一个苹果帮你摆脱股市焦虑
我们先来想象一个水果摊，这个水果摊卖的是一种特殊的苹果，这些苹果是可以自生自灭的，有可能会长大，也有可能会缩小，甚至死掉。每天，这个水果摊都会有很多人来围观。这些人可以买苹果，但是不能把苹果拿走。苹果摊老板会把每个苹果的主人和他购买时出的价格写在小牌子上。如果一个新来的人想把某一个苹果买走，他只需要跟苹果的主人谈好价格，双方同意就可以成交，没有任何限制。
假如，老张花100块钱，以每斤5块钱买了一个20斤的苹果。未来，老张是会挣钱还是会亏钱呢？
我们分析三种可能：
第一种：
平时，这个苹果都是卖4块钱一斤的，但是老张买苹果的时候周围的人都很乐观，老张也被感染了，于是出了5块钱一斤的价格。
在这种情况下，大家可以想象，当周围的人恢复平静后，这个苹果的单价肯定是要回到4块钱一斤的。因此，老张必须等到这个苹果长到25斤，才能保证不亏钱。
第二种：
平时，这个苹果都是卖6块钱一斤的，但是老张买苹果的时候周围的人都很悲观，老张出5块钱一斤，苹果之前的主人也答应了。
在这种情况下，老张赚钱的概率就很大了，因为当周围的人恢复理性后，苹果的价格肯定是要回到6块钱一斤的，而且一般来说，苹果大概率还会慢慢长大的。
第三种：
平时，这个苹果就是卖5块钱一斤的，也就是说，老张买苹果的价格是公平的。
在这种情况下，只要苹果可以慢慢长大，老张也一定是赚钱的。
你可能看出规律了。只要苹果大概率是慢慢长大的，并且老张没有被周围人乐观的情绪所影响，以过于高估的价格买入。老张的苹果多半是不会让他亏钱的。
其实，这个水果摊就相当于股市，围观的人就是投资者，每一个苹果就是一个上市公司。
我们知道：苹果的价格 = 苹果的重量 x 苹果的单价
这个公式应该很好理解。我们再来看一个公式：
上市公司的市值 = 上市公司的盈利 x 上市公司的市盈率（PE）
这个公式乍一看不太好理解，尤其是“市盈率”这个概念。不过我们来类比一下，应该就好理解了。
苹果是论斤来卖的，而上市公司则是论盈利来卖的（上市公司的盈利就是每年的净利润）。“苹果的重量”相当于“上市公司的盈利”。苹果每斤卖多少钱，也就是“苹果的单价”，就相当于上市公司每一块钱盈利值多少市值，也就是市值和盈利的比，也就是“上市公司的市盈率”。换句话说，苹果的“估值水平”是“苹果的单价”，而上市公司的“估值水平”就是“市盈率”。
只要我们买股票，或者说买苹果的时候，出的“估值”比较合理，也就是说，在买股票的时候，“市盈率”比较合理，在买苹果的时候，“苹果的单价”比较合理，长期来说，我们就一定会赚钱。
赌博与投机的区别
想通过股价的波动赚钱，就必须提前行动。就必须研究股市行情，预测其走势。赌一支股票的涨跌和预测其涨跌之间是截然不同。这就是赌博与投机之间的根本区别。
研究大盘走势，交易报告、财务报表、商业统计等等，凡是有助于投机的事都要去做。解决问题之前好好分析它，找到赚钱的方向就要验证它，验证的唯一方法就是进入市场交易。
当你赚钱的时候进步是缓慢的。如果常常赔钱，反而会激励自己更加努力地学习研究。赔钱是有代价的。但这个代价不能太大，如果赔光了，就没有足够的资金来检验和改进自己的投机方法。
守好自己的仓位
有时候不完全的胜利和赔钱一样值得深思的。牛市的时候，看涨大盘开始买进股票，股价上涨，一切顺利。但是早早的获利，落袋为安。期待股价回档时低吸。守着既得的收益，等着股价回落，最后眼睁睁的看着它头也不回的点涨上去。
在牛市中赚几个点就急着套现的人永远发不了大财，失去仓位会导致最终的毁灭。最终决定让你赚大钱的是波动，这是赌博与投机的根本区别。
