11月30日，中国银行发布了《2021年度经济金融展望报告》，《报告》回顾总结2020年以来全球和中国经济金融运行，以及全球银行业运行情况，并对2021年经济金融形势以及全球银行业发展趋势进行展望。
《报告》指出，中国经济在全球率先实现恢复性增长，预计全年GDP增长率为2.1%左右，2021年的经济增速则很可能恢复至正常增长水平以上，预计GDP增长速度为7.5%左右。
细分到银行业，《报告》预计今年全年我国商业银行净利润将同比下降7%左右，不良贷款率稳中有升，保持在2%左右，到了明年，银行业净利润将触底反弹，由负转正，实现2%-3%的增长。
预计四季度末银行资产负债规模同比增长11%左右
前三季度，我国的银行业整体呈现出：资产规模扩张较快，不良贷款率有所抬升，净利润下降，净息差收窄等特点，目前距离2020结束只剩一个月的时间，《报告》也对今年我国银行的总体发展情况做出了以下的预判。
1.银行资产规模增速稳中略降。预计今年四季度末商业银行资产和负债规模增速保持在11%左右，略低于三季度末增速。
2.净利润降幅继续收窄。预计今年全年商业银行的净利润同比下降7%左右，降幅较前三季度有所收窄。
3.资产质量稳中向好。不良资产风险释放具有滞后性，预计四季度商业银行不良贷款会维持增加趋势，增幅略小于三季度。同时，为应对后期可能出现的风险集中暴露的情况，各银行会加大核销力度，不良贷款率整体或呈现稳中有升态势，保持在2%左右。
此外，由于前期拨备计提充足，商业银行拨备计提力度将有所下降，预计2020年四季度末拨备覆盖率稳中有降。
4.在二级市场表现方面，《报告》预计银行股的估值分化会加剧。预计在今年四季度末，36家A股上市银行的平均市净率(PB)将保持在0.8倍左右，部分上市银行得益于经营业绩优异，估值将继续上升，银行之间的估值分化将继续加剧。
明年银行业净利润将触底反弹，增速由负转正
把时间线再拉长一点，到了2021年，中国银行业会呈现怎样的发展趋势？
《报告》预计明年银行业的净利润将触底反弹，同比增速有望由负转正，实现2%-3%的增长，主要有以下几点支撑因素：
一是让利力度有望下降。随着实体经济逐渐回暖，银行业对实体经济的让利支持将回归常态。2021年让利规模将小于2020年的1.5万亿元。
《报告》认为，长期大幅度让利，不利于银行资本金积累和风险抵御能力提升；同时，通过让利形式提供的低成本资金在一定程度上打乱了市场“无形之手”的运作机制，使部分金融机构生存空间受到挤压。
另外，银行拨备计提对利润侵蚀程度下降。2020年以来，银行业加大了减值准备计提力度，为后期不良资产消化留足“弹药”。2021年，中国银行业减值准备的计提力度和节奏有望回归常态，对净利润侵蚀效应将有所降低。
《报告》指出，2021年中国银行业的金融风险防控形势依然严峻，集中体现在以下方面。
一是资产质量压力将逐步释放。信用风险释放一般滞后于实体经济，2020年以来，银行展期、无还本续贷的贷款占比明显上升，部分风险尚未充分反映在五级分类指标中。2021年，前期积累的风险将不断释放，商业银行不良贷款率上升的概率较大，预计在年底将达到2.0-2.2%。
二是金融资产价格波动造成的浮亏。2020年以来，大宗商品价格大幅波动，国内信用债接连发生违约，相关资产价格出现极端波动。这些事件对银行理财和资管产品损益产生较大影响，造成产品实际收益率与预期收益率较大幅度的偏离、甚至出现本金不能完全兑付的情况。2021年不排除类似事件继续发酵，银行资管产品的风险管理难度持续加大。
三是部分金融同业风险值得关注，近期包商银行65亿元二级资本工具发生全额减记。当前，中国部分中小金融机构的风险较高，不排除个别银行会重现类似包商银行的风险事件。与这些银行信用相关的同业拆借、同业存款、资本工具的风险值得关注。
“明年逆周期调控不会完全退出”
今年以来，为应对疫情冲击，央行进一步加大了逆周期调控力度，货币社融增速大幅提升，社融规模存量也跃升至近三年的新高。
截图来源：中行《2021年度经济金融展望报告》
那么随着经济逐步的复苏企稳，央行的货币政策是否会回归常态化受到市场广泛关注。对此，中国银行研究院的高级研究员李佩珈认为明年货币政策的宽松力度会明显小于今年，但是不到完全退出的时候。
其原因在于，虽然明年中国经济在今年的低基础上可能会出现较快的增长，但是内生的增长还不是特别强，近期债券市场出现大量违约的风险，金融市场波动加大，这些都可能会推高整体信用风险溢价，从而对明年的社会融资环境产生不利的影响，所以明年的货币政策也要保持一定的流动性。
《报告》指出，2021年货币信贷将继续稳步增长，金融服务实体经济的质量和效率将进一步提升，具体体现在以下几个方面：
一是M2、社融增速有所下降，将维持中高速水平。2020年M2、社融增速偏高主要受疫情因素影响，随着经济持续好转，信贷需求和信贷供给将逐步趋稳。
二是贷款增速将恢复“前高后低”走势，中长期贷款稳中有升。在经济回暖过程中，信贷投放节奏将同步回归正常。
三是中小企业贷款及主要行业信贷增速维持较高水平。在政策支持下，中小企业融资可得性将继续增强，中小企业贷款增速将保持高位运行。另外，在经济逐步回暖后，企业经营状况明显改善。