继上周股市大涨之后,这周的股市变得扑朔迷离起来,昨日A股三大股指集体遭遇重挫,两市超过3500只个股出现下跌,254只跌停。

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昨天的股市,一片绿

大涨大落下,基金、股市接连登上热搜。

股市和基金的波动也牵动了无数股民的心,还有网友表示“这哪是股市,这是我的心电图啊”。

知名交易员,雪球网大V、《交易之路》作者陈凯认为,这一波牛市不会戛然而止,而是会慢牛。

陈凯提出了5点建议,希望正在或者准备入场的小伙伴们,能够找到投资正确的姿势。(对了,今天文末还有阿信特意为大家争取来的秒杀活动,中信经管商业好书,低至2折,等不及的小伙伴先去文末抢一波福利吧~)

*本文摘自《交易之路》,文:陈凯

不代表中信出版集团投资立场和建议

千万不能参与牛市里的第一波大调整

牛市里不管你赚了多少,都不能参与第一波的大调整。因为上涨100%下跌只需要50%,这是个数学问题。

比方说,2008年股市从6100点跌到1600点,腰斩之后再腰斩,只要你躲不过大跌,前面赚再多的钱都是爽过,没有任何意义。

所以,牛市里最重要的是带着利润撤退,因为上涨的过程杠杆由低走高,下跌的过程杠杆由高走低,永远是反向复利。

那么,如何躲开牛市里第一波的超级大调整呢?

秘诀是浮动止盈,永远不把盈利拿到亏损。

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如何浮动止盈呢?

比方说,有一只股票,4.5元买的,它现在涨到6元,这时候浮盈1.5元,股价还在涨,向上的趋势没有破坏。但是为了防止下跌,预期这笔交易,如果盈利回吐1/3,也就是5毛钱,就要卖出,以保证有1元钱要落入我的口袋。

结果,它又涨了,股价现在7元,这时候浮盈2.5元,如果还按照盈利回吐1/3做卖出的话,要回吐8毛,我觉得8毛有点多,只愿意回吐6毛,这时候预期变成了,这笔交易如果盈利回吐1/4,就果断卖出。

这就是浮动止盈的方法,上不封顶,回吐有限,只要赚钱之后,开始浮动止盈,已经赚到的钱绝不全部吐回去,不断出金,自然就容易躲过后面的调整。

股市越涨仓位应该越轻

散户为什么总是在牛市里亏大钱?

因为在低位没有筹码,后知后觉,等行情起来了,才开始追,越涨越追,越追越高,不断入金,最后把所有的钱全押上,在高位把仓位加满了,遇到极端波动,一下套死了。

如果你也是这种操作,我们简单计算一下,看你能吃几个跌停板。

向下亏10%,向上得涨11.11%;

向下亏20%,向上得涨25%;

向下亏30%,向上得涨42.86%;

向下亏40%,向上得涨66.67%;

向下亏50%,向上得涨100%才能回来。

职业投资者恰恰相反,悄悄的进村,不知不觉,在市场绝对低位把筹码拿足了,这个阶段,叫做价值发现。

等到行情一鼓作气地冲起来,开始卸杠杆,浮动止盈跟上,拿着利润博后面的反弹,等到第一轮大反弹,开始逐步减仓,股市越涨仓位越轻,这个阶段,叫做价值重估。

等到市场彻底疯狂,人人都喊着死了都不卖的时候,职业投资者已经空仓四处度假去了,这个阶段,叫做价值幻想

所以,一轮完整的牛市就是这样:价值发现→价值重估→价值幻想

大家好好体会一下,为什么说只要一看到遍地股神,新手开始给老手推荐股票,这个行情就要走完了,希望能明白这个道理。

借钱炒股一定赔光

借钱炒股一定赔光。因为你借的钱有期限,有成本,如果本金亏损,利息还不上,风险就是无穷大。

所以,不要在个股上加杠杆,不要使用长期杠杆,更不要长期使用高杠杆。

举一个例子,去年2月份,我提出一个交易策略,持有中证500股指期货向后换月。这是一个资金打安全垫的技巧,只需要完成换月,平均下来每个月能占到差不多2%的便宜,这样操作下来,指数从4000点涨到6000点,看上去涨幅40%,但是你每个月换月,实际上盈利已经翻倍了。

结果今年过完春节第一个交易日,很多人被打出来了。为什么呢?

一张期指合约,头寸价值100万,我说的是,如果你有100万资产,做1张;200万资产,做2张。

但是有些人,一张期指保证金15万,虽然只有100万资产,但是他做了3张合约,代价就是因为杠杆过高,在波动的过程中被打止损出来,甚至连翻本机会也没有了。

杠杆是把双刃剑,运用一定是阶段性的,技巧在于择时。

炒股还要有闲钱闲情和闲心,不然的话很难抵抗市场的波动。

闲钱是你的资金没有成本,扛得住大涨大跌。

财不入急门,你越不服输,输不起,想以小博大,一夜暴富,你输的越多,输的越快。

不要预期太高

同样赚100万,有人想用1000万赚100万;有人想用10万赚100万。从中体现出来的是大家对收益率的要求不一样,这会决定你的交易性格和交易风格。

股市只能锦上添花,不会雪中送炭。

不管投资还是投机,始终是围绕概率和赔率这两个维度进行。高概率的投资,往往赔率不大;高赔率的投资,往往概率不高;概率和赔率不可兼得。

所以,预期不要太高。

知道了影响收益的决定因素是概率和赔率,现在可以打开你的交易账户,看看你的资金曲线。

良好的资金曲线,看上去就像飞机起跑曲线。大家可以想一下,飞机起跑时,需要在地上助跑很长一段距离,助跑当中发动机开到最大,但是并没有高度,只有到达拐点才会陡然上升。

这是因为,职业投资需要的是复利而不是暴利。

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很多人问,做股票最重要的是什么?

很简单,知道买,知道卖,知道加减。大行情大做,小行情小做,没行情不做。

具体来说,就是三句话。

第一,买什么?

第二,怎么买?

第三,买完以后怎么办?

你能做到每一笔交易都是按计