「火币成长学院x行情大家说」是火币成长学院重磅推出的行情分析栏目，邀请币圈资深人士与大家共同探讨市场走势。
本期我们邀请到了天启资本首席交易员【Trader T】，也是的火币忠实铁粉，一起来展望2021年的BTC行情吧~
以下为嘉宾观点，不做投资建议，请谨慎评估！
嘉宾TraderT：
各位好，我是天启资本TraderT！ 天启资本的首席交易员。
这次也很感谢火币的邀请，无论公开展示的实盘还是我自己的大号，我目前为止盈利最多的就是火币的账号，因此我是真正意义上不折不扣的火币铁粉。
也很感谢火币优质的深度，才能让我这样的高频交易者能“进进出出”。
我自己是一个比较特殊的交易员，基本上成熟市场 从A股美股到大宗商品贵金属外汇都有所涉及。
虽然A股美股因为容量问题赚更多，但目前来说觉得赚钱最容易的是在“币圈”，因为大鳄们的量化还没入驻，并且多交易所的存在导致了操纵价格的难度上升不少，因此技术分析的有效性会强一些。
大家可能在之前其他老师们的课程中，对于技术分析，币圈知识，defi，各种方面都有了不少的了解，，虽然在币圈做合约，但是对币圈的技术层面（区块链的基础知识，智能合约，各种协议，defi ，nft）其实了解甚少，我做交易仅是把BTC，ETH当作一个外汇品种去考虑，并且我也基本不进行现货交易。
因此今天我从一个“圈外人”，聊一聊大环境，这轮牛市的起源和明年可能出现的情况。
当然在这之前，所谓一个“Trader（交易员）” 我还是老生常谈一下对于合约新进用户的风控建议。
先用一个简单的公式去解释为什么合约交易较难盈利（当然一但盈利也会十分的多）
就是 本金×（1+盈利比例）or（1-亏损比例）=结果
而交易是一件很久的事，像我这种高频交易可能一天30-40次， 而对大部分人来说一个月10-20次，那也就是说一年下来 本金要做200次左右的乘法。
那既然你的资产变动是以乘法在运作的，因此即使你胜率高达95%，但只要有1%的情况下，你判断错的很严重。爆仓了，那么这也是小学数学的问题。你再多的盈利，再好看的盈亏比，再出色的胜率。错一次，就归零。
因此合约的重中之重，是仓位管理。仓位管理的具体方法，和个人心态分析。每个人都是不一样的，严格管理仓位大小是很难的，对于80%的人来说我认为都很难，因此我给了两条路去走（我就属于很难做到完美仓位管理的，过于自信就意味着会失误，这是必然，我一天多的或许会做100单200单，总会膨胀，所以我选的是第二条路）
但无论什么打法，计划→执行→盈利or亏损→计划→执行→盈利or亏损 这个循环过程是必然的。
而心态的变化会导致操作的畸形，计划的不理性。（其实我在写这段话的初期都没有想到，因为我能克服这个问题，但是对大多数人来说有一个本质问题。）
亏损后的心态会发生变化，进而导致操作执行变的畸形，导致更大的亏损。也就是“快点回本”和“一夜暴富”的心态。
而下文的方法，能帮助我们用数学上的方法，规避心理学上的问题。
（毕竟我也不是心理医生。。）
一、交易策略
1、严格的仓位管理＆严格止损
每次开单低于总仓位一定比例（我个人建议低于保证金的200%以内，也就是10倍2成仓。）这一步的意义在于我们每一单出手都是稳定金额，而不是浮亏加仓，一把亏光。也避免了即使胜率很高，出现小概率时间（多次止损）时仍旧可以规避大亏损（当然，也会降低我们盈利的速度）
但可以让我们活得更为长久。
经常有人问我，TT你做交易，一般性跌多少止损。我基本可以肯定地说，设定1% or2%or一个固定数字做止损的交易者长久来看不可能赚钱（当然整个账户的硬风控止损还是有必要的）。
因此止损永远要设定一个自己的极限阈值（比如我是20倍杠杆的情况下，就是1.5%波动，也就是-30%时止损，这还是因为我艺高人大胆）这一步的意义在于，在我们将钱做“乘法”的过程中，规避了“归零”“和大幅度亏损”。让我们的净值更为稳定，从而使心态稳定。
常规的“止损”也很重要，比如我120-125做多，总有一个理由，比如“仍在上升趋势”，那么跌破118如果“上升趋势”就被破坏了，那么自然117.5我该止损。
这种方法肯定是最好最棒的，能让你在获得“复利”的收入的同时，保证安全性。但现实是，大部分人都很难做到，之前312 313的行情，我9200空到7000，eth150的多单止损就没有严格执行。而对于大部分人来说，暴跌下看多的人不断加多也是天性使然。因此自控力足够的人，一号方案很适合你。
如果你对自己并没有那么自信，请看二号方案。
（PS:所有赚钱的人，都是胜在有“自知之明”）
2、严格的提款及充值纪律＆严格止损
第二个方法也相对简单，也好操作。止损方法同上，设定一个一定执行的强行止损范围，和设定开单逻辑下的止损范围。而提款和充值纪律，能帮助我们规避“个人执行力”的问题
什么意思呢？这也是我一直在做的。火币目前BTC、ETH、LTC的盈利是即时结算的，我每周用2-3万左右的本金开始操作，在盈利4-5万以上时，我会严格提款回2-3万本金。这么做的原因有两个：
