今日资本创始人徐新于2020互联网岳麓峰会上发表演讲，主题为《什么变了？什么没变？》，内容如下：
尊敬的各位领导、来宾，女士们先生们，大家好！今天很激动啊，我是第一次参加这个盛会，还挺开心的，因为我们在湖南投的两个企业都做得特别好。我们投的不多，就投了两个，一个叫益丰大药房，一个叫兴盛优选。
08年我们投益丰大药房的时候，他还是一个很小的公司，只有70家店，大概做到3亿多的销售收入。今天的益丰大药房已经是5000家店，去年做到100个亿，它上市的市值是500亿，那我们是上市前的唯一一个投资人，也拿了12年，所以呢，我们的使命是帮着企业家打造行业第一品牌，做一个基业常青的公司。然后我们有两个信仰，我们相信品牌的力量，我们相信复合增长的力量，益丰12年的成长史让我们看到了复合增长的力量和品牌的力量。
第二个，我们特别骄傲的投到了兴盛优选。我去年9月份的时候，第一次见到岳总，当天晚上我们聊到了凌晨3点，我们当天就把合约签掉了，当时打动我的是两个。一个长得这么快啊，第二真的是解决了这个老百姓买生鲜的大问题。它的核心就是说以非常快的速度，比较低的成本解决老百姓买生鲜的问题，特别是在农村、在村里、在乡镇，这个痛点是很大的。所以他们解决这个痛点，真的提供了价值，所以才长得快。另外我们觉得我们想投的企业家，感觉就是岳总跟高总都有共同特质，就是说是可以做女婿的那种，就是巴菲特说你投的创业者是可以做女婿的，是值得信赖的，我觉得岳总和高总都有这样的气质。
而且我们在兴盛优选两年内五次加仓，不断的往里面加钱啊，我们觉得伟大的公司本来就不多，如果你运气很好，碰到这样的伟大的公司，就应该长期持有，不断的加仓。
今天我的主题是：什么变了？什么没变？首先我们投资是靠“颠覆”赚钱的，特别是风险投资靠变化赚钱的。什么变了呢？消费者变了，渠道变了，竞争格局变了。
首先消费者越来越“懒”，越来越“上瘾”。你别小看懒这个词，懒是人类进化非常大的一个动力，因为懒，所以他要发明创造，他要让自己享受生活，所以就有很多科技创新。首先说消费者，80后、90后都不愿意做饭，造就了什么，造就了外卖。现在外卖日过四千万单，王兴说2025年日过一亿单，是有可能做到的。
还有一个呢，其实支付宝做得很好，垄断线上支付很多年了，占有70~80%的占有率，为什么微信支付来了之后，就翻盘了呢。原因很简单，消费者很懒，他在用微信，用了很长很长时间，高频一直用微信，他要用支付宝，他要多戳一下，进入支付宝的界面，这个多戳一下，他不愿意戳。现在的格局，我听说线下支付是73开，微信是7支付宝是3，但是支付宝是个非常牛的公司，人家搞了个蚂蚁金服，现在不跟你PK这了，人家跟你PK金融服务，金融技术服务。马上要上市了，也是很不错，我看他们招股书，也是非常牛的一个公司。
另外一个就是说，刷跟搜，在PC的时代，大家是搜索的。现在我问了很多消费者，特别是拼多多的消费者，你为什么老用拼多多呢？一个是说懒得搜索，现在看一下都想买东西，搜了出来一大堆东西还要看，还要想，有点累，不想。然后你看抖音，以前曾经很火的时候，是微博，微博是什么？是关注，加关注，抖音是什么？关注都不用了，直接机器推荐给你，刷就行了。刷跟搜，跟关注是两个不同的动作，就是这么一个简单的动作，抖音就越长越厉害，大家知道抖音时长是多少？
平均时长，95分钟，一个半小时在抖音上面，为什么？就是因为不动脑筋，机器推荐。就是说你如果让人类选择，今天是相信你自己的选择，你关注谁，你喜欢谁，你来关注，还是说让机器帮你选择，我们大部分已经选择了，他们更喜欢让机器帮他选择，因为他很懒的，不想动脑筋。而且还有一个，当你这样刷的时候，你不知道下一个是什么，让你会越看越喜欢，很上瘾，这个动作很上瘾。
所以呢，很多年前张一鸣跟我说，他说以后的流量，入口只有两个，一个是微信，一个是抖音。那我们看到一个数据，就是如果你把所有的市场排在一起，你不要说长视频、短视频、游戏什么什么，其实都没有关系，对消费者来说总的时长是有限的，最后我们都要跟睡眠去竞争，晚上已经困得不行，还在刷抖音呢。所以这个时候因为“上瘾”，长视频，你会发现它的时长其实是在下降的，短视频是越来越厉害的。
