买的用户可见，持有产品的用户不受影响。
相对于货币基金，互联网银行存款产品的收益较高，是不少投资者作为资产配置中“稳健投资”的一部分，那么当这类产品的下架的时候，还有哪些基金可以作为我们“稳健投资”的选择呢？这期我们就来聊一聊。
一、纯债基金
先提醒大家，基金可没有保本保息的说法。即使是大家之前以为风险较低的债券市场，前不久也刚刚经历了一次“违约风波”，不少信用债发生大跌，所以在选择这类产品时，基金经理的风险控制能力比收益更加重要。
我们筛选出基金经理任职时间超过5年的老司机，他们经历了16年的债熊以及今年上半年的债市震荡，业绩比较有良好的代表性。
同时鉴于一些纯债基金在某个年份的年度收益甚至不超过2%，如果短时间内债券基金发生2%以上的最大回撤，很多投资者很可能接受不了。我们剔除了近5年的最大回撤超过2%的债券基金，最后按照近5年的年化收益排序，排在前列的是这些基金。
数据来源wind，数据截至2020.12.20
其中新华安享惠金、万家强化收益、兴业定期开放等基金为定期开放基金，不能实时申购，而且买入以后会有一段时间的封闭期，不能及时赎回，流动性稍微差了一些，如果投资这类基金，需要安排好自己的资金规划。
二、“固收+”策略基金
细心的小伙伴不难发现，一些“固收+”策略的基金，它们的业绩基准就是银行的定期存款利率，说明也是以获取绝对收益为目标的。
而“固收+”基金的投资策略，你可以简单地理解为它在纯债基金的基础上，多了一些低风险投资来增厚收益，包括但不限于股票投资、打新、可转债、股指期货、定增等等。
由于我们的定位还是以“稳健投资”为主，如果配置股票等权益类资产的仓位过高，虽然长期收益更好，但是短期内会不可避免地增加基金的波动和最大回撤，所以股票和可转债的仓位最好不要长期超过30%。
在筛选条件上，我们依然选择管理时间超过5年的老司机，而且近5年的最大回撤要小于6%，最后按照近5年的年化回报排名，排在前列的是这些基金。
数据来源：wind，数据截至2020.10.12
其中东证资管的纪文静、广发基金的谭昌杰、中银基金的李建值得重点关注，他们管理的多只基金上榜，说明投资风格比较稳定、投资策略有一致性。
这里再提一下打新基金，打新基金其实就是规模迷你、更加专注“打新策略”的“固收+”基金，规模越小，股票打新贡献的收益则更加明显，比如以谭昌杰管理的广发趋势优选与广发聚安为例，从近5年的表现来看，广发聚安的年化回报更好，而且最大回撤也更小，而且李建管理的中银多策略和中银新回报这两个产品，今年也呈现出这个规律。
最后提醒一下大家，如果打新基金短期有大量申购资金流入，基金规模扩张太快会影响收益率，需要我们主动卖出，所以配置打新基金时一般都是选择买卖手续费比较低的基金C份额。
三、量化对冲基金
与上面提到的大多数“固收+”策略基金以资产配置方式，持仓以债券为主来降低波动、获取绝对收益不同，量化对冲基金通过卖空股指期货等方式，对冲指数涨跌带来的系统性风险，所以无论A股上涨或下跌，量化对冲基金都只保留基金经理的超额收益，从而每年尽量取得正收益。
由于量化对冲基金在国内的历史比较短，我们筛选出成立时间超过3年，且成立以来最大回撤不超过6%的基金，并且按照最近3年的年化回报进行排序，这些基金的表现排在前列。
数据来源wind，数据截至2020.12.20
值得注意的是，最近几年量化对冲基金受到机构投资者的青睐，大量机构资金涌入导致一些量化对冲基金的规模暴增，比如三季报显示，顾耀强管理的汇添富绝对收益，规模接近250亿，杜晓海管理的海富通阿尔法对冲，规模达到150亿元，无独有偶，这两只基金今年的收益都低于过去的年化收益，特别是后者在9月以来创下了近三年的最大回撤。
综合来看，富国绝对收益多策略的基金规模不到50亿元，而且最近三年收益、控制回撤的能力都排在前列，是相对来说更加均衡的选择。
总之，这三类基金在较低波动、回撤的前提下，有机会取得超出互联网银行存款产品的收益，优秀的代表基金年化收益可以达到5%—8%左右，最大回撤在6%以内，比较适合作为资产配置中的“稳健投资”部分。要注意的是，不管用打新策略、还是量化对冲策略，我们发现基金规模的制约效果还是十分明显的，所以在相同基金经理、同一投资策略的前提下，尽可能选择规模小一些的基金。
关于“稳健投资”的资产配置，你买了哪些基金？欢迎在文章下方留言讨论。
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