新三板公司向科创板和创业板转板上市的办法来了！
今日收盘后，上交所和深交所几乎同时公布了《关于就<全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）（征求意见稿）>公开征求意见的通知》和《关于就<深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）>公开征求意见的通知》，并向社会公开征求意见。意见反馈截止时间均为2020年12月11日。
上交所：审核时限由3个月缩短为2个月
上交所表示，《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）》严格遵循上位制度确立的基本原则，按照市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险的原则，制定转板要求和程序。
一是明确转板条件。《转板上市指导意见》要求转板上市条件与首次公开发行并上市条件保持基本一致，交易所可以根据监管需要提出差异化要求。为平衡不同市场的发行上市条件，转板公司向科创板转板的，应当符合科创板首次公开发行上市条件。同时，基于转板公司已经过公开发行、交易等实际情况，适当增加流动性及交易类指标。
图片来源：上交所
二是优化转板审核。转板上市属于股票交易场所的变更，不涉及股票公开发行，故仅需进行上市审核并报证监会备案，无需履行注册程序。鉴于转板公司在精选层挂牌期间已接受持续监管，具有规范运行基础，《转板上市办法》将本所审核时限由首次公开发行的3个月缩短为2个月，进一步提高审核效率。
三是做好转板衔接。一方面，做好审核制度衔接。结合注册制发行上市审核规则及实践，明确转板上市审核各关键节点的审核安排，强调转板公司及其股东、董监高等主体的信息披露责任。另一方面，做好持续监管制度衔接。结合上市公司持续监管制度，明确转板公司上市后的持续督导、股份锁定期、交易等制度的衔接安排。
深交所：结合转板上市特点作出差异化安排
深交所则表示，《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）》认真落实中国证监会《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》各项要求，在充分借鉴创业板首次公开发行并上市（以下简称首发上市）相关制度安排的基础上，结合转板上市在主体、程序等方面存在的差异，从条件、程序、上市安排、交易及持续监管制度衔接等方面提出规范要求，主要起草思路如下：
一是坚持市场化法治化方向。转板上市充分借鉴创业板注册制试点相关经验，转板上市条件、审核程序及要求、交易及持续监管等方面的制度安排与首发上市保持总体一致。《转板办法》对转板上市的条件、程序、审核安排、转板上市后的交易、持续监管等做出规范，明确转板上市具体要求。
图片来源： 深交所
二是结合转板上市特点作出差异化安排。转板公司已经公开发行并在精选层挂牌一年以上，且转板上市不涉及新股发行。在制度设计上，充分考虑转板上市的特点，对转板上市条件、审核程序及时限、股份限售安排等作出差异化安排，提高转板上市效率，提供更多制度便利。
三是做好规则衔接。转板上市涉及股票交易场所的变更，《转板办法》在转板上市审核、转板上市后的交易、投资者适当性、持续监管等方面，做好与创业板现有制度规则的衔接，规则条款简明清晰，便于市场各方使用。
《转板办法》对转板上市的条件、审核内容与方式、程序及期限、转板上市后的持续监管及交易制度衔接、各方主体职责和自律监管等作出了全面规定，共 7 章 48 条，包括总则、转板上市条件、转板上市审核内容与方式、转板上市程序、转板上市安排、自律管理、附则。
新三板前10月成交额已超去年全年
据上海证券报报道，今年以来，新三板的流动性出现向好的趋势，市场成交量逐级上升。上证报数据中心统计显示，截至10月底，今年市场总体成交金额已达1057.38亿元，而去年一整年的成交金额为825.69亿元。
截至10月底，今年以来总成交金额超过10亿元的共有10只股票：贝特瑞、华韩整形、中建信息、粤开证券、连城数控、观典防务、创远仪器、颖泰生物、森萱医药、翰博高新。其中，除粤开证券外，其余9家公司皆为精选层企业或者拟入精选层企业。而粤开证券则为近几年来新三板较为活跃的股票之一。
图片来源：摄图网
从单个股票来看，成交金额排在前10位的股票中，不少为市场追捧的热门种子选手。对比今年年初至11月上旬与去年全年的总成交金额：贝特瑞今年成交金额为66.06亿元，去年全年才13.01亿元，增幅高达408%；中建信息今年成交金额23.96亿元，去年全年6.37亿元，增幅276%。其余如连城数控、华韩整形、观典防务等公司，两者成交量相较增幅分别为4679%、2254%、2569%。
对此，有新三板市场资深人士认为，精选层的设立，对于流动性的拉动效果显而易见。
每经编辑 何剑岭
本文封面图片来源：摄图网
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