今年上半年，银行业可谓是度过了艰难时刻：不仅资产质量持续承压，银行的净利润增速还罕见出现了集体同比下行。就算是上半年赶上了股市的“牛市”，银行股依然大面积破净。

不过，如果仔细分析银行财报就会发现，虽然这波“牛市”的浪潮银行股只在开头略有上涨，但此前的牛市却让不少银行的盈利结构发生了变化：疫情之下，不少银行保险代销在减少，同时基金代销加大了；与此同时，一些银行由于理财规模的上涨，理财手续费也出现了上升。这让银行的手续费及佣金收入出现了微妙的变化。

实际上，在银行利息收入下行之时，银行业近年来一直都在向中间业务转型，以试图改变过度依赖存贷业务的盈利模式。有业内人士认为，而今年疫情等外部的冲击，也促进了银行向中间业务收入的转型。

银行基金代销火爆

今年上半年的牛市虽然没能改变银行股大面积破净的状态，却让银行的中间业务收入有了改变。

从各家银行披露的年中报上看，今年上半年银行的中间业务收入并没有出现高额增长，如工行、中行等一些大行手续费及佣金净收入同比增长均低于1%，其中中行是负增长。而股份制银行的手续费及佣金净收入的同比增幅也大部分处于个位数，不少低于5%。

而据中国银行业协会发布的《2020年度中国银行业发展报告》指出，2019年，商业银行中间业务收入保持稳定，主要银行手续费及佣金净收入增速为9.58%。

有业内人士表示，这主要受到疫情的影响。工行表示，在疫情冲击背景下，工行坚持经营转型和落实减费让利政策，结算清算及现金管理、私人银行、投资银行和担保及承诺等业务收入同比减少。

不过，如果细分来看，今年银行代理类手续费普遍上行，其中基金的手续费与佣金收入普遍出现了上涨的趋势，而代理保险业务却出现了下行。

据财联社不完全统计，交行、邮储、招行、平安等多家银行均在中报里均提及，在其手续费及佣金收入中，代理基金让其代理服务手续费收入有所增加。

交通银行表示，代理类手续费收入25.94亿元 ，同比增加3.20亿元 ，增幅14.07% ，主要由于代销基金业务增长 。

而招行则将代销基金作为今年上半年手续费收入增长的首个亮点。招商银行副行长王良表示，招商银行利用资本市场上半年特别火爆的时期，公募基金的销售量及销售收入带来了翻倍增长。

招行年中报显示，代理服务手续费收入108.10亿元，同比增长32.35%，主要是代理基金收入增加。代理基金收入48.08亿元，同 比增长105.03%，主要是因为招行抓住资本市场机会，偏股型基金销量实现大幅增长。但代理保险收入40.59亿元，同比下降0.42%，主要是线下保险销售受疫情影响较大。

此外，建行的数据显示，代理业务手续费收入100.53亿元，降幅7.46%。建行解释道，代理保险业务受疫情影响，收入有所下降。加快资产管理模式转型，产品净值化提速，管理费率随行业走势有所下降。但代销基金把握市场机会，加强产品筛选、客户精准营销，收入快速增长。

理财收入也疯狂

同样是理财，今年银行代销基金的形势一片大好，而银行理财业务转型之后，也带动了银行中间业务收入的增长。从各级银行中报上看，今年上半年理财业务的增长，成为多家银行理财收入的重要来源之一。

交通银行数据显示，管理类手续费收入89.49亿元 ，同比增加15.77亿元 ，增幅21.39% ，主要由于理财业务规模增长 。 而平安银行年中报显示，其他手续费及佣金收入27.55亿元，同比 增长54.8%，主要是理财业务及离岸跨境金融业务手续费收入增加。中信银行也表示，今年上半年托管及其他受托业务佣金同比增加6.25亿元，增长17.98%，主要是托管业务及理财业务手续费增加所致。

值得注意的是，作为老牌零售银行，招商银行理财产品规模增长也同样成为带动起手续费及佣金收入的重要来源之一。招行数据显示，就重点项目来看，财富管理手续费及佣金收入183.20亿元，同比增长46.03%。这其中，受托理财收入56.51亿元，同比增长122.48%。

王良表示，理财业务收入今年增长与去年同期相比达到200%多。这主要是因为招行去年上半年理财业务手续费收入处于低谷，今年上半年招行理财业务规模尤其是新产品转型方面成效非常明显，理财业务手续费收入实现大幅增长。“财富管理手续费收入带来了巨大的潜力。”

理财的收入从去年已开业的银行理财子公司的盈利能力上也可以窥见一斑。据财联社记者不完全统计，去年开业的11家理财子公司在今年上半年均已实现了盈利。其中，招行理财子公司招银理财今年上半年就实现净利润15亿元。

财富管理潜力巨大

一位银行分析人士表示，对于银行业来说，逐步调整中间业务结构，将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。而财富管理作为银行中间业务收入的重要阵地之一，也将进一步增强客户粘性，有助于银行在大资管时代的转型。

植信投资研究院副院长刘涛此前在接受记者采访时表示，银行大力发展中间业务收入，主要考虑的是自身战略以及外部环境倒逼，也为更好地满足企业和居民个人多元化金融服务需求。

刘涛认为，随着金融服务的不断深化，企业对于银行的需求也不再停留于简单的信贷，而是希望银行运用多种金融产品和服务，提供涵盖对公和对私全方位、全生命周期、一揽子的解决方案，可涉及债券承销、财务顾问、现金管理、代收代付等业务。从居民角度看，随着收入不断上升，家庭财富管理的需求显著增加，需要银行等金融机构为其提供专业化、定制化的理财规划、财富投资建议，其中也必然带来不少中间业务需求。

此外，对于未来中间业务收入，招商银行表示，预计仍将保持稳健增长。一方面，在零售非利息净收入受到疫情直接冲击的情况下，招行加将把握消费反弹、资本市场等外部机会，实现零售支付结算的恢复性增长。另一方面，招行还将加快推进公司产品的线上化转型，不断推进“投商行一体化”经营，探索企业全生命周期金融服务陪伴下的收入创造，稳步实现交易银 行、投资银行和资产管理等业务的持续增长。