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为什么富人越玩越富,穷人越忙越穷?牢记犹太人的“卖烧饼”思维

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古深谈 2020-11-20 10:35

为什么富人越玩越富,穷人越忙越穷?牢记犹太人“卖烧饼”思维

有一个市场,有两个人在卖烧饼,有且只有两个人,我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。

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他们的烧饼价格没有物价局监管,他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值),并且他们的烧饼数量一样多。

这段时间,他们生意很不好,一个买烧饼的人都没有,甲说:“好无聊”,乙说:“我也好无聊”,此时看故事的你们也说:好无聊。

这个时候的市场,我们就称之为不活跃!

为了让大家不无聊,甲乙决定玩一个游戏。于是,真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼,乙也花一元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼,乙也花两元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼,乙也花三元钱买甲一个烧饼,现金交付。

于是在整个市场的人看来(包括看故事的你)烧饼的价格飞涨,不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样,那么谁都没有赚钱,谁也没有亏钱,但是他们重估以后的资产“增值”了!甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”,他们身价提高了很多,“市值”增加了很多。

这个时候有路人丙,一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个,现在发现是60元一个,他很惊讶。

一个小时后,路人丙发现烧饼已经是100元一个,他更惊讶了。

又过了一个小时,路人丙发现烧饼已经是120元一个了,他毫不犹豫地买了一个,因为他是个投资兼投机家,他确信烧饼价格还会涨,价格上还有上升空间,并且有人给出了超过200元的“目标价”。在股票市场中,路人丙就是股民,给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙“赚钱”的示范效应下,接下来的买烧饼的路人越来越多,参与买卖的人也越来越多,烧饼价格节节攀升,所有的人都非常高兴,但是很奇怪:所有人都没有亏钱。

这个时候,你可以想见,甲和乙谁手上的烧饼少,即谁的资产少,谁就真正的赚钱了。参与购买的人,谁手上没烧饼了,谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。

那到底谁亏了钱呢?

答案是:谁也没有亏钱,因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产,也就是烧饼。而烧饼显然比现金好,现金存进银行而获得的利息太少了,根本比不上价格飞涨的烧饼,甚至大家一致认为市场烧饼供不应求,可不可以买烧饼期货啊?于是出有人问了:买烧饼永远不会亏钱吗?当然不是。那哪一天大家会亏钱呢?

比如市场上来了个物价部门,他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的,而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。

或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

亦或是大家突然发现这不过是个烧饼!——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!——真相大白

然而,如果有一天,任何一个假设出现了,那么这一天,有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产,也就是烧饼买的最少的人。

这个卖烧饼的故事非常简单,人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜,但当我们再回首看看我们所在的证券市场,这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此?在ROE高企,资产在高溢价下的资产注入,和卖烧饼的原理其实一样,最终谁最少地占有资产,谁就是赚钱的人,谁就是获得高收益的人。

所以作为一个投资者,应当理性地看待资产重估和资产注入,看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入,尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时,一定要把眼睛擦亮再擦亮,慎重再慎重。

因为,你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

交易,没行情时要忍,行情来时要敢冲

一、森林法则

1、耐心等待时机出现。

2、专挑弱者攻击。“炒股就像动物世界的森林法则,专门攻击弱者,这种做法往往能够百发百中。”

3、进攻时须狠,而且须全力而为。

4、若事情不如意料时,保命是第一考虑。

5、任何人都有弱点,同样,任何经济体系也都有弱点,那常常是最坚不可催的一点。

6、羊群效应是我们每次成功的关键,如果这种效应不存在或相当微弱,几乎可以肯定我们难以成功。

二、耐心等待时机

1、华尔街百年经验告诉我们,市场比大部分人有耐心,所以大部分人亏钱。只有比市场更有耐心的人才能在市场上赚到钱。没行情时要忍,忍不住也要忍;行情来时要敢冲,做对了要敢跑;回调时一定要忍住,不见转势不平仓。

2、等待机会出现,需要持之以恒的耐心。

① 成功的交易者具有同样的特点,他决不会为做交易而交易,他应该耐心地等待合适的时机,然后再采取行动。

② 成功的秘诀是“惊人的耐心”,耐心地等待时机,耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上。

3、当机会出现后,更需要坚定持有的耐心。

① 如果说等待机会的出现需要耐心的话,那么当机会出现后,交易者更需要坚定持有有利头寸的耐心。后者的考验显然比前者大得多,因为耐心地持有有利头寸比耐心地空仓等待机会更需要坚定的信念。

② 巴菲特的核心竞争优势是比其他基金经理人更有耐心、更坚定。事实上,在市场里充满了太多的自以为是的投资者,他们总是试图在趋势的运动中赚走全部的钱,因而频繁地奔波于市场,以证明自己的聪明过人之处。但投资的实践证明,这一切都是徒劳的,也是极其危险的!

