化工板块选什么股？
上周五的化工品，最靓丽的是甲醇，现在只剩下万年不涨的PTA了。周末的市场情绪好像集中到了化工，基金经理头部化的背景下，他们的调仓值得警惕。尤其是本周电动车板块资金会暂时撤出，去哪儿值得留意。
但是化工板块细分种类太多了，如下图：
你如果想根据涨价来炒化工股，恭喜你，找到了一个发泄自己过剩精力的好途径。实际上，很多公司是产业链式布局，产品不仅仅局限于某一类。因此，还是要回到公司本身。
由于看化工时间比较短，也比较零碎，我暂时说说个人买化工股的逻辑及中意标的。
化工本身是同质化产品，买化工股毫无疑问要研究周期，研究供需格局，而且每个产品都有自己的周期，对于基金经理而言，精力有限，还是要穿透周期来看公司本身。
公司要脱颖而出，需要具备四方面的因素：
一是具备基地优势的公司。包括低价优质的原料基地或者产业链齐全的销售基地；比如我之前说到的合盛硅业，还有把煤化工厂建在煤矿口的宝丰能源，沿海布局的油头、气头化工企业如卫星石化、恒力石化、金能科技的PDH项目。甚至把工厂建到海外油田边上的恒逸石化。
二是在具备基地优势上建立的规模优势。动辄能够拿出上百亿、上千亿投资，打得竞争对手不敢跟，把价格打到行业现金成本的同时自身还有超额利润。通过产能扩张把行业落后产能逐渐挤出，从而获取长期的超额利润；比如恒力石化、荣盛石化（50%浙石化），桐昆股份（20%浙石化）
三是逆天改命的管理团队。华鲁恒升在不具备基地优势的情况下，通过优秀的管理、合理的产品搭配、不断拓展的丰富的产品树，来获取长期的增长。新和成的掌门人，一位中学化学老师，依靠技术不断突破，不断进入新领域持续突破，接受全球的竞争和洗礼，铸就了新和成。
华鲁恒升
新和成
四是具备技术壁垒的公司。这方面的例子很多。比如高瓴和睿远的朋友国瓷科技，把高端陶瓷产品应用到方方面面；万润股份，生产的沸石材料、OLED液晶单体都做了行业前列（但是收购了一个不靠谱的美国公司）；万华化学，国内MDI独此一家生产，而且产品价格与经营利润率吊打拜耳、巴斯夫之流，如何不牛。