来源：金融界基金
金融界基金10月12日讯 易方达行业领先企业混合型证券投资基金（简称：易方达行业领先企业混合，代码110015）10月09日净值上涨2.98%，引起投资者关注。当前基金单位净值为4.0470元，累计净值为4.4830元。
易方达行业领先企业混合基金成立以来收益410.39%，今年以来收益49.75%，近一月收益6.16%，近一年收益59.61%，近三年收益95.99%。
易方达行业领先企业混合基金成立以来分红7次，累计分红金额2.95亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为冯波，自2010年01月01日管理该基金，任职期内收益275.56%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有五粮液（持仓比例9.55%）、贵州茅台（持仓比例8.98%）、美的集团（持仓比例6.75%）、隆基股份（持仓比例5.35%）、泸州老窖（持仓比例5.28%）、TCL科技（持仓比例4.99%）、立讯精密（持仓比例4.26%）、恒瑞医药（持仓比例4.04%）、招商银行（持仓比例3.14%）、歌尔股份（持仓比例2.98%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，全球经济遭遇黑天鹅事件袭击。新冠疫情的暴发与扩散，严重影响了全球经济的运行。为控制疫情的发展，各国经济先后按下暂停键，严格的防疫措施给经济带来严重的负面影响，今年上半年全球GDP预计将面临较大幅度的负增长。面对严峻的形式，中国政府采取了强有力的防控措施，成功地在较短的时间内控制住了疫情，并重启经济。这使中国经济从一季度断崖式下跌中迅速恢复，并在二季度GDP增速达到了3.2%。
在此背景下，上半年A股市场大幅波动。随着疫情在全球的扩散，各国股票市场暴跌，上证指数也两次下探至2700点下方。此后随着各国疫情控制逐步取得成效以及大力度的货币、财政政策的刺激，市场预期开始转好，股票市场大幅反弹。至六月底，上证指数收于2985点，仅下跌2.15%。同时受益于充裕的流动性，投资者风险偏好大幅上升，市场结构分化明显，期末创业板指数收于2438点，上涨达35.60%。行业方面，医疗、TMT、消费等行业大幅上涨，而金融、交运、地产、煤炭等行业表现弱势。
上半年本基金在股票仓位上保持稳定，更加注重于组合的结构调整。行业方面，主要配置了消费、TMT、医药、光伏及高端制造等行业。个股方面，则精选具有核心竞争力的企业投资。在上半年市场大幅下跌时，我们坚持从中期视角出发，大力度买入竞争力强、成长性好、安全边际高的行业和个股，取得了较好的效果。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为3.309元，本报告期份额净值增长率为22.38%，同期业绩比较基准收益率为1.48%。
展望下半年，随着全球疫情进入中后期，疫情对全球经济的影响将逐步下降，中国经济的外部环境也将出现改善。随着前期货币、财政政策的落地，中国经济基本面在三、四季度预计将加速回升。股票市场方面，上半年市场的上涨，也带来了估值水平的上升，虽然市场总体估值水平仍处于合理区间，但部分行业估值已达到历史高位，值得投资者警惕。同时，疫情的发展变化及美国大选过程中中美关系变化也有可能对市场造成较大影响，也需要相对警惕。
基于以上分析，本基金在下半年资产配置上，将保持相对稳定的股票仓位。在行业方面，更加关注风险与收益的平衡，控制行业风险的暴露度。个股方面，将一如既往把企业长期竞争力放在首位，从中期维度考量企业的基本面与估值的匹配程度，在市场大幅波动时，选择性价比更优的资产进行配置。