4、成功需要耐心。

① 很多人都有积极行动的勇气,却缺乏等待胜利果实到来的耐心。当然,等待并不是一件容易的差使,等待的过程可能往往需要成本,也需要面对猜疑和自我的怀疑。你必须常常提醒自己,今天付出的努力,不见得在明天就能看到效果和回报。

② 要对自己的目标充满信心,当形势有利的时候,播种量可大一些,需要的只是耐心等待收获的时节,同时别忘了储备一些冬天的粮食。当形势不利时,播种量可少一些,见好就收。如果我们有足够的储备,大势虽然不好,但目标是薄利多收,我们就需付出无比的耐心。良好的资金管理,是保持良好耐心的基础。

5、成功之三心:

① 等待机会出现的耐心。

② 买对坚定持有的信心。

③ 出错后果断止损的狠心。

三、投资秘诀

1、突破扭曲的观念

索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷,对真实的看法有所扭曲,而金融投资的核心就是要对人类存有缺漏和扭曲的认识作文章。

2、关注市场预期

索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式不以为然,他认为供需关系的发展会受市场操纵,从而导致价格波动,而不是趋于均衡。此外,未来价格的走势却又是由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识对市场进行预期。

3、市场的无效性

古典经济学的有效市场理论假定金融市场最终会走向均衡,而依据索罗斯的观点,金融市场的运作方式注定其是无效市场,即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依据也是靠不住的,利用和把握了无效市场所提供的投资机会,使索罗斯的基金发展状大。

4、寻找偏差

金融市场在不均衡中运转造成市场参与者的市场预期与客观事物出现不可避免的偏差,寻找市场可能出现过度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。

5、发现联系

市场参与者带着偏见操作,而偏见本身也能影响事件的推展。索罗斯认为市场参与者的偏见和现实事态的进程存在反作用联系,未来的事件被期望所塑造。

6、揭示市场偏见

根据反射理论,市场天生就不稳定,偏见和认知缺陷将进一步导致市场波动,又将再次影响投资人的期望——认知和现实间出现双向的回馈,这种不稳定将对投机者极为有利。

7、利用市场不稳定

当市场预期与客观事物出现偏差时,金融市场会出现连续“涨跌” 的不稳定状态,从而给投资者提供了解市场想法的机遇。

8、把握混乱

股票市场运作的基础不是逻辑层面,而是基于群体本能的心理层面,理解金融市场中的混乱根源,正是其挣钱的良方。

9、善用过度反应的市场

散户投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大,而当偏差过大至超过某个临界点时,则会出现相反趋势。索罗斯在大部分的时候会一边跟着趋势走,一边寻找趋势的转折点并准备反向投资。

10、基本面

索罗斯认为市场参与者的偏见不仅决定市场价格,而且还影响到“基本面”,从而反射理论将发挥作用。一旦觉察到基本面受影响,则能快人一步。

11、先投资再调查

索罗斯在投资实践中,总是根据研究先假设一种发展趋势,然后建立小仓位来试探市场,若假设有效,则继续投入巨资;若假设是错误的,就毫不犹豫地撤资。

12、预测趋势

索罗斯善于从宏观的社会、经济和政治因素来分析行业和股票,以期发现预期和实际股票价格之间的巨大差距从而获利。

13、勇于突破

很多投资者的错误是明明准确地把握市场趋势却因为缺乏自信而错失良机。索罗斯的观点就是:如果你对某笔交易有很大的把握,就应该勇于大量注资,在高杠杆上保持平衡。

14、兼听则明

索罗斯认为,除了凭借专业知识进行分析之外,直觉在投资方面的作用也很重要。而他的直觉常常来自于对国际贸易状况宏观考虑以及从身边诸多国际金融权威人士了解到的他们对宏观经济发展趋势看法和策略。

15、求生自保

尽管用信用杠杆进行投资可以扩大盈利,但一旦出现错误将会损失惨重。索罗斯成功的原因之一即是他擅长于绝处求生,发现错误时趁早平仓,及时撤退,以避免更大损失。

16、接受错误

索罗斯认为,虽然犯错误不是什么光彩的事情,但这毕竟是游戏的一部分。因此他在投资一开始常常假设自己建立的投资仓位可能有错,并提高警觉,如此一来,就能比大多数人更为及时地发现和矫正错误。