赚大钱的诀窍
为什么预测正确了，却总是赚不到该赚的钱？
赚大钱不能靠股价的短期波动，而要靠大波动。看对波动方向的人很多，看对波动并坚持不动的人才真正厉害。这是能赚大钱的诀窍，也是最难学的。
在牛市中，就应该买进持仓，直到你觉得牛市将尽，抛空你的股票。做到这一点，需要研究大盘和经济形势，不要听信内幕消息，或者只关注个股波动。
不要总想着去抓最初和最后的一点利润，那个代价太大了。抄底摸顶，都是陷阱。
正确评估股票的价值
股票的价值从学术上来讲主要分为四类：股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值，我们最关注的就是股票的内在价值，也就是股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的价格总是围绕内在价值波动。
就股票本身的价格来讲最直接的是受到二级市场供求关系的影响，却又围绕着本身价值波动，所以呈现出价格高低起伏的波动特征，比如说家电这个周期性的行业有需求的旺季也有需求的淡季，股价就呈现出高低起伏的走势，我们看下康佳A的走势很容易就能明白这个道理，如图3-10所示。
图3-10康佳A 2007年5月至2011年3月的走势图
将时间拉长自然就会体现出一个公司的价值所在，图3-10是康佳A 5年的走势，股价大多都在黑色方框的范围内波动，价格总是围绕价值在波动。
对于一些成长型的股票要认真地分析行业的发展，一个行业的科技含量至关重要，能否将科技转化成生产力是一个行业能否体现本身价值的根本，对于周期性行业我们要有正确的价值观，对于成长型的行业我们要认清其发展前景，然后再去评估其价值所在。比如生物制药这个行业，这是“十二五”规划期间的重点项目之一，也是造福国民的发展规划。我们看下疫苗大亨华兰生物自2008～2011年的走势，如图3-11所示。
图3-11华兰生物2008～2009年走势图
2008年公司的价值逐渐被一些机构投资者所认可，公司的股价开始迅速上攻，快速上攻以后逐渐向公司本身的价值靠拢，自2009年5月公司的价值被挖掘认可到2009年11月公司的股价逐渐向本身价值靠拢历时6个月，若是能够认清这家公司的价值所在，半年的时间将会有翻倍的超额收益，但是这些股票被炒作之后都会经历一段长时间的熊市，它们的价值被提前炒作，后市面临的是价值回归，往往会走出较弱的走势，我们看下四川长虹的走势，这是一个典型的例子，如图3-12所示。
图3-12四川长虹1996年6月至2005年11月走势图
量价跟庄--掌控主力
摘要：吸筹---洗盘---拉升---出货!
除去少数妖股和游资票之外，我们日常接触的多数股票，庄家的行为就相对温和，常规的庄家轨迹通过量价把握起来其实更有规律!
如果这一步运用纯熟，那么市场上多数股票内庄家的运动轨迹你就能一目了然!
本文的量价教学部分和游资票量价结构类似，不同的一点就是洗盘过程中的量价变化：
常规的庄家运作一只股票的过程离不开四步标准：
吸筹---洗盘---拉升---出货!
下方案例中，鼎捷软件在吸筹初期，成交量呈现两种变化，量增价平和量增价升，开始收集筹码。
筹码收集完毕既进入第二个阶段，往往这个阶段的变化是最有规律的，多数呈现量价极为有序，八阶律中都量价呈现的多是正向关系!
拉升阶段和前期游资是类似量价齐升的走势是必须的，但拉升中放量第二阶段多数是出货!
最后的出货阶段，该股呈现的是量增价减的强派发和量减价减的潜派发，这也是出货最管用的手法!
