别拦我,我还能疯!

继首日集体暴涨之后,8月25日创业板注册制次新股继续上演“股来疯”。18家次新股中有8支涨超20%,仅一支下跌;存量股中多支涨停,天山生物、坚瑞沃能2天涨超40%。

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创业板18只新股次日表现

行情如此火爆,能够持续多久?强势行情之下,市场波动剧烈,投资者要保持一份冷静。

注册制次日依旧火爆

8月24日创业板“迭代升级”后注册制首秀,首批18只股票全部暴涨,10只个股直接翻倍,其中N康泰上涨幅度超过10倍,N卡倍亿上涨超过7倍。并带动整个创业板市场异常活跃,全天成交额2289亿元,占A股总成交额超四成,创下单日占比新高。而存量股票涨跌幅也调整为20%,多只个股大涨。

今日(8月25日)是进入创业板注册制第二天,18只股票仍然表现强势,金春股份(C金春,300877.SZ)、圣元环保(C圣元,300867.SZ)涨幅超过50%,且盘中两度触发临停;C海晨、C蒙泰涨幅超过30%,还有多只个股涨幅超20%。

昨日暴涨10倍的康泰医学(C康泰,300869.SZ)今日早盘一度暴跌30%以上,你以为它就这样掉下去了?并没有。到下午它居然又神奇地大涨了,盘中涨幅一度超过25%,到收盘涨幅仍达17.79%。

多只次新股振幅超过50%。由于创业板新股前五日不设涨跌幅限制,情绪博弈往往占据主导,一定程度上会偏离股票基本面,出现如此巨幅波动也让人大开眼界。

而存量股中的坚瑞沃能、天山生物更是二连板,两天涨已超40%。此外,联建光电、科融环境、豫金刚石均强势涨停,涨幅达到20%;宝利国际、通裕重工、联创股份、华谊嘉信、长方集团涨幅均超过10%。

红星资本局注意到,这些大涨的创业板个股有一个特点,大多是业绩很差的低价股,有的诉讼缠身,有的被立案调查,还有的已经破产重组。特别是刚刚经历破产重整的坚瑞沃能,咸鱼翻身后成为近期市场的低价“妖股”,短期内涨幅已经超过70%,其连续大涨也刺激了资金对其他低价股的兴趣。但很多创业板低价股基本面较差,新规则下跟风炒作更要谨慎。

复盘N康泰的疯狂9分钟

不过,部分创业板新股的走势异常“诡异”,也让投资者见证了在不设涨跌幅限制下一些资金的新玩法。

以康泰医学为例,上市首日10.16元的IPO价格,当换手率达到很高的程度后,尾盘缺乏流动筹码,卖盘很少,突然被资金操纵瞬间拉高,令整个市场为之震惊。

创业板注册制盘中临时停牌机制设置了30%、60%两档停牌指标。红星资本局对N康泰进行了详细复盘——

N康泰在24日下午2:30之前,走势都十分平缓,但是在下午2:30左右股价快速拉升至71.5元,触发了30%涨幅第一次盘中临时停牌机制;十分钟后N康泰继续交易,很快又拉升到88元,触发60%涨幅第二次盘中临时停牌机制。 到2:51,N康泰复牌继续交易,此时已经没有了临停限制,股价也开始上演诡异一幕:迅速破100元、破200元,破300元。短短几分钟时间,股价从88元暴力拉升到最高308元,当时最高日内涨幅高达2931%,将近30倍! 随后又是疯狂跳水,股价在一分钟内从300元砸到了100元,最终收盘价为118元。

虽然最高价成交金额并不多,但这种导致股价大起大落的行为对市场干扰极大,如果缺乏风险意识的散户追高买入,就不知道何年何月才能解套了。而这无疑也是监管部门值得研究的一个问题。

“这确实是一个钻空子的机会,但是不会引起连锁反应。”一家券商首席分析师认为,个别新股在特殊情况下可以这样拉升,但是已经上市的老股票却不能,这样拉升的成本很高。目前市场的主体已经是机构、基金和外资,散户难以形成合力,所以不存在大规模的套利现象。

前海开源首席经济学家杨德龙认为,从历史经验看,新股首日大幅上涨的现象客观存在。创业板注册制首批企业在上市首日上涨基础上,也存在连续多日大涨可能。建议投资者理性看待,不要盲目追涨,跟风炒作,防止高位被套。可以等交易一段时间,股价恢复到均衡状态后再配置看好的品种。

机构:后市将呈现分化行情

注册制之后,创业板近期成为A股市场的“小甜甜”,表现十分抢眼,赚钱效应也主要集中于创业板。热钱涌入创业板后,主板却陷入了横盘当中,市场出现冰火两重天的局面。

对于创业板后市的发展,多数机构认为会呈现分化行情,涨跌幅限制扩大后,未来市场波动率大概率会增加,在短期的狂热之后,投资者更要注意市场风险。同时,A股也会有序轮动,后面市场风格也会重新切换到主板。

光大证券表示,近期市场行业轮动较快,建议投资者持股待涨。若要进行交易,则可以从“滞涨低估值板块补涨”以及“中报业绩出色”两条主线来挖掘投资机会。

中泰证券认为,创业板市场估值、股价有望迎来加速分化。长期来看,“去散户化”的趋势加速;对企业投资者而言,放松上市要求的限制也会激发大量优质的创新成长型中小企业上市融资的热情,有望带来估值的提升与体系的重塑。

红星新闻记者 李伟铭

编辑 陈成