社保基金三季度动作:新进多只龙头股,大举减仓长春高新

subtitle 格隆汇 10-27 17:32

一直以来,社保基金都是奉行价值投资,毕竟是为全国人民多赚点养老钱,所以投资风格以稳健著称。所持的个股时间非常长,在市场近几年的结构行情,带给了社保基金丰厚的收益。同时又是风向标,主要因为资金规模的庞大,达到2.2万亿。

随着A股三季度报的逐渐披露,社保基金动作开始慢慢明牌。根据统计发现,截至10月26日,在已披露2020年三季报业绩的上市公司中,有168家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影。

79家公司被社保基金新进持有,41家公司被增持,合计120家公司今年三季度被社保基金新进增持。另外,15家公司持仓未变,40家公司被社保基金不同程度的减持。

其中,社保基金对菲利华、精研科技和三人行的持股比例最高,分别达到10.74%、9.56%、9.28%。此外,社保基金对我武生物、利尔化学和玉禾田的持股比例均超过7%,整个持股比例超过5%就达到15只。

而且社保基金在三季度的持仓动作非常有逻辑性。最有代表的是紫金矿业、分众传媒以及歌尔股份。

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新进三只龙头股

整个社保基金三季度动作而言,让人注意的是新进三只龙头股,分别是紫金矿业、分众传媒和歌尔股份。

紫金矿业同时被全国社保基金一 一四组合和全国社保基金一零三组合青睐,二者在三季度分别建仓2.1亿股、2.09亿股,对应大致持仓市值逾25亿元。

值得一提的是,紫金矿业的十大流通股股东还出现高毅的影子,高毅邓晓峰2号只致信基金在三季度加仓,持有市值逾25亿。

今年以来,黄金成为追捧的避险资产,2020年前三季度,在新冠肺炎疫情蔓延、全球经济形势恶化、原油价格暴跌及各国货币宽松政策的情形下,黄金价格整体呈上涨之势,国际国内黄金价格纷纷创下历史最高纪录。

国际黄金价格自年初1517.18美元/盎司开盘,8月7日达到最高的2074.71美元/盎司,9月末收于1885.76美元/盎司,前三季度平均价格为1735.44美元/盎司,比2019年同期增长27.27%。

上海黄金交易所Au9999黄金以341.95元/克开盘,8月7日达到最高的449.00元/克,9月末收于403.00元/克,前三季度平均价格为386.16元/克,比2019年同期增长27.99%。

紫金矿业2020年三季报公司营业收入1304 亿元,同比增长28.3%,扣非归母净利润46.7 亿元,同比增长69%,无论是净利润和营业收入创公司成立以来历史同期最高水平。

其次,分众传媒获全国社保基金四一六组合买入1.04亿股,期末参考市逾8亿。

作为国内传媒广告的龙头,前两年受到业绩走低的影响,股价连续创造新低,但是今年二季度开始,分众传媒股价开启一波翻倍行情。

一方面,国内已经完全摆脱疫情带来的影响,经济全面的恢复,楼宇广告迎来反转的周期。其次,分众传媒在2019年客户回款速度普遍放慢,导致账龄结构恶化,风险增加,而近期披露的报告显示,20Q1-Q3信用减值损失大幅降低,为2.79亿元,同比减少49.38%,客户回款情况显著改善。

在业绩这块反转特别明显,前三季度共实现营业收入78.75亿元,同比减少11.57%,归母净利润22.02亿元,同比增加61.90%,扣除非经常性损益后净利润19.30亿元,同比增加119.58%,经营活动产生现金流净额30.96亿元,同比增加48.58%。

最后一个,是歌尔股份,获得全国社保基金四一六组合买入2541万股,持仓市值逾10亿。

歌尔股份作为仅次于立讯精密的消费电子龙头,在三季度,歌尔股份股价累计涨幅近54%,大幅度跑赢立讯精密12%涨幅。

一方面,受益于TWS耳机的快速放量,旗下三条产品均实现较快增长,其中精密零组件业务实现营收83.08 亿元,同比增长13.64%,智能声学整体实现营收152.72 亿元,同比增长61.45%,智能硬件业务实现营收101.50 亿元,同比增长52.05%。

未来随着苹果在iphone 12 中取消耳机赠送,将进一步促进消费者对Airpods 耳机的购买需求。

其次,歌尔股份披露,全球VR/AR市场在2020年板块重新开始显著成长,客户的部分产品销售出现供不应求的情况,近期也已经对AR/VR及相关光学模组项目增资。

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减仓长春高新

与大规模建仓相反的,社保基金在第三季度大幅度减仓了大牛股长春高新,从十大股东表来看,共有4只社保基金,均是减仓,当前累计持仓市值在60亿元。

长春高新作为生长激素龙头企业,核心子公司是金赛药业,今年作为医药的大年,长春高新的股价也迎来翻倍行情。但是近期因为业绩传闻,股价表现萎靡,最高回撤近35%。

但是在昨日晚间,长春高新发布三季度报告,前三季度实现营业收入63.99亿元,同比增长17.55%;实现净利润22.6亿元,同比增长82.19%。其中,第三季度净利润为9.5亿元,同比增长84.91%。

业绩高增长并没有像之前传闻那般,长春高新股价连续第二日大涨,今日更是收涨10%,报381.1元。

总体来看,社保基金在三季度的持仓主要集中在主要集中在化工、医药生物、电子行业,背后的逻辑主要还是以经济复苏路线,顺周期为主,还有就是传统周期的反转可能,毕竟这个传统行业这几年都在徘徊改革当中。

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