总结下：
第一阶段吸筹---量增价平/量增价升(一般呈现的量都是增量，不可能会有缩量)
第二阶段洗盘---量平价平+量升价增+量减减价(三种可能也会只出现1-2种，但两家必定是正向关系，极少数呈现反向，且都是交替出现)
第三阶段拉升(主升浪)---量增价升/量减价升(拉升阶段价格必定上行，但也会在拉升末端出货，此时需要注意的是拉升初期必定是量升价增，在高位出现量升价增也是出货信号，需要警惕)
第四阶段出货---量增价减+量减价减(这两种也会有先后出现，如果放量开始跌，那么下面就是下跌趋势，相反如果一开始就是缩量跌，在这个阶段会有反弹，但不能参与)
其实上图中已经总结了本套课程的精华所在，放大仔细研究，会有更多意外收获!
案例2金新农，结合周线来分析主力轨迹，也同样有效!
学会成交量的运用买入、持有、卖出，炒股技术面学习重点是在基础把握纯熟后反复的印证和练习，不求多，贵在精!
成交量——实战运用《量价八阶律—买入信号》
摘要：可以把成交量变化八个阶段总结为"八阶律"。
要实战运用，我们就必须结合和价格相结合，没有价格那么量能是没有指导意义的!真正读懂市场的语言，洞悉股价变化的奥妙。可以把成交量变化八个阶段总结为"八阶律"。
1.量增价平--转阳信号：
股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，阳线的成交量明显出现了放大，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号!
这种情况在日常看盘过程中并不多见，在强势行情中，这种情况也可以提前作为买入信号!
2.量增价升--买入信号：
成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线的买入信号。"量增价升"是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。
这种在股价底部或者是上涨初期非常有效，在高点位置，则是需要警戒!
3.量平价升--持续买入：
当股价上涨至一定高度时，成交量保持等量水平，股价持续上升，可在期间适时参与。也同时也可以持仓待涨!
成交量----实战运用《量价八阶律—持有信号》
摘要：行情上涨到一定高度后，持有信号的分析!
"八阶律"前文我已经给大家分享了通过两家关系对买点的把握，而本月中就是已经买入进程和观察股指或者行情上涨到一定高度后，持有信号的分析!
1.量减价升--继续持有：
成交量减少，股价仍在继续上升，如果在相对底部或者上涨的初期，我们可以认为这是庄家主力锁筹现象较好，适合持有，也可以是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅了，接近上涨末期。
量减价升也多出现在洗盘的阶段!在案例中，我们可以看到，一只股票走完第一轮上涨，筹码拿的差不多的时候，下一轮回撤后反转，多数就会出现这种情况。
这也是我们通常说的洗盘，洗盘结束，则大概率出现主升拉涨!
(在大幅拉升后的高位，也会出现量减价升，但始终不过前高，这就是警示信号了)
2.量减价平--警戒信号：
成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发!
另外需要注意的是，如果这种形态出现在相对的底部位置，或者回撤途中中，同样也是警戒信号!
成交量——实战运用《量价八阶律--卖出信号》
摘要：只要趋势逆转,应及时止损出局
股市有句老话，会买的是徒弟，会卖的是师傅!是不是师傅我不晓得，但是量价结构变化的卖点掌握好，同样达到掌控盈利的目的!
