这段时间“延迟退休”的问题炒得很凶，之所以这个话题能被热议的关键点在于“多数人都感觉到国家养老金不富裕”，甚至已经有了“80后无养老金”的传闻。近日曝出的#养老保险基金资产规模超万亿#无疑是对于这种观点的一种直接反驳，2016年底基本养老保险基金正式启动市场化投资运营以来，累计投资收益额850.69亿元！这个数据似乎也说明了一个事实“中国的养老金缺口是有，但是解决的办法很多”，这也从侧面反映了一个事实中国对于养老问题也愈发重视了。
多数人计算的养老金缺口过大或者说养老金不足的基础是建立在缴纳养老保险基数过低和领取养老金人数不断增长的基础上，这个算法是从基本数学逻辑来看的，只不过忽略了资本市场下可以“钱生钱”的底层逻辑
近10年来我国在职职工缴纳养老保险人数增长不慢
开始之前跟大家分享一个基本逻辑：我国养老金缴纳的主要群体其实是在职职工，虽然说这些年城乡居民在缴纳居民养老保险上开始“发力”，但是因为其缴纳基数过低（一般就几百一年）就不作为讨论了。通过近10年来的数据显示，我国在职职工缴纳养老保险的人数从2010年的不足2亿上涨到如今的3亿多人，基本保持着年平均增长1000万人的速度。这个速度其实已经不慢了，但是因为我们已经过早步入老龄化社会的问题，新增长的缴纳养老保险的人员已经不能满足退休（领取养老金）的需求，近些年来我国新增离退休人员数量都在800多万。按照2-3个在职职工养1位退休人员来看，出现“养老金缺口”只是一个时间问题。
1. 养老金会出现“缺口”这个问题国家层面其实比任何人都清楚，这也是为何从2016年开始国家就积极推进“养老基金入市”的原因，利用资本市场环境实现“钱生钱”被证明是可行的。根据从2016年到2019年的投资数据来看，养老基金进入资本市场进行投资获得的收益是可观的，9.03%的投资收益率表现已经属于不错了
2. 从基本的数学逻辑来看，缴纳养老保险的人数增长赶不上离退休人员人数增长肯定会出现所谓“缺口”，只不过资本市场环境下数万亿的养老保险基金可发掘的价值很大。养老保险基金入市从2016年就开始了，而且取得了不错的成绩，2018年人社部、财政部联合发文要求分三批在全国范围内全面实施城乡居民基本养老保险基金委托投资。可以预见的是，在企业职工养老保险基金“入市”后，城乡居民养老保险基金入市也是一种必然。
养老保险基金入市确实是好消息
2019年我国的总抚养比（非劳动年龄人口数与非劳动年龄人口数之比）已经达到41.5%，其中老年人抚养比已经达到17.8%，目前来看仅依靠人口政策变动很难短时间解决现实问题，通过资本力量来解决燃眉之急属于一种不得已
面对老龄化社会过早出现产生的巨大压力，劳动力优势快速消失，国民产业结构调整仍需较长一段时间的情况下，通过金融市场来保证居民养老问题似乎就成为一种必然。这也是为何这些年国内资本市场改革始终没有停止的原因，说句难听的话“未来中国资本市场（股市）的情况基本决定了国民养老待遇的高低”。
1. 不否认要想根本解决养老问题的根本还是人口结构调整，不过这个前提是需要解决掉医疗、教育和住房这“三座大山”，在放开二胎后人口增长不达预期的原因也在于此。这些年对于人口结构问题学界的争议从来没有停止过，我们相信未来放开人口政策是大概率事件，只不过哪怕放开了也很难快速解决居民养老问题。毕竟真正影响居民生育欲望的其实还是来自于生活压力，任何物种在面对一个不适合的生存环境的时候都会出于本能的减少生育，更何况受过教育的人们。
2. 生活压力不减少的情况下，哪怕进行再多的人口政策调整恐怕也很难达到预期，毕竟物质社会下人们都是“利己主义者”，因此寄希望于人口政策调整来解决养老问题本身就站不住脚。国家这些年对于医疗问题已经进行了深层次改革，目前来看医疗问题已经初步得到解决；教育和住房问题也在稳步推进中，以房地产为例：从2016年到现在为止国家坚持以“房住不炒”的调控从未改变过，而且2020年面对经济形势不佳的情况下国家仍然没有放松调控。这些都足以说明了一个事实“住房问题国家已经在着力解决，教育问题很多地方也开始进行改变。”所以，解决养老问题的关键其实还是时间。如何能够延缓养老问题爆发是当下必须要做的事情。
专注养老问题
养老保险基金资产规模超万亿，对于多数居民来说应该是一个“定心丸”，只不过这个规模需要更大，让更多的老百姓积极参与到这个事业中来，仅有31%左右的缴纳基数很难支撑得起未来的养老“缺口”
还是一个简单的数学问题“养老保险基金规模超万亿，但是我国目前离退休养老人数已经高达1.18亿左右，人均不过10000元的养老金真的太少”。积极扩大养老保险基金规模，把这个“盘子”给做大，吸引更多的居民参与到养老事业中来才是根本。
鼓励和吸引更多居民缴纳养老保险是关键
1. 积极推动养老保险基金入市是一个“钱生钱”的办法，可以暂时解决掉养老金紧缺的情况，只不过资本市场没有一本万利的。投资就是有风险，哪怕是国家层面的委托投资也一样存在这样的问题。过去几年的养老保险基金投资确实收益颇丰，但是很难保证未来几年或者十几年后的情况。更何况真正养老问题集中爆发的时间点其实就是在10年之后。
2. 目前的养老保险缴纳基数低或者居民、企业积极性不高的原因其实就是缴费高、养老金低，而且缴纳周期过长，解决掉养老保险这些短板问题其实就很容易吸引居民参加养老保险。一个十分简单的例子，为何居民医疗保险目前国内参保率能够达到95%以上？其实就是因为操作简单，缴费低，账很容易算明白。养老金的计算过于复杂且缴费过高的背后其实就意味着普及不是那么容易。目前我们可以看到城乡居民可以自由选择养老保险缴纳，未来有没有可能性改变现有的养老金领取条件（比如：必须累计交满15年），其实是值得尝试的（大家有想法也可以留言评论）。
3. 全民医疗的下一步就是全民养老，如何实现这个目标？关键还是得有足够的基数作为支撑。一个十分简单的问题，哪怕只实现了50%的居民（或在职职工）缴纳养老保险（目前只有31%左右）也就是接近7亿人，用这7亿人的养老保险来养1-2亿人，其实问题是不大的，所以说“养老金缺口”的实质其实还是缴纳基数过低，跟放开计划生育或者鼓励二胎、三胎等关系不大，甚至从某些方面来说生育负担甚至会减弱大家缴纳养老保险的积极性。
综上，#养老保险基金资产规模超万亿##基本养老金权益投资收益663.86亿元#养老金投资收益率达到9.03%是一个振奋人心的好消息，但是面对即将或者未来会发生的“养老金缺口”仅仅只有通过投资注定无法满足。至于很多专家学者提出的放开人口政策等长期来看或许可行，但是短期来说还是要积极引导和鼓励居民缴纳养老保险，将目前只有31%的缴纳比例提高的50%甚至更高，那么“养老金缺口”的问题自然就解决了。