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财报中常见的骗人手法有哪些

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小牛聊投资 2020-11-18 13:17

常见的操纵财报的手法,绝大部分美化手法,都发生在利润表中,小部分发生在现金流量表里。

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首先,操纵利润,进而引发资产和负债的变动,利润等于收入减去费用,所以只有2个手法,要么虚构收入,要么减少费用。

其中虚构收入是比较常见的,比如某上市公司,成立了35家秘密控制的空壳公司,拿出其中一家当低价买农村山地,然后以100倍的价格卖给上市公司,这样上市公司就虚增资产1亿多,而那家卖地的公司,就从上市公司掏出来上亿的现金,接着以类似的手法分转给其他的公司,然后再由那些公司,从这个上市公司采购产品,虚增营业收入。

还有的公司,把产品单价提高,然后以高价格卖给关联公司,最后再通过在建工程款,原料采购等名义,把钱返还出去,这样他就有很高的收入。

甚至还有公司,会把政策的补助,给化妆成合同采购,假装成销售收入流入公司。

另外,我们之前也讲过,还有很多公司借助一次性的卖资产而来的钱,扩大收入。

还有通过收购一个公司,多付出一些钱,然后被收购对象再把钱返回来购买产品,虚增收入。

还有些公司会将亏损打包进一个公司和业务部门,高价出售,然后掩盖亏损,然后上市公司会通过,借款,担保,项目合作,并购或者咨询费用再把这些钱补偿给接盘公司。

最无耻的还有互换贸易,就是跟一个公司约定好,我高价采购你的产品,你也高价采购我的产品,这样双方的营业收入就都提升了。

其次,我们说说操纵费用的手段,经常会把本期费用推迟到未来,来掩盖本期的业绩问题。

还有虚增费用,然后给业绩洗澡,把几年的费用一年爆出来,大比例的注销资产或者存货,大额计提减值准备,集中亏一次,总比持续的小亏要强的多。

有个上市公司,少记原材料成本1个亿,结果虚增利润7000万,这是比较常见的手法,然后还有的公司不计入对外拆借资金的利息,减少财务费用的,这样的事很多。

有一个苦肉计大家要注意,就是公司有时候会恍然大悟,然后承认错误,说我之前漏算了很多费用,现在把这些费用放回去。

这就好比,我先打你一嘴巴,然后说对不起一样,您的业绩都披露完好久了,股价也涨了,现在要把之前的业绩改回来,道歉有用吗?

第三,操纵现金流,这是为了专业投资者准备的坑,知道你们老盯着现金流,所以他们就必须要在现金流上面下手脚。

例如把投资或者筹资的现金流入,变成经营活动流入,这个手法有,投资收购一家公司,然后跟对方商量好,你们让客户慢点付款,多保留些应付款,等于我投资下去,收购了很多的应收款,这就把钱变成了经营现金流入。

而且有的时候收购未必要出很多钱,所以投资活动现金也不用怎么流出,就能换回经营现金流入。

第四,还有公司会出售子公司,把出售款分成首付和未来收入分账两部分,这样收入分账部分,就变成了这家公司的未来经营现金流入,这就把投资现金流入变成了经营现金流入。

有的公司还以存货抵押借款,然后签合同的时候说,咱们改一种说法,叫做我先卖给你,然后约定未来再回购从而创造本期经营活动现金流入。

还有的上市公司替客户担保,然后让客户大比例购买他的产品,其实也是投资现金流出,而经营现金流入。

当然有流入就有流出,上市公司会尽量避免经营现金流出,能放到投资流出的绝不放到经营现金流出。

造假一般发生在哪呢?

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