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蚂蚁集团上市失败 仍然可以买入阿里巴巴股票的理由

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猛兽财经2020-11-04 21:55
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蚂蚁集团上市计划被叫停,持有蚂蚁集团30%股权的阿里巴巴股价在美股应声下跌8.1%。折合港元计,市值蒸发5,311亿港元。阿里巴巴(股票代码:9988)在港股也跌了7.54%。
然而,蚂蚁集团并非阿里巴巴唯一持有的资产,阿里巴巴现有网购及云计算业务才是对未来股价走向具有决定性影响的因素。周四(11月5日)阿里巴巴将会公布的季度业绩,将进一步突显其在网购及云计算业务的投资价值。
蚂蚁集团上市被叫停对投资者最大的影响为港股整体的政策风险上升。政策风险属于系统性风险,除非不再投资港股,否则难以通过分散投资而得到缓和。故短线科技股难免有所调整。

蚂蚁集团占阿里巴巴利润贡献低
蚂蚁集团上市最大的影子股为阿里巴巴。8月15日有报道称蚂蚁集团接受上市辅导,当日是周六,故以之前一个交易日阿里巴巴在港股的收盘价246.8港元计算为基准。蚂蚁集团筹备上市期间,阿里巴巴股价最高涨至309.4港元。换句话说,在短短两个多月时间内,阿里巴巴股价累计上涨25.3%。
蚂蚁集团并非阿里巴巴唯一资产;何况,蚂蚁集团对阿里业绩贡献占比不多。所以投资者不用因为蚂蚁集团上市受阻而对阿里巴巴失去信心。以2019 / 2020年度阿里巴巴业绩计,阿里巴巴从蚂蚁收取的利润分成款为38.4亿元人民币,同一个财政年度阿里巴巴股东的应占利润为1,494亿元人民币,蚂蚁集团利润占比仅3%而已。即使蚂蚁集团日后受到更严格的监管,而导致业务模式有所改变,相信对阿里巴巴业绩影响也不大。

云计算转亏为盈憧憬
这个财政年度阿里巴巴最大的投资主题是云计算业务转亏为盈,也是趁低吸纳的理由。阿里巴巴首席财务官武卫在早前的投资者日指出,云计算业务将在这个财政年内转亏为盈。阿里巴巴披露,云计算业务在全球市占率逼近10%,付费客户数量超过300万,A股公司用户的每月每户收入(ARPU)上升40%。
值得留意的是,「女股神」Catherine Wood旗下的Ark Fintech Innovation ETF (股票代码:ARKF)已经开始趁低吸纳阿里巴巴股票,虽然买入的数量不多,但抢在蚂蚁上市被叫停后马上吸纳,可见其看好阿里巴巴现有业务的投资潜力。
看来阿里巴巴云计算业务转亏为盈近在眼前,蚂蚁集团上市被叫停也不会对阿里巴巴构成严重影响,投资者可以趁低吸纳阿里巴巴股票。

说直白点就是:阿里巴巴如果跌得多还是能买,阿里巴巴这种票估值不算贵,而且你如果要买中国创新+中国经济+中国消费,你的选项不多,茅台+酱油+榨菜?要么美团,要么腾讯。要么就是阿里巴巴,其他没啥大的标的了,我们觉得蚂蚁集团迟早还会上市的,一切都会过去的,这次监管层敲了警钟,挺好的。要乐观,乐观才能赚钱。

以上仅作为投资交流,不代表投资建议

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