1 因为我的高频交易和自信，我单笔金额基本都是20倍杠杆，如果我的资金量扩大，我的冲击成本（滑点）也会提高，会导致我的收益率下降甚至亏损。
2 避免赚钱→自信→赚钱→更自信→膨胀，导致的止损不及时or上头。
提款的缺点也很明显，我不再是“复利”了，一夜暴富自然也离我远去了。而优点也很明显，我炒币至今22个月，涉及合约21个月，最大亏损也仅为9万（当时周五之前没有及时结算的功能，所以3万做到12万之后上上头了），月平均稳定收益10-20万rmb。其实如果我不提款，我可能现在已经是千万富翁了，但也可能我已经归零了。
而我只想要“稳稳的幸福”~
二、干货分享
好了，聊点我觉得别人都不会聊的“干货“也算是我的特长了，聊聊全球。从全球经济出发，或者不叫经济，而是环境出发去聊一聊现在的币圈与未来。
目前全球的现状是，马太效应极其严重，在实际的经营中是如此，几大寡头瓜分了大量行业，在二级市场交易层面更是如此，几大寡头占据了整个二级市场20-30%的市值。我们称这种企业为”flag“ 或者说头部企业。
而比特币也是如此，占据了整个“币圈”的80-90%的市值，而这时就不得不讲到目前币圈的定价权来源“灰度”。如果说之前的几轮牛市曾有国内资金进入推动所导致的话，本轮7月起的“牛市”至今，国内资金因为OTC的原因是完全踏空无法进场，也就是实际上来说这轮牛市是纯粹国外资金所推起的，或者说是灰度主推的。
那么就不得不聊一聊“灰度”是什么，虽然信托这个词在台湾、日本和我们国内的释义中有一点不同，但是鉴于大部分人都很难理解具体的规则。
简单点举例就是，灰度制作了几款“数字货币ETF（如GBTC约等于BTC ETF）” 做的实际就是类似于国内的“黄金ETF”或者“原油宝”←当然还是不太一样，无论etf还是原油宝购买的都不是“现货”。
而既然作为“信托”，或者ETF，涨跌的盈利作为管理者来说是无法获取的。他能获取的利润仅来源于“管理费（每年1-2%）” 和可能存在的挪用资产做质押的利润“类似于质押ETH去挖矿”之类。 因此更简单的道理来了。
灰度之所以在增持BTC，只是因为韭菜在买BTC。
所以这虽然叫“灰度牛” ，但其实是“韭菜牛”。美国韭菜购买BTC的意愿变强了，购买的难度变低了（可以在股票市场直接购买GBTC）。
因此模式还是所谓的“P2P”的击鼓传花，价格上涨→韭菜入场→价格上涨→韭菜入场，只不过看起来是是机构投资者而已。或者灰度换句话说，就是我们的“公募”
所以灰度唱多是必然，因为这关乎到他的收入情况，而灰度其实只是披着机构外衣的韭菜大军而已。
那么问题来了，明年涨，还是跌？
从上文的逻辑来看，取决于散户们，当然也取决于真正的“机构”而不是灰度这种弟弟，如果高盛，大小摩能提供类似的通道给散户更轻松的买到BTC，那么自然BTC的价格就会水涨船高。
判断SEC的监管 和机构入场 设计美国GOV的态度和法律问题，是很难的。目前BTC还好，像未来ETH变更PoS后，因为涉及“挖矿”，会不会被SEC监管，认为存在分红行为而监管为“证券”，那么肯定整个数字货币信托行业都是会大受打击的。所以机构通道业务的发展方向不讨论，我们只判断未来散户的进场趋势。
那么接下去的分析就和币圈 技术分析 关系不大了，更加是消费行为学，当然也要追加一点宏观的经济观点。
今年推动欧美散户投资者购买BTC的根本原因还是：
1）价格上涨吸引散户
2）大量的M2使得很多投资者担心货币发生贬值（如近期的美元，当然，虽然招商的大宗分析师已经在吹美元指数要去70，但是我觉得6.5短期还是挺强的，顶天也就去6）
3）BTC的购买门槛越来越低 知名度越来越广。
因此如果 1季度因为欧美股市下跌，导致BTC有10-20%的回调，我是觉得是最后一轮牛市的末班车的。而如果欧美股市1季度没有下跌，不出意外明年一季度BTC肯定就因为流动性过剩而直接上涨了。
↑注意 BTC上涨有两种原因：1是因为流动性过强，所有东西都主升浪； 2是因为避险情绪增强，被迫进入BTC。黄金上涨也会推动BTC的估值上升，所以明年大概率是个好年。
至于能到多少，假设按我上文把BTC定性为击鼓传花。目前全球78亿人口 适龄人口20亿左右，可投资BTC的人口在10亿左右，16-19年中BTC基本跌破5000就无法继续下跌，因此可得出，当BTC有5000万-1亿左右的认知人数时 ，合理价格为5000美元 而最高可以冲到“合理价格”的4倍，也就是2万。
而未来，10亿人口中我觉得认知BTC人数的上限范围也仅在3-5亿人，也就是之前的5倍左右，因此BTC的合理价格“上限” 就在 3-4万美元，当然，可以冲过6位数也不难。因此我把这称之为最后一轮币圈牛市，毕竟地球就那么点人。
总结一下，我看好明年的行情，但是现在要关注4点，拜登上任后的中美关系，达摩克里斯一般的门头沟，明年1-3月可能发生的地域冲突，明年春节前后欧美流动性锁紧。
如果不发生“逻辑”上的变化，这4个问题导致回调时，买入就完事了。