[解密]台积电站上全球市值TOP10!东方芯片力量干翻西方芯片巨头 英特尔“没招”了?

subtitle 金融界 07-28 09:44 跟贴 499 条

来源:金融界网站

《经济学人》杂志此前就预测过,台积电与英特尔必有一战,而胜者则是台积电。如今,两三年前的预言成真,台积电的确成了芯片之王。

金融界《解密》简单看了看几家芯片公司的最新市值,台积电3754亿美元、英特尔2108亿美元、AMD807亿美元,前者是后者市值的加总,东方“神秘”力量在短短几年的进化可以说是指数级别的。

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带着上帝视角回顾当年《经济学人》的预判,一定程度上算是神预言。

文中一个核心论点就是,台积电多年研发经费远超同业。台积电在PC和手机芯片两头通杀,而英特尔主要强项是PC芯片。在苹果等大客户加持下,台积电得以在稳定营收的基础上,持续研发,提升制程能力,最终形成良性循环,碾压对手。

这不,最新消息是英特尔已经将6nm制程交给台积电生产了。

英特尔走下神坛

业内人士称,英特尔在过去30年时间里曾一直是全球最大的芯片制造商,不仅将最好的IC设计和最尖端的芯片制造相结合,还将很多制造工厂留在了美国。不过,错就错在了这里。行业在进化,但英特尔的路子却一直没有跟上改变。

业内都知道,英特尔这种模式是将设计、制造、封装这一条龙的业务结合起来,专业术语叫IDM(integrated device manufacturer)垂直一体化模式,以前老牌的日企芯片巨头也都是走的这一模式。但这一模式听着“一条龙”很强大,但却相当消耗资本。一方面,设计需要强大的智能支持,另一方面,制造需要雄厚的资金支持。

两端都在烧钱,导致很多小企业根本没资格参与其中。而大企业则在行业的演进中逐渐感受到烧钱压力下的捉襟见肘,巨头如英特尔也难免在群雄逐鹿的游戏中式微。

有专家称,芯片行业在过了28nm制程后,再要不断迈级,设计成本的增长速度会远快于工艺制程推进的速度。每一代至少增加30~50%的设计成本;而且此前迭代时,无需考虑工艺问题,但如今随着制程越发先进,导致从架构到设计的后端均需做出种种改变,设计周期、设计复杂度、研发人数均在翻倍,这对于任何一家都是极大的负担。

选择与结果

英特尔不是不知道。

作为在这个行业摸爬滚打三十年的巨头,英特尔一不缺资源,二不缺钱,但却输在了方向的选择上。

正如那句老话,方向比努力重要。业内人士称,英特尔曾花费数百亿美元更新工厂、工艺,曾吸引了最有经验的工程师和科学家汇聚一堂,但还是被方向的选择绊倒了。

当台积电全身心投入手机芯片积累经验改进工艺之际,英特尔却仍将大量资源投在电脑和服务器芯片中,可以说是后知后觉了。而当智能手机销量开始飙升时,英特尔才回过神来,相当于白白将一波浪潮级别的红利拱手让给了自己的竞争对手。

此外,曾经的优势也在逐步被侵蚀。目前,鉴于微软和苹果都要改用自研芯片,另一巨头谷歌据传也在研发芯片,英特尔在电脑芯片市场的主导地位或也将面临遭严重侵蚀风险。

台积电前COO蒋尚义曾讲的那句话,“当初做的一些决定,事前根本不知道是对是错,很多决定都是因为执行得很好,才变成对的决定。”

这句话,放在台积电身上,也分外恰当。

和传统的芯片大厂不同,台积电走的不是IDM的路子,而是首创了Foundry模式,即只专注芯片制造,接收全球的芯片设计企业的订单,帮他们生产芯片。天眼查数据显示,成立于1987年的台积电,现在已经成为全球市值第十大的公司。

在疫情这样的特殊时刻,台积电仍创下二季度营业收入747亿元、净利润290亿元、同比暴涨81%的好成绩,堪称暴力赚钱机器。

而这台机器目前在全球代工市场中垄断着51.9%的市占份额,以接近4000亿美元的市值荣登全球半导体企业榜首,以3nm工艺制程将于明年下半年量产的“恐怖威力”震慑八方。

慢半拍

这样一对比,大概人们也越来越能体会到那句话,巨头倒下来,身上还是热的。

的确,衰落并非一蹴而就,而是慢慢变冷。

业界人士称,英特尔的“进化”速度正在放缓。当英特尔宣布发布10nm产品的前一天,AMD发布7nm产品,价格是英特尔对标产品的一半;当英特尔一次又一次拖着7nm制程工艺的上市,业界更是对曾经的巨头失去了信心。昨天更是有分析师在电话会上喊出,英特尔以后的话不可相信。

可以感受到,英特尔也很无奈。当专家喊出,被赶超是迟早的事时,殊不知口中的“将来时”已经在逐步变为现实。

就在发稿前,金融界《解密》看了一眼二级市场的股价,继上周五大涨9.69%后,台积电昨日再度拉涨12.65%,而另一边的英特尔,在上周五跌去16%后,昨晚再度跌去2%。

放长远看,这不像是仅仅属于两个公司个体的battle,更像是时代的接力棒,只不过一家还不愿意放手罢了。

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