深夜爆雷!全球芯片巨头出大事:刚刚暴跌1500亿!

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来源:中国基金报

中国基金报 泰勒

23日晚间,美股万亿芯片巨头爆雷,暴跌超11%!

芯片巨头市值突然暴跌超1500亿

疫情之下,英特尔未能交出让市场满意的业绩报。

23日美股开盘后,英特尔跌超10%,市值蒸发了近250亿美元,相当于人民币1500亿。

10月22日美股盘后,英特尔公布了2020财年第三季度的业绩报告。财报显示,英特尔本季度营收为183.3亿美元,同比下降4%,稍高于7月的市场预期;净利润为42.8亿美元,同比下降28.6%;核心业务数据中心营收为84.22亿美元,同比下降10%。

在当天的财报会上,英特尔首席财务官George Davis表示,个人电脑需求由台式机和高端商用PC转向入门款消费级和教育产品。尽管销量增长,但平均售价下滑,影响了盈利。

销售服务器芯片的数据中心集团营业收入下跌7%,至59亿美元,低于预期的62.1亿美元。George Davis称,该部门营收下滑主要是受到新冠肺炎疫情引发的需求疲软影响,来自企业与政府市场营收同比需求减少了47%。另一方面,新一代高端芯片生产成本更高,又挤压了利润率。

新冠肺炎疫情也冲击了英特尔的非易失性存储集团与物联网集团营收表现。非易失性存储集团主要负责英特尔存储芯片业务,上季度营收为11.53亿美元,相比之下去年同期为12.90亿美元;而物联网集团第三季度营收为9.11亿美元,去年同期为12.34亿美元。

事实上,上一次英特尔股价大跌,发生在7月下旬,当时由于7nm芯片生产将延迟,股价遭遇重挫,暴跌16.24%,市值蒸发415亿美元(约2911亿人民币)

英特尔正在研发7纳米芯片制造技术,但因为技术原因较预期延后。由于该公司在7纳米芯片产品上研发不顺,英特尔并不被市场看好,如今其股价只有老对手AMD的三分之二,其总市值也低于英伟达。

英特尔称,其自产7纳米芯片要到2022年下半年至2023年初才可亮相。该公司在7月24日的电话会议上称,7纳米芯片未来可能交予第三方代工厂生产。在财报会上,英特尔CEO司睿博对此称,将在明年1月做出决定。

逐渐收缩战线

英特尔正逐渐收缩战线,聚焦在核心业务上。

继出售基带芯片业务、连接芯片业务接连出售后,英特尔再次做出了割肉之举。

10月20日,韩国海力士宣布与英特尔达成一项90亿美元的协议,前者将收购后者的内存芯片业务,其中包括固态硬盘业务、NAND闪存芯片产品、晶圆业务以及英特尔位于大连的生产工厂。此举意味着英特尔彻底退出闪存市场。

根据2020年最新研究数据显示,全球NAND Flash市场排名中,排在前六位的是三星、铠侠(东芝将存储业务出售给贝恩资本后的改名)、西部数据、美光、SK海力士和英特尔。在这其中,英特尔的市场份额最小,仅为11.4%。

同时,英特尔已经在自己的核心CPU领域有所落后。今年7月,英特尔表示下半年的业绩将逊于预期,并进一步推迟了7纳米芯片技术的推出,并表示将委托给第三方代工厂进行生产,该消息也引起业界一片哗然,英特尔股价应声下跌了逾15%。友商们如台积电和三星已经在5nm、3nm上有所进展,另一边AMD凭借Zen架构也在蚕食英特尔的市场份额。

“英特尔的CPU在这一代已经延迟了,甩掉一些非核心业务轻装上阵,他们需要更集中资源在CPU上。”行业人士称。

近年来,NAND业务一直困扰着英特尔,官方披露,计划利用本次交易获得的资金用于开发业界领先的产品和加强具有长期成长潜力的重点业务,包括人工智能、5G网络以及自动驾驶相关边缘设备。在第三季度,虽然平均售价同比有所上升,但英特尔存储器业务营收同比下降了11%。

