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大家应该都知道了吧,

近期央行和银保监会联合发文公告,认定包商银行触发了无法生存事件,对二级资本债做减记处理,而后又原则同意包商银行进入破产程序

在我们印象中,银行总是很有钱。

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但是,银行的钱也不都是自己的。

银行的钱有一部分是自己的或者能自行掌控的,我们称之为资本

有一大部分是借来的,比如银行存款等,我们称之为负债

银行能够依靠少量"资本"运营大量“负债”资产,获得高回报。

比如用借来的钱去发放贷款

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这就是“杠杆原理”,

但这也正是银行可能

产生系统性风险的根源之一。

为了让银行有足够的抵抗风险能力,防范金融业爆发危机引发社会动荡,1988年在瑞士巴塞尔召开的“巴塞尔银行监管委员会”会议上确定了资本充足率要求,

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中国在20世纪90年代中后期也确立了资本充足率这个风险控制指标。

我们把牧羊犬比作银行资本

羊比作银行负债

资本能吸收损失,具有保护存款人和其他债权人利益的作用。

但是若羊越来越多,就有可能“资不抵债”。

于是,资本充足率这个指标出现了,

是用于反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前,银行能以自有资本承担损失的能力。资本充足率越高,表示偿付损失的能力越强

资本充足率是对银行贷款扩张的重要约束,

银行每笔放贷,都需要一定资本金作为“安全垫”,

所以要扩大放贷规模,必须要有更多的牧羊犬。

因此,银行需要增加足够的资本

资本充足率只有达到一定要求,才能表明银行具有相应的风险抵御能力

我们把银行资本进一步分为三类

核心一级资本主要是普通股;

其他一级资本主要是优先股和永续债;

上述资本是银行资本中最稳定、质量最高的资本,可以长期用来吸收银行在经营中所产生的损失。

二级资本仅在银行破产清算条件下承担损失,二级资本债就属于二级资本。

对于不同的资本,都有相应资本充足率要求,

最低要求如下——

商业银行在最低资本要求的基础上还应当计提储备资本,我们就不展开说了。

其中,

银行可以通过发行二级资本债,补充二级资本,以满足资本充足率监管要求。

你可能要问,二级资本债都叫“债”啦,

为啥还属于资本呢?

银行发行二级资本债,主要目的是帮助银行运行,更重要的是在困难的时候还能用来抵御风险。

二级资本债主要有以下特点:

1、不设回售条款

一般情况下,投资者无权要求加快偿付未到期的二级资本债。

2、一般设有提前赎回条款

二级资本债的期限一般较长,我们以当前主流的期限“5+5”为例子来进行说明。

在距债券到期日前最后5年,若银行赎回后资本充足率仍满足监管要求,经监管批准,银行可选择提前赎回二级资本债。

我们以泡一杯茶来做比喻,

在“5+5”的第一个5年,茶的浓度是100%,也就是说这时候二级资本债是完全计入二级资本的。

但是从第二个5年开始,也就是距最终到期日还剩下5年的时候,

二级资本债计入二级资本的比例是逐步衰减的,每年衰减20%。

虽然二级资本债计入二级资本的比例在减少,但银行的利息支出并不会随之减少。因此,银行有动力去做提前赎回

3、清偿顺序是排在债券之后

二级资本债具有次级性,它的清偿顺序在普通债之后。

但相较于其他两类资本,二级资本债的清偿顺序又在它们之前。

4、必须含有减记或转股的条款

这一点是二级资本债具有资本属性最重要的特点。

触发事件发生时,二级资本债能立即减记或者转为普通股

这里所说的触发事件,一般包括监管认定若不进行减记该银行将无法生存、监管认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持该银行将无法生存。

本次包商银行减记二级资本债,就是因为监管认定触发了无法生存事件。

好了,

今天就先说到这吧。

风险和明天,

到底哪个会先来?