这个是因为算法带来的，算法是现在非常重要的一个生产要素，所以企业家你要成功，要将来做的好，一定要懂算法，不是说你是大平台要懂算法，你作为一个企业、作为一个平台，你也要懂算法，因为算法颠覆了这个生意模式。以前我们说买手，很多人搞经销，当买手，当我们觉得因为有了算法，你买手是做什么，买手就是帮消费者做选择，你的选择会比机器更好吗？会比AI更好吗？不会的，如果AI已经做了你的工作，那你能做的工作你必须走到上游去，你要做设计，你要做产品研发，你要做供应链，如果这个没有的话，你就out了。刚才也提到说，比如说我们看到的AI，就是辅助驾驶、智慧驾驶，他们也是很上瘾的，一旦你开了AI的车，你就不能再开普通的车了，因为那个是上瘾的，意味着垄断，拥有那些长期拥有数据用于算法的超级平台，他们会垄断。
那么下面我想讲渠道变了。在今年二季度的时候，社会零售总值出来，是七万个亿，这边我是刨掉了汽车的零售，刨掉了加油什么的。那七万个亿里面，整个增速跟去年同比是下降了两个点，但是电商增长了22个点，这意味着什么呢？就说电子商务在零售这渠道里是所向披靡的。现在存量是10万个亿，增量还有10万个亿，增量来自于什么？来自于每个品类，一个个击破，它的渗透率是各个击破，电器，电商已经达到61了，服装53，食品才只有14，生鲜才只有4，为什么我们重仓生鲜？所有生鲜，好多公司都在我们手上，因为渗透率很低，我们将来就吃这个渗透率的增长。
电商，我们研究电商特别强，因为很早就投了京东。京东现在还涨得很快，是因为它有强大的规模效益，它没有了门店，没有了人工，但是它有物流跟广告，这两个都是规模效益极大的，还有它有很强大的网络效应，有用户评价、推荐引擎。以前电商的渗透是靠用户，因为很“懒”呀，送货上门，其他的便利。现在我发现，推动这个电商发展其实是商家，为什么呢？因为线下没有流量了，商家把线上当成它的核心渠道，所以他们把每天上新的新品都放到线上，每一个内容的营销都放在线上，所以消费者在线上体验是非常好的。
最近淘宝又推出了一个，退货很方便，一般消费者都说现在也不用去了，本来还要试穿，也不用试穿了，我下三件单，买三件衣服试穿了以后，退两件回去，然后退货也不用花钱。就那个果果啊，就是这个体验越来越好。然后短视频，让人感觉你线上能体验的大部分东西，短视频都给你解决了，所以现在我们觉得，线上还是会乘胜追击的。
然后线下零售你说怎么办呢，日子不好过呀，你想想看整个是下降了两个点，线上涨了22个点，说明他是从哪里抢来的生意，从线下零售店抢来的。我在去年5月份的时候，做了一次采风。我去到了合肥蚌埠固镇，还有村，跟那个老百姓住在一起，住在他们家里，让我有几点感受。去年5月份的时候，觉得，首先到了固镇这种县级市地级市，有一个购物中心是没有人的，服务员比客人还要多，走到那个步行街，那个体验好差，因为他没有钱赚，也不装修了，人也少，灯也舍不得开。我就觉得，shopping mall 这个生意都被京东抢走，淘宝、天猫、拼多多抢走了，关键是商家不敢开店了，大部分都在那打牌，就没什么心思好好干了。但是丢掉20%的收入意味着什么，一个公司的毛利基本上是50%，净利10%，如果20的收入没有的话，也就是说他丢掉的毛利，就不赚钱了，不赚钱的话他怎么办，他就要寻找新的出路。
但是我们想说这并不是世界的末日，所以我们想说，现在用户是喜欢在线上买东西，越来越懒，对吧？因为线上越来越便利，那你怎么让用户去你店里的时候，还能买到你的东西？第一，一定要抓流量的红利，流量的红利在哪里呢？抖音、快手、b站，你把这三个搞明白，天天搞他怎么样获取用户，他怎么做算法，怎么做内容，你把这个搞明白，你就可以在抖音拉新。然后把流量导到淘宝，天猫去，天猫还有一些免费的流量，对吧。抖音拉新，然后在天猫做成交，最后你还是要搞到自己私域流量，然后微信又提供了很好的机会，有朋友圈啊，现在还有企业工作号，原来一个朋友圈只能500人，可以加到2万。
为什么自己要做这个呢，我是觉得这个是我们零售企业的，将来的核心竞争力。就是你要微信的私域流量搞起来，之后要做会员的忠诚度，我们觉得最后的零售，你还是要控电控货控心智。怎么样控心智？就是你店开的到处都是，让她天天看到你就想起了你，就像星巴克是世界上最好喝的咖啡吗？肯定不是，但是你喝咖啡就想到他，为什么呢？因为他店开的到处都是呀。
生鲜，我就不细讲了，下面我想讲竞争格局，是超级平台，越来越值钱。新零售很犀利，新品牌跟老品牌的PK，这是时代的变化，这个就不说了。