对英特尔来说,风险背后只有一个关键点就是资金。公司需要大量资本投入以维持研发的需要,也需要同时维持业务线的运转。可以看到的是,不只是竞争对手在资金上大笔投入,就连苹果公司这样的客户也在最近宣布投资数十亿美元,以便将Mac产品从英特尔芯片转移至Arm CPU。

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近一年来,随着需求的进一步活跃,芯片持续火爆,天眼查专业版数据显示,我国目前有23万余家经营范围含“集成电路、芯片”且状态为在业、存续、迁入、迁出的集成电路相关企业。

2020年前8个月中国有近万家企业转投芯片行业,其中,江苏1262、浙江1230、陕西905、天津277、辽宁239、重庆230、江西1 69家企业转产半导体,同比分别增长了196.94%、547.37%、618.25%、 465.31%、387.76%、 422.73%和412.12%。

与火热相随的则是,烂尾现象层出不穷。

其中一个比较出名的项目是武汉弘芯,该项目规划总投资达1280亿元,2019年12月,该公司还为其首台高端光刻机进厂举行了隆重的仪式。作为武汉市明星项目上马,曾邀请到曾经履职台积电和中芯国际的半导体行业风云人物蒋尚义担任总经理,如今却传出停工甚至可能烂尾。其拥有的全国唯一的7纳米ASML光刻机在被引进一个多月后,即被抵押给武汉农商行,估值为5.8亿元。

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实际上这台所谓的7纳米光刻机,和想象的差距有点大,根据天眼查上的数据,武汉弘芯的 “7nm”光刻机实际型号为 TWINSCAN NXT:1980Di,是ASML公司2015年推出的光源波长为193nm的DUV光刻机,其单次曝光最大分辨率支持到38nm。而要达到7nm的标准,需要进行四重曝光,这意味着需要多次更换掩膜版,使得在多重对准方面面临极大的挑战,良品率难以提高、量产难度大。

而除了武汉弘芯,公开报道显示,这两年我国还有四川、贵州、江苏、河北等多省都出现了半导体制造项目先后烂尾的情况。

此外,跨界玩芯片的泡沫可能也要破灭了,昨日晚间,专门做潜水、股价一年暴涨了17倍的中潜股份公告被证监会立案调查,跨界收购戛然而止,7000余名股东被“埋”。

潮水落去,梦想最终都还是要回归到现实中来。

没经验、没技术、没人才?发改委也“怒了”:谁支持、谁负责!

昨日疯传的回应中,发改委表态少见的严厉。发改委新闻发言人孟玮称,目前部分地方盲目上马集成电路项目,将没经验、没技术、没人才的“三无企业”投身集成电路产业,盲目上项目造成低水平重复建设,厂房空置、造成资源浪费。

孟玮表示,针对当前芯片行业出现的乱象,国家发改委下一步将重点做好4方面工作。一是加强对集成电路重大项目建设的服务和指导,做好规划布局。二是加快落实新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策,抓紧出台配套措施。三是建立“早梳理、早发现、早反馈、早处置”的长效工作机制,降低集成电路重大项目投资风险。四是按照“谁支持、谁负责”原则,对造成重大损失或引发重大风险的,予以通报问责。

除了发改委,近期官媒频频发文预警,半导体处于当今科技前沿,技术变化更新快,产业竞争格局变化快,地方政府准确识别项目的质量,甚至判断资本动机的善恶,不是容易事。相对专业化的产业而言,局外人更像是在盲人摸象。若对专业化风险预估不足,重金投入的结果就是被反噬,浪费稀缺资源。正因为芯片资源的稀缺禀赋,更需建立“追责”手段以形成制度上的“硬预算约束”。