17、切忌赌徒心态

在索罗斯看来,承担风险本身无可厚非,但那种孤注一掷的赌博式冒险应该及时制止。

18、思考和自省

索罗斯对待金融市场有一种超然物外的耐心,他认为利率和汇率变动的效果需要时间,因而整个投资往往是一场持久战。花时间去思考,学习和自省往往是等待过程中重要的一个环节。

19、忍受痛苦

索罗斯曾说过,如果你未准备好忍受痛苦,那就不要再玩这种游戏。投资者必须懂得如何保持冷静、承受亏损。

20、心理素质

稳定的心理素质和钢铁般的意志是索罗斯成功的重要秘诀,他理解市场有非理智的一面,因此,他就如同牧羊人一样,在大部分的时间随着羊群移动,一旦出现一个机会就会敏锐地觉察到并冲到羊群前面。

21、两面避险

索罗斯是对冲基金领域里的大师级人物,他懂得在通过在多头和空头两面下注,将投资部位中风险资产的组成多样化,从而在一定程度上规避风险。

22、保持低调

索罗斯在投资方面大开杀戒的同时,对自身常常保持低调。

23、善用杠杆

懂得利用杠杆不但可以提高投资力度,同时还能进一步提高报酬率。但是杠杆投资不仅需要好的心理素质,还需要保持杠杆平衡的技巧和能力。

24、最佳与最差

索罗斯的宏观分析会关注大格局——国际政治、各国货币政策、通货膨胀、利率、汇率的变化等。然后他会选取一行业中最好和最差的股票并忽略其他股票,他相信这种套头策略会有很好的表现。

索罗斯说过:金融市场天生就不稳定,国际金融市场更是如此,国际资金流动皆是有荣有枯,有多头也有空头。市场哪里乱哪里就可以赚到钱。辨识混乱,你就可能致富;越乱的局面,越是胆大心细的投资者有所表现的时候。

K线“平头形态”

平头形态指的是一种K线组合形态,是指的当市场在相邻的两个交易时间单位、或者在数个交易时间单位内,二度试探同一个高点或者低点的水平时,就形成平头形态。平头形态有平头顶部形态和平头底部形态。

平头形态的定义

平头形态是由几乎相同水平的最高点的二根K线组成的(平头顶),或是由具有几乎相同的最低点的二根K线组成的(平头底)。也有另一种叫法,叫镊顶(平头顶)和镊底(平头底),因为这些K线的端点就像镊子腿一样平齐。

在上升市场中,当几根K线的“最高点”不相上下时,就形成了一个平头顶形态。在下降市场上,当几根K线的“最低点”基本一致时,就形成了一个平头底形态。

平头形态的特征

此形态第一根K线与第二根K线的最高价(或最低价)相同,而不是收市价。

平头形态既可以由实体构成,也可以由影线或者十字线构成;既可以由相邻的K线组成,也可以由相隔较近的K线组成。

平头顶部形态

平头顶部形态是指在上升趋势中,几根K线的最高点不相上下时就构成了平头顶部形态,后市大概率会出现回调行情。

关于平头顶部形态,要注意以下几点:

平头顶部形态与其所组成的K线的颜色无关,只跟K线的最高点有关。

平头顶部形态既可以由K线的实体构成,同时也可以由K线的上影线或者十字星构成,只要是最高点齐平就行了。

如果在重要的阻力位置出现平头顶,则很可能是重要阻力位置的整理。这时候除非出现经典的顶部看跌信号,否则可以持股观察。

需要特别注意的是,注意区分平头顶部形态和高位整理的区别。高位整理通常是由上下影线较短、K线实体较小的缩量K线构成,而平头顶部形态通常其组合K线上下影线较长或者K线实体较大。

案例解析:广发证券

形成平头顶时,持有的多单应谨慎考虑,可以考虑平掉全部仓位并先行观望,也可还是暂且平掉部分,确保一定赢利。关键还得看第3根K线(平头顶形态后的那1根)的走势,以确定其反转意义是否成立。

如果价格突破了平头顶,容易形成涨势,在设止损时,可设在平头顶上一定价格幅度作为止损点。

如图中所示的广发证券,该股在今年1月24日和29日两个交易日出现了高点在20.3元附近的长上影K线,形成了较为明显的平头顶部形态,随后该股短线见底,进入调整修复行情,这里的下跌是需要规避的。