下面我想讲一下，新品牌也是有机会的，现在我们感觉到一个品牌的诞生，新品牌的诞生，是靠新的媒体。在看电视的时代，娃哈哈、康师傅、两个牛奶打来打去，你就创造了那个那种大的品牌，现在那个时代已经过去，大家也不看电视，但是现在流量很分散，分散什么呢？明星也不管用了，现在他们叫斜杠青年，喜欢跟kol，所以你要做广告，你要抓住kol，kol是个长尾，你要学会怎么样，用你的内容去打动kol，让她帮你投放。还有一个呢，现在的产品，现在PK的产品的不同，你不能只是个卖货的，卖货的时代已经过了，现在AI已经普遍了，你不能只是靠销售了，你要靠品牌，做出与众不同的感觉。
然后广告已经不再是中央电视台，加几个卫视，再加几个明星，这些也不work了。现在你要搞内容营销，所以我觉得湖南很有机会，因为湖南很会拍内容，短视频的内容，kol种草，然后直播拉新，还是有红利的。然后供应链，现在我觉得很多聪明人进入这个行业，所以供应链它们全部数字化了，柔性的供应链，打造中台，就是基本上那个供应链服装都做得非常好。那么对创始人的要求也是，以前卖货的，现在是要做品牌，他们差别是什么呢？做品牌的一个特点就是够“作”，这个老板要追求完美，够“作”。
然后我们觉得现在看老的企业，他们为什么不与时俱进呢？你看这个新品牌长的这么快，他们为什么不反击呢？我觉得可能就是老了，你没什么错，就是老了。然后我们觉得为什么不迅速培养年轻人，用校园招聘、管培生计划，把这个管理做起来。
另外我觉得创始人真的要善于学习，我看的那种牛的创始人，长得快，都有个特点，善于学习。那就是说你信息输入的质量要好，你怎么样学习呢？我觉得你要跟行业优秀的人聊天，要定期的聊天，信息输入的质量要高，要研究规律，研究不变的规律，刚才说了这么多变化，但有些东西是不变。我觉得你不要说别的，你把贝索斯的年报都看了，你把王兴、黄铮、还有任正非，这几个很牛的人，把他的年报，把他的演讲都看了，你就会收获很多。你不用认识他，你就研究他就好了，现在都是互联网非常发达，你就研究他，你会学到很多东西的。
比如说王兴为什么决策都很好？每去一个赛道都能赢，因为他每去一个赛道都把最牛的人都聊了一遍。决策不要做的太多，重大的决策，反复思考，不断求证，一旦看定，长期all in 。
那么我们寻找什么样的创始人？我们希望他有“杀手”的直觉，他能看到别人看不到的东西，然后他愿意分享财富、志存高远，然后学习速度要快。用几个关键词就是，要够狠，能干倒小白兔，第二要够抠，做零售要够抠，抠门，我看了零售所有人的演讲，从他们的传记，他们都有共同的特点。第一，注重细节。第二，节约成本。第三，对员工特别好。这是我们看到零售的，还有那些品牌创始人，就个个都“作”，就跟乔布斯一样的，“作”得要命的。
这是我最喜欢讲的，每次我要讲PPT，就说一个企业，所以我觉得只要打胜仗就有凝聚力，这个里面是把员工分了一下，价值观好业绩又好的叫明星，你要给他很多钱很多爱，你把这时间放在身上，他会帮你赚大钱。那么业绩又不好，价值观又不好，你要把它放掉，他们叫狗。那么还有一些业绩很好，贡献率20%的收入，但他吃回扣、拉帮结派，你应该怎么样呢？应该高调的干掉，如果你这野狗不干掉，他就会坏你的文化，这公司是没有前景的。
那么最难做到的是小白兔，就是兢兢业业勤勤恳恳，跟你干了很多年，没什么错，就是没有业绩。这个时候，如果你不干掉它，危害比野狗还要大，因为你迟早会干掉，但小白兔如果你不干他，他就变成了大白兔。大白兔，如果你身边都是大白兔的时候，你就没有成长了。第一，你的时间都花在他身上，因为你帮他补短板，还有一个因为他业绩不好，他没有安全感，他找的人就更差，所以你的整个数字是拉低的。
最糟糕的是大部分员工是牛，在中间状态，他看明星，升官发财，他就变明星了。如果看小白兔，都变大白兔了，他也变小白兔了，这公司就没有前途了。所以你看华为的话，就是说10年坐得板凳冷，40岁要退休。你看很多厉害的企业都是有末位淘汰的，我觉得还是挺重要的，特别是当你成长很快的时候。然后我刚才说了这么多变化，什么没有变，我觉得一个企业的使命、愿景、价值观不变，那些走的很远，能够称作伟大的企业，他们都是有使命愿景价值观的。
时间到了，最后说一句吧，我觉得兴盛优选，他的使命是复兴门店，赋能上游，改变生活方式。我们的使命就是打造中国企业，帮助企业家打造第一品牌，希望能够做一个基业常青的企业，谢谢大家，谢谢！
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