最近最热门的消息，就是“马云被约谈”的信息。在证监会网站公布讯息，由中国人民银行、银监会等四局对蚂蚁实际掌控人马云、胡晓明与并贤栋三人进行约谈。此消息一出，舆论彻底引爆，继蚂蚁上市后又一次登上热搜。
而就在不久前的10月24日，马云就在峰会上“语出惊人”。目前担任联合国数字合作高级别小组联合主席的马云在峰会上说：“今天是这个不许、那个不许的文件太多，政策太少。最怕监管到后来，变成了自己没有风险，自己部门没有风险，但是整个经济有不发展的风险。”
简单来说，就是我们要创新，我们要进步，但是不能拿着过去的规矩“限制”我们！创新一定会犯错误，问题不是怎么样不犯错误，而是犯了错误之后能不能完善修正，坚持创新。
矛头直指银行和监管，隔了一周就被约谈，难道两件事情有关？为何蚂蚁集团频频爆雷？
自蚂蚁集团上市以来，“如何监管金融巨头”已经是资本市场的热议，而传统金融机构与新兴金融的矛盾却一直处于微妙的阶段。而此次，马云的演讲再一次激起了人们对旧金融与新金融、旧体系与新技术的争论。
一、“如果坐牢，我去！”
蚂蚁集团在7月20日发布双股上市同时，市值不断上涨，刺激着金融行业敏感的神经。而预期募资达到345亿美元，盈利率远超40倍，创造了全球募资额的最大IPO记录，总市值定格在3130亿美元。而此市值，也超过了已上市的所有银行。
创办仅仅16年，没有任何一个人会想到当初仅仅是一个小小的结算部门，仅仅有区区几名员工，记账也是最简单的办公软件的蚂蚁，会一跃成为金融界的领头羊。
2004年1月份，初创淘宝网的马云到瑞士参加一年一度的世界经济论坛，此行改变了淘宝，改变了马云，也改变了中国的格局。参会的马云深知信用体系的重要性，也知道电子商务的发展离不开公开透明的信用体系，建立电子支付的火苗在他心中冉冉升起。
当时初创不久的淘宝网虽然非常热闹，但交易量偏少。如何提高交易量成为了马云首需考虑的问题。参会之后，马云指出淘宝网自身所存的最大原因，缺乏的正是合理的、公平的电子商务以及人与人之间的信任。
但在04年，电子支付业务依然是以国有企业为主，私企的电子支付牌照没有开放，私自开设电子商务既存在面临法律的风险，也会有着技术的难题，公司内部几乎没有人支持马云做这件事。
“立刻，现在，马上启动支付宝业务。”马云没有丝毫的犹豫，“支付宝不做，淘宝永远起不来，这些事，总要有人去做的。”末了，马云对着全体员工郑重宣布：“如果要坐牢，我去。”正是马云给大家打的强心剂，给了支付宝未来。
二、蚂蚁的天花板，到底有多高
从传统互联网科技入手的蚂蚁集团，通过大数据处理以及长期的客户积累，打破了传统金融机构的垄断地位。从招股书中能看出，蚂蚁集团的主要收入包括四个板块，分别是数字支付与商家服务、微贷科技平台、理财科技平台和保险科技平台。
蚂蚁集团CEO胡晓明在IPO时表示，在过去仅仅12个月，支付宝的交易规模就达到了惊人的118万亿元，预计到2025年，支付宝交易规模将达到412万亿元的规模，年增长率达到29%，将近三成的增长速度。
而旗下微贷与理财领域也有“不朽高光”。花呗、网商贷以及借呗仍有2.2万亿元信贷余额，预计到2025年会增长至50万亿元的规模。理财集团规模也将增长至287万亿元，相比目前的4.1万亿元，有十足增长潜力。
但也有人不认可蚂蚁的“宏图伟业”。有“私募魔女”之称的半夏投资创始人李蓓表示，“每一个巨无霸的上市，特别大的IPO往往都是一个时代的顶点。”蚂蚁代表着一个时代的崛起，但，现在这个时代正在转变。
随着移动互联网时代红利的逐渐消散，移动互联网也从高科技慢慢转变为了基础设施。随着金融杠杆的不断提高，与此同时蚂蚁用户的资产质量却变得更加不可控，居民杠杆与房地产的相互作用也可能导致未来出现通货膨胀的可能。同时，美元利率下跌，全球利率环境已经出现变化，垄断已经越来越不现实。
三、究竟是谁动了谁的蛋糕
在蚂蚁集团上市之初，官方对外将蚂蚁金服改名为了蚂蚁集团，并一直强调：蚂蚁是一家科技公司，而不是金融公司。
其实，这些年，蚂蚁在金融监管方面吃过不少苦头。理财平台上，支付宝与趣店的合作就吃过暗亏，当时，支付宝主推消费贷，与趣店合作后却被指责属于校园贷，芝麻信用也不得不缩小范围。后期推广“无现金社会”，还曾被公开严厉批评。
支付宝说到底依然是一个APP，需要的是源源不断的客户群体。这也要求着支付宝不断创新。首先是2013年的余额宝，瞄准了货币基金市场，以利率高、随取随用迅速走红。随后不断更新迭代，推出蚂蚁花呗、借呗、芝麻信用等一系列产品。
可以这么说，蚂蚁的业务，在全国乃至全球都找不到任何一家对标公司。
但，金融科技公司属于金融机构还是科技公司？要如何控制此列机构，巴塞尔协议难道过期了？杠杆利率怎么控制？
虽然蚂蚁一直在去金融化，但是在几乎所有人眼中，蚂蚁，就是一家金融公司，其信贷业务以及极高的杠杆，截至2020年6月末，微贷科技平台为蚂蚁集团创造了285.83亿元营收，占到总营收的39.41%，已超营收260亿元的支付业务，其占比是35.86%。其中，与信贷相关的净利润是101.56亿元，占到蚂蚁集团总利润213.42亿元的47.8%。
这应该才是蚂蚁被重点“关照”的原因。
轻财税认为，作为目前中国最大的第三方支付平台，无论从规模、业务以及结构来说，蚂蚁集团都是一家“系统重要性”机构，大大提升效率的同时，降低了成本。但金融机构的成批出现，没有合适的监管，消费者保护问题才是最大的挑战。
蚂蚁的路，依旧很长。