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早开始投资和晚开始投资又会有多大差距?你知道吗?

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newstar新视野 2020-10-30 07:52

爱因斯坦称复利是人类的第八大奇迹。理解复利的魔力和获得它的困难是理解很多事情的核心和灵魂。

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古印度叫西萨的宰相发明了国际象棋,所以国王要赏赐一番,问西萨有什么要求。西萨说:“只想请您在这张棋盘的第 1 个小格里放 1 粒麦子,在第 2 个小格里放2 粒,以此类推,请您把这样摆满棋盘上的所有 64 格的麦粒都赏给您的仆人吧。”国王开始认为这个要求真不过分,就答应他的要求。事实上后来才发现按照这种方式填满整个棋盘大约需要 820 亿吨大麦,按照现在全球大麦产量来看,大概550 年才能满足那个聪明的国际象棋发明家。

从直觉上感觉不到的事情,从短期看不出来差别的事情,容易被大多数人忽视。如果你利用了别人看不到的复利的力量,那就拥有的巨大的财富。不同的收益率经过一定年份,可达到何种程度看图会震惊你。

复利的公式很简单:Y= x(1+r)^n,Y 是最终的收益,x 是本金,r 是收益率,n是复利进行的年份。本金越高,复利的结果越大。每 1 万块钱保持 20%收益率经过 30 年会变成 237 万。每少花 1 万,用于投资的话,将来都是很大一笔钱。巴菲特刚创业时,有能力买房子却租房子住,他认为手上的钱买了房子,就像工匠丢了工具一样。

收益率对复利结果影响巨大,微小的收益率差异经过足够长的时间也能产生结果的巨大差异。15%的收益率20 年后资金将变成原来的 16.37 倍,20%的收益率将变成38.34 倍,二者只相差 1 倍;而 50 年15%的收益率将变成 1083.66倍,20%的收益率变成 9100.44 倍,二者相差 8 倍。提升收益率,是投资者每天奋斗、研究的主要目标。

复利最怕的是大额的亏损,可以想象,无论前面 50 年积累到多高的程度,第 51 年亏损 100%,一切将前功尽弃,因此投资组合必须避免归零的可能性,投资体系不可有巨大漏洞。在滚雪球的过程中尽力避免水收等摩擦力的干扰。查理·芒格称一笔为期 30 年年化 15%收益的投资在卖出股票时交税 35%的年化收益仅是 13.3%,而如果每年都卖出交税的30 年的年化收益是 9.75%。3.5%的收益率差异在 30 年的时间会是巨大差异。

复利进行的年数极其关键。20%的年化收益10 年变成 6 倍,20 年变成 38 倍,50 年变成 9100 倍。15%的年化收益进行 50 年,最后 5 年的收益超过前面 45 年的努力。

滚雪球的时间尽可能地延长,做投资一定要锻炼身体,健康长寿,做企业要追求基业长青。老年假设投资 100万20 年后将近 4000 万,而在职场奋斗的人可能靠工资收入永远都达不到这个规模。不同的人生,一个是指数式增长,一个是加法式增长,不可同日而语。还有重要的是,投资也趁早,开悟也趁早呀!

复利规模越大,保持以前的收益率就越难。常识就是,雪球滚得越大,行进的速度会越慢。因为规模太大,不得不很分散,适合的投资机会更少,对股价会产生影响。

芒格说,要争取每天睡觉前,都比醒来时聪明一点点。这句话太重要了。这是个人成长中的复利效应。假设现在自己的水平是 1,每天进步 1%,则 1 年后:

每天毫无长进的结果:1.00

每天不断进步的结果:1.01^365=37.78

每天退步 1%:0.99^365=0.025

三天打鱼,两天晒网:(1.01^3*0.99^2)^73=2.04

对于每天努力一点点的人,一年后将比以前的自己优秀 38 倍;而每天退步的人,将自己的才华消耗殆尽;三天打鱼两天晒网没有毅力坚持的人,一年后只进步了 1 倍。这说明每天坚持学习,对自己严要求,假以时日,个人能力的进步将超过自己想象,这就是复利的力量。

学习与不学习的人,在每天看来是没有任何区别的;在每个月看来差异也是微乎其微的;在每年看来的差距虽然明显但好像也没什么了不起的;但在 5 年来看的时候,那就是财富的巨大分野。等到了 10 年再看的时候,也许就是一种人生对另一种人生不可企及的鸿沟。

早开始投资和晚开始投资又会有多大差距?你知道了吗?

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