1.量减价跌--卖出信号：
成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止,所以在操作上,只要趋势逆转,应及时止损出局。
2. 量平价跌--继续卖出：
成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心"飞刀断手"。
3.量增价跌--弃卖观望：
股价经过长期大幅下跌之后,出现成交量增加,即使股价仍在下落,也要慎重对待极度恐慌的"杀跌",所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘,说明后期有望形成底部或反弹的产生,适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现"量增价跌",那么更应果断地清仓出局。
投资，如何真正做到知行合一？
很多时候我们常常内心会有一种感觉，比如感觉某个股票要涨了，但因为各种原因犹豫而没有下手，没想到这个股票果然马上上涨了。或者在市场下跌的初期，许多人感觉到风险要来了，也因为各种原因神经麻痹了，或者想等等开，最后市场果然下跌。
一直认为投资和研究分几个阶段，一个比较初级的阶段是对于基本面，对于事物的认知。之后，一个比较深层次的阶段是对于自己想法的贯彻执行。相信很多人都会有这种感觉：懊恼自己没有聆听内心的声音。许多人也常常会问，如何才能做到投资上的知行合一。
笔者粗浅的认为，知行合一的核心是建立自己完善的投资（交易）体系。当我们在执行层面无法做到知行合一的时候，往往说明这个投资体系还并不成熟，或者说得更加直白一些，这个投资体系还没有成为我们的一部分。这种体系的建立来自于我们自己本身对于市场的理解，以及对于我们自己性格的融合和历史经验上的判断。
举例而言，一个长期的价值投资者。价值投资的核心是买入低估值的好公司。而好公司出现低估值的时候往往是“生病”或者出现巨大分歧的时候。所以价值投资者需要的人格特征是能够逆势投资，并且具备很好的耐心。
巴菲特的那句“别人恐慌的时候贪婪，别人贪婪的时候恐慌”并不是每个人都能够做到的。
那么，当一个投资者拥有价值投资的性格，并且在比较长的历史投资经营中明白这种做法是可行的，形成自己的体系时，他就能逐渐做到知行合一。当他看到白马股因为黑天鹅事件暴跌后，会不由自主的买入。并且在不断下跌中，他会保持乐观和耐心（可能会买入更多），直到公司基本面重新被市场认可，股价回升后卖出。而没有这种交易体系的投资者，可能会在股价暴跌时想“要不要买入”，但当股价走势图让所有人感到恐惧时，我们也会同样感到恐惧，又会说“再等等吧”。而当股价回升后，我们许多人又会懊恼说，那时候想买，为什么没有下手呢？
而在价值投资的另一边是成长股投资。顾名思义，成长股投资就是寻找市场成长最快的好公司。在这种体系下，估值从某种意义上被淡化。一个高速增长的公司，在一开始也往往会有比较高的估值。同样道理，一个拥有完善成长股投资体系的投资者，发现到市场上增速很快，行业大爆发的好公司时，会不由自主的买入。而当你的体系不完善时，即使发现这是一个好公司，却因为高估值而胆怯，希望股价回落到合理的水平。而往往，优秀的公司在股价的主升浪中，估值很难合理化（有时候，真的合理了，股价就跌了）。这个时候，大部分人又会想“为什么那时候没下手，我心理想着要买的。”同样的道理，这些都是因为我们的体系并不完善。
所以一直认为，知行合一的最终形式让我们的投资体系机械化。这种机械化来自于我们内心对于市场的理解（当然，这种理解是要正确的），同时对于我们自己的认知（不同的性格，生活经历，适合的投资方式也不同），以及不断尝试之后给我们的反馈。
当我们的体系机械化后，才能真正做到知行合一，因为投资体系成为了我们的一部分。当我们看到符合我们体系的变量后，我们自然而然知道接下来该怎么做，做到行动和思想一致。这也是为什么，过去二十年来，量化基金大行其道。其背后的逻辑也是希望将优秀投资者的思维模式程序化，在资本市场获取超额收益。然而量化基金的问题是，市场由于投资者结构，宏观基本面，流动性，甚至投资者年龄等变化，会导致市场风格，审美观不断变化。这也可能导致量化的程序无法长期在市场保持有效。
而优秀投资者最核心的技能是其学习能力，以及对于投资者人性的理解。毕竟，当尘归尘，土归土后，一切都是哲学。投资的最终也是一种哲学。
总结而言，投资/交易中的知行合一是建立于自己完善的投资体系和方法论，并且能够将这种体系机械化的基础。这种体系是建立于非常复杂的多因子之上，包括性格，对市场的理解，风险偏好等等。