超七成跳水,生物疫苗板块波动加剧!“疯狂的疫苗”该冷静了吗?

subtitle 私募排排网 08-06 19:55 跟贴 22 条

截至8月6日上午收盘,一众疫苗股以俯冲姿势纷纷跳水,与昨日超7成个股上涨的势头呈现出截然不同的行情演绎!截至上午收盘,46只概念股中,下跌个股达34只,盘中更有康泰生物、冠昊生物、沃森生物等个股纷纷跌停,尾盘跌幅稍有收窄。其实早在本周二,生物疫苗便出现了比较大的回调,生物疫苗概念股超过30只下跌,智飞生物、冠昊生物、西藏药业、海利生物4股跌停。但在昨日,“疯狂的疫苗”表现较为坚挺,多只个股直线拉升,超7成个股上涨,沃森生物、复星医药、博晖创新、华北制药、君正集团5只个股掀翻涨停。

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疫情方面,疫情对全球经济影响的深度和持续时间超预期。发展中国家(比如人均GDP一万美元以下的国家)每日新增确诊病例数自5月中之后上升速度较快,目前仍处于加速趋势中。欧美国家在严格的防控措施下,新增病例数自4月中旬开始拐头下降,但美国在过早重启经济后自6月中开始新增病例明显反弹,疫情出现第二波,截止目前仍未出现明显拐点。除美国外的人均GDP一万美元以上的国家新增病例数趋于稳定。

今年以来,生物疫苗指数涨幅达136.14%。其中,达安基因、万泰生物、沃森生物、华兰生物等个股涨幅居前,新股康华生物上市便怒刷20个涨停,券商二季度推荐金股中,我们仍看到了华兰生物的身影。有分析认为,生物疫苗板块的业绩确定性较高,从盈利公司的市盈率分析,大部分公司集中在30倍到50倍,目前仍旧具备一定的上涨空间。

同时,随着自家股价水涨船高,近期也有多家公司接连发布公告提示相关风险。万泰生物称:公司新冠检测试剂目前仅有基于发光平台的新型冠状病毒检测试剂盒(双抗原夹心法)取得国内医疗器械注册证,且销售量占公司总体收入比重不大,对公司财务状况不产生重大影响。有些与疫苗相关业务占比很小。达安基因也发布风险提示:受新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司对新型冠状病毒测试盒及核酸检验仪器、相关耗材的需求量大幅增长,对公司业绩产生了积极影响。鉴于新型冠状病毒肺炎发展、产品的非唯一性、同类产品竞争以及产品价格波动等不确定因素的影响。上述核酸检验产品对公司业绩影响的持续性目前尚无估计。

信息来源:万泰生物公司公告

淳石资本在接受私募排排网(微信ID:simuppw)采访时指出,推动生物疫苗股上涨的原因有以下几个:流动性充裕也对市场起到了推波助澜的作用;另一方面,今年新冠肺炎疫情突发,一些相关的公司(比如:硕世生物的核算测试试剂盒广泛用于病毒检测),也都是抗疫的重要力量,所谓“一人得道鸡犬升天”,一些与抗疫并不直接相关的公司(比如:海利生物,以猪用疫苗为主),其股价也随之抬升。正是因为生物疫苗概念的过度演绎,伴随着和其他行业的估值差和超额收益的差距,导致了资金的“出逃”,主要就体现在最近的大幅回调。

风口之上,生物疫苗股该冷静了吗?

壁虎资本:短期生物疫苗行业估值过高

毋庸置疑的是,今年以来,生物疫苗板块成为A股表现最亮的板块之一。可以说,一沾上疫苗就会火。数据显示,生物疫苗概念指数(884129)今年以来涨幅已经翻倍,并远高于同期各大市场指数表现。该板块也诞生了多只翻倍牛股。近期疫苗题材持续火爆,不少股票估值也已经远超行业水平,随着一些公司接连发布澄清及减持公告,短期生物疫苗行业估值过高比较明显。但是从长远看来中国生物疫苗虽然起步晚但是发展迅速、市场广阔、前景明朗,具有长远的投资价值。

淳石资本:机会是比较肯定的

未来生物疫苗行业是否还具备投资机会,我认为答案是肯定的,新冠疫情仅仅是个“锚”,主要是因为老百姓对健康的需求会越来越关注,疫苗板块不仅仅只涉及到新冠疫苗,狂犬疫苗、宫颈癌疫苗的需求也逐步攀升。

创新疫苗存在升级换代需求,先发者能保持产品更新迭代速度的领先,促进产品不断升级,占领更多的赛道,就能保持高利润率水平;渠道优势也很重要,通过先发产品建立渠道夯实在行业中的地位在行业竞争中保持较高的竞争优势,也是公司的立足之本。最后我们认为生物疫苗板块投资需要较高的专业度,要在这样高估值的板块中盈利还是要选择专业的团队,通过公募或私募基金进行投资。

绎博投资王阳明:建议等待介入重磅创新疫苗品种的龙头公司

疫苗行业值得长期看好。首先在2016年重庆假疫苗安全事件后,在配送、生产质控、报产审批等环节的政策短板已经补齐,当前疫苗行业实行高于一般药品的管理制度,堪称“史上最严”,由此带来的行业集中度和疫苗价格的提升,正在演变成长期趋势;其次新冠疫情后大众疫苗接种意识提升,将为行业带来稳定增长的需求。在此背景下,今年龙头疫苗公司业绩估值双提升,股价飞涨。目前疫苗股估值偏高,建议投资者耐心等待估值回归合理后,积极介入拥有重磅创新疫苗品种的龙头公司。

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