平头底部形态

在下降趋势中,如果两根K线有相同的最低价,意味行情探低见底,股价将反转上升。此种形态称为平头底部,是较好的短线小幅加仓补仓的机会。

关于平头底部形态,需要注意以下几点:

平头底部形态与其所组成的K线的颜色无关,只跟K线的最低点有关。

平头底部形态既可以由K线的实体构成,同时也可以由K线的下影线或者十字星构成。只要是最低点齐平就行了。

平头底部形态可以由相邻的K线或相隔比较近的K线组成,但是这种情况下信号的有效性通常不是那么强。有时候平头底很可能是下跌过程中的横向整理。所以实际应用中平头底部形态必须结合经典的底部形态和市场环境综合判断。

平头底部形态也可以由相隔比较远的K线组成,中间夹杂着其他的市场变化。这种情况下平头底的看涨信号将会强烈有效。

如果在重要的支撑位置出现平头底部形态,则信号的有效性也会大大增强。

案例解析:劲胜智能

形成平头底时,原持有空单,可考虑平掉全部仓位观望,或暂且平掉部分,“落袋为安”。同样是看第3根K线(平头底形态的后1根)走势,重心是上移还是下移,以确定其反转意义。如果后市对此形态最低价形成突破,可能意味着向下的区间被打开。因此此价位对设立止损有积极意义。

在判断平头底时,要参考重要的支撑位;有了重要的支撑位的配合,在应用平头底会提高判市能力。不要只判断单一的K线形态,注意结合整体技术面来操作。考虑当前身处的趋势方向,不要掉进只见细节,而不看大趋势方向的陷阱。

以劲胜智能为例,该股在2月22日和23日两个交易日的K线就是比较典型的平头底形态,随后股价短线开始上攻。

大盘行情判断与预测

当你花下所有时间在判断行情走势时,你几乎无法成功。我们不能将命运交给上帝,不能将胜败赌在行情的涨或跌上,系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境,每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

行情可以合理的推论假设,但不要忘了,那一切都是我们自己主观的认定,市场凭什么要照着“我想的”走下去?永远记住一句话,市场的力量是最伟大的,不要对抗趋势!

在多头走势中,通常我习惯不去看指针,反正涨不动时再说,但在空头走势中,我就会很注意指针显示的意义,因为下跌时,恐惧充满市场,人心会想要找寻慰藉,就如同会有很多人问我买23XX套牢了,会不会涨”,此时,许多人会用指针来当做他的“进出依据”,很多人用它,所以它相对变准了...

不要迷失在预测行情上了。能成功预测行情的人,不一定就就能赚钱,因为,能成功预测行情,但不敢拿金钱下去大力操作的情形,占了绝大部份。真正赚钱秘诀,不在转折点的预测,而在于顺势加码,在于赚时,让它赚到翻!

下跌势最忌开高,开高一定要出量,否则下场通常不好,多方空手观望仍为最佳,要当开路先锋,请先衡量本身承受风险的能力。我的原则仍是不用金钱去替底部押保,小心驶得万年船,常听人家说一次赔光10次赚的,底部留给别人吧...

大部份技术指针的用途是拿来帮助操作,而非拿来预测走势,我看到有许多人拿来预测走势,请小心,很容易会被技术指针牵着走,甚至搞的糊里胡涂,例如RSI到90,意义上,指针告诉我们说,该卖了,而不是该跌了!

这是一个图型由右往左看的迷思,我们习惯由右向左看,一切当然很合理。但试着将图型由左往右看,那是否要去预估量能的最低或最高值呢?预测量能最高最低,跟预测股价有何不同?

空头市场特征之一,就是人气严重退潮,所以思考上应该不是说量缩很好拉,而是拉抬后因量缩无人追价,无法续攻,所以每每拉抬到一个压力区,就是被一堆解套卖压打回,换言之,要在空头市场做多,是件很难的事,我想我之前已经强调多次了,这是空头市场,不要用做多来挑战股市。

为什么头部最高点还是永远都会有人没跑?最重要的原因,就是气氛,头部永远都是最后喷出的时候,反弹有办法让人套在上面,因为它会骗人,明明就知道是个空头市场,下跌途中却总是有人一一阵亡,为什么?以今年空头为例,走势有够险恶,险恶到让人不觉得是个空头,明明是个下跌势,突然某一天就所有股票拉到涨停,让人以为要回升了,拉一拉又开始一路缓跌,因为慢慢跌,所以套在上面的人不会跑,想说,只有再出现一次那天的情形就回来了,等到缓跌数天后,突然某天出现急杀,加大套牢者亏损,这些人就更不会跑了,那时没跑,现在更不值得跑,过了几天,又来个急涨,套牢者又出现希望了,涨势凶猛,空手者蠢蠢欲动,一跳入,又不涨了,又开始重复同样戏码...