芯谋研究首席分析师顾文军近期撰文称,芯片制造是一个需要长期投资、持续支持的产业,从规划建设到盈利,开花结果三五年寻常;从筹备到上市,九转功成十年打磨普遍。技术资金实力强如台积电、中芯国际和华虹集团,也是许多年后才实现盈利。而现在上马的产线,出资方往往以当地政府为主,而政府主导的项目,因为官员换届、调动导致项目风险极大。这些问题,都应该在产业上马前搞清楚。

“不少地方政府在特定领域如面板、照明、太阳能等领域的招商引资往往取得成功,但并不代表集成电路领域的投资也能成功,仍然需要慎重思考和甄别:项目团队是否靠谱?人才库准备好了吗?技术来源确定了吗?人文环境建设好了吗?总之,上马集成电路项目需要谋定而后动。”顾文军说。

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还是来了!中国多台光刻机收入囊中 没有经过ASML!

光刻机,这是一个用于芯片制造环境的专业制造工具,对于我们普通人来说,或许一生也不会接触到这样的设备,甚至有很多人还对光刻机没有任何的认知,然而随着科技的快速发展,芯片正变得越来越重要,应用的场景和范围也越来越大,在如今的数字世界中,我们的生活已经很难离开芯片的支持。


随着芯片的广泛应用,相应的芯片制造设备也逐渐进入人们的视野,之所以光刻机能够从众多的芯片制造设备中脱颖而出,是因为在这些设备中,光刻机的复杂度是最高的,同时也是研发和制造难度最高的。

目前在光刻机领域,市场的龙头企业是来自荷兰的ASML,而ASML最高端的光刻机类型,就是采用极紫外光刻机技术的EUV型光刻机,该光刻机仅在相关的零配件上,就已经超过十万个。


还不仅如此,一台EUV型光刻机的零部件供应商,也是选自全球的供应商,数量当然也非常可观,事实上,ASML在EUV型光刻机上的知识产权,其实大部分都是来自供应商,只有少部分是属于ASML自己。

总之我们看到,光刻机不仅很重要,而且光刻机的研发难度很高,然而我们也知道,ASML是否供货中国光刻机,还受到美国禁令的制约,尽管近日ASML方面也表示,如果从荷兰向中国出口DUV型光刻机,可以不受到美国禁令的制约,但同时ASML也补充到,如果相关系统或零件是从美国出口的,那这些设备仍然需要得到美方的许可。


因此我们就看到,想要从ASML那里得到光刻机,还是很难。不过近日,我国企业通过一种其他的方式,一次性就得到了五台光刻机。

根据媒体的报道称,我国企业英唐智控,收购了日本先锋微技术公司的100%股权,除了可以得到先锋微电子的技术团队、知识产权和行业经验,该公司的五台光刻机也被我们收入囊中。

相信大家应该还记得,就在近日,我国企业已经采购了一台二手的光刻机,当时表示是为了光刻胶的研发,而这次英唐智控的整体收购,可以说也是一种更彻底的方式。


因为这不仅仅是得到五台光刻机这么简单,随着美国对中国半导体产业的封锁打压,通过整体收购的方式,在得到光刻机等相关制造设备的同时,还能得到更为重要的知识产权。

其实我们翻看美国的一些科技巨头,其发展的过程中,往往也是其收购知识产权的过程,并以此来壮大自己的主营业务,例如苹果如日中天的A系列芯片,也是通过收购SEMI而得到的知识产权,并在此基础上继续发展而来。


因此英唐智控这波操作可以说是一种国际惯例,目前半导体产业已经进入第三代半导体时代,通过这次收购,也无疑将会增加英唐智控在第三代半导体产业中的竞争力,成为一家真正的IDM企业,即同时具备设计、生产和销售能力的全能芯片企业。

前段时间我们也看到,三星李在镕到访了ASML总部,业界解读是为了争取得到光刻机的产能,因此我们也看到,光刻机不是有钱就能买到,即便像三星这样没有受到美国制裁的企业,想要得到ASML光刻机也有困难。


而像英唐智控这样,可以说实现了一举两得,不仅得到了技术,还得到了设备,或许在未来的一段时间内,这会成为一个主流,对此大家怎么看呢?

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