陈诚主持东北军政后，声称“六个月恢复东北优势”。之后，在1948年1月1日，为了解除沈阳面临的威胁和法库、新立屯之围，决定发起公主屯战役。
之后，陈诚调集了5个军共15个师的兵力，兵分三路，向沈阳西北推进。
陈诚下令:以新3军、新6军主力为右路,由沈阳、铁岭向沈阳西北进击;以第71军、新1军主力为中路；以新5军第195、第43师为左路，由新民向法库进击。三路大军，齐头并进。
面对敌人来犯，东北民主联军(东北人民解放军)林、刘等首长决定集中优势兵力，围歼敌较弱的左路。
战斗打响后，解放军将士经过浴血奋战，一举全歼新5军第195师、第43师共2万多人。
新5军军长陈林达、195师师长谢代蒸、副师长阎资筠、参谋长陈士杰、43师师长留光天、副师长程化龙、参谋长易希殷全部当了俘虏。
新5军被全歼、中将军长陈林达被俘。消息传来，蒋介石极为震惊。
1月10日，蒋介石乘专机飞往沈阳。连夜召开紧急军事会议，师以上军官全部参加。
开会时，陈诚将责任推到部下身上，说：”公主屯战役，新5军全军覆灭。是因为手下将领不服从我的命令。我让第9兵团司令廖耀湘和新6军军长李涛增援，但他们却按兵不动。''陈诚要求惩办廖耀湘和李涛。
蒋介石听罢满脸怒容，痛斥廖耀湘、李涛:“希匹！你们不服从命令,不顾大局……新5军被围，你们近在咫尺，却按兵不动……”老蒋气得声音发抖。
廖耀湘、李涛听罢惊恐异常，他们没想到陈诚会拿他们来当替罪羊。于是当即站起道:''校长，我们并没有接到援救新5军的命令呀，这实在太冤枉啦。”
陈诚也站起来，说他明明让罗(卓英）打电话给廖，令其增援的。就这样,三人相互争吵，公开互怼。
蒋介石对高级将领间互相扯皮推诿的作风最为痛恨，当众开骂:“希匹!功过是非俟战争结束再评，仗正打着呢！”
陈诚见状，只好说：”新5军被消灭，责任在我，不怪各将领，请校长按国法军纪惩办。”
为了表示他的忠诚，他又信誓旦旦地说:“我决心同沈阳共存亡，若沈阳不保，我就自裁。”
陈诚这番“宣言”表面上慷慨激烈,实际上内心早已是万念俱灰,他认为东北的局面已经无法收拾，想尽快脱身，跳出这个冰窟窿。之后，他让夫人谭曼意去找宋美龄''说情''。
经干女儿谭曼意一缠，宋美龄心动了，对蒋介石说:''辞修已经病得没法起床了，东北局面这样乱，赶快换个得力的人去应付。”
蒋介石叹道：”那就让卫立煌去。让他去东北替换陈诚。”
1月22日，卫立煌飞抵东北。陈诚于2月5日在凌冽的寒风中，搭机飞返南京。
陈诚逃离东北战场了!消息传出,引起舆论哗然。特别是东北的国民党高级军政人员和地方知名人士议论纷纷：''陈诚初来东北不可一世，到了紧要关头就溜之大吉，真是个大草包。''
''他说与沈阳共存亡，沈阳陷落就以手枪自杀，原来是骗我们自杀，他才不自杀呢！”
舆论越来越对陈诚不利，无奈之下，他只好请假到美国治病。
陈诚去美之前，在上海静养。正逢国民党召开''国民大会''。''国防部长''白崇禧做军事报告时，台下代表纷纷站起来，大喊:''杀陈诚以谢国人!不让陈诚逃往美国!把陈诚扣起来，解京法办!如果东北失掉，华北失掉，华南也不保，难道都像陈诚一样窜到美国去吗？”
台下代表大喊杀陈诚以谢国人！在台上做报告的白崇禧见状，高兴得笑了起来。
第二天，全国各大报纸都登出了代表要求“杀陈诚以谢国人”的消息。
正在上海静养的陈诚，看了报纸后,无异于晴天惊雷。他赶紧抱病勉力赶到南京,当面向蒋介石请辞所担负的一切职务。
获得蒋介石的批准后，陈诚接受了蒋介石的建议，去了台省的草山（阳明山）休养。