遵守一些原则,制造大赚小赔的模式就够了。有人有很好的准确预测率,这是很好的优势,但是,这点显然并非是拿来炫耀的,预测一直都是很神秘的,充满了传奇。你看空,嘴巴喊空,是没意义的,重要的是用部位证明你的看法,市场如你预期可能就有利润进口袋,不如你预期可能就会产生亏损,要赚钱就得有部位,有部位就得承受风险,天经地义。

进出的依据说了,你会觉得好笑,除了我会的技术分析外,心理面是我很好的参考指针,某段行情我不确定会上还是会下,市场是看多的,我可能就因为这个因素做反向部位,没有预测的因子,纯粹这个简单的原因,某种程度利润出现我会设停利,碰到就出场,出场原因不是因为预期盘势会反转,而是因为我的策略告诉我要这样做。一段走势我也不知道会上或会下,我判断往下空间大,我就会做空,和你想的都用预测进出不一样。

这个市场没有所谓完美的预测,你一定会预测错,这市场是基本面、技术面、恐惧、贪婪、情绪、天灾和不可预知的综合体。我们无法控制别人的情绪,也无法用卜卦算出何时有大地震来,追寻“100%准确”只是个笑话和错误。以为自己有100%准确率也只是失败者的行为,输家一直以为赢家是所向无敌的,幻想和赢家一样追求所向无敌,只是离成功越来越远。

预测行情本来就是一个很大的迷思。实际上我并非真那么喜欢预测行情,我习惯是将可能的走势列出,再来拟策略对付,在我的观念里,策略才是赚钱或赔钱的关键,预测只是一种偏多或偏空的看法,许多人是因预测”再来拟订策略,但我不同,我的策略和预测有时是两码子不太相干的事。看多或看空,预测的准确度非赚钱的保证。

操作要有一个趋势的观念,操作不是一个“点”,做对了趋势,可以不必太在乎点数,怕的是看对了,你没上车,看错了,你却没勇气跳下车,心态的自我要求和训练,才是你能否长期在市场上生存的关键。看的懂得时候才做,有疑问的盘少做,看不懂的盘不做。

看不懂就观望,观望也是一种操作。

点到了,大胆进场,这是执行;有执行才有成果,是吧?!做错了,严格停损,这也是执行;有执行才能保命;做对了,就安静坐好,别乱动,自然有人替您抬轿。甚至于确定趋势抓对了,大胆加码何妨?只是大部份人做对了,心态上有如小老鼠偷吃油,吃了一口赶快跑,猛回首,还有一大块肉没吃。

坏习惯不容易改,但一旦改掉之后,你也会发现,原来操作的天空那么美。从操作成功之人的话中学到的观念,比技术分析还重要。

自从开始记下错误之后,我开始赢了,我几乎不相信,我可以做得这么好。原来,要做好交易,只是如此简单的动作就够了,不犯同样的错。当你一直在追求新的方法时,回头想一下,在你的方法中,你犯的错误,避免再错。人真有趣,其实,你一直在用很好的方法,只是你未查觉罢了,不是吗?

你们可以试试。一句话,如果你听进去了,照着做了,一年之内必可看到成绩,粉漂亮的成绩单。自己经历过,印象才会深刻。选你所爱,爱你所选,精于一,比博而不精好。我的师傅只用一招,就能在股市中赚大钱。我现在仍有3、5种错误改不过来,但已能大过不犯了,这就是我的本钱。你要知道技术分析的浩瀚无边,永远学不完的,但精于一的精神不变,修正你的错误就好了。错,很少发生在技术,大部份在人为的错,尤其是心理上的“等一下”,信否?

能掌握一天行情就可成为赢家,掌握三天行情即可致富,如果能掌握一个波段行情,那就更不用说了。在大盘的波段来看,每年都会有几次大回档,而在探底的过程中,市场总是悲观的论调,在上涨之后又是一片看好。涨跌的理由和数据都是一大堆,但事过境迁才发觉不是那么一回事,如果能破除心理障碍,准确的掌握到其中的高低点,敢买敢卖,那么你就是波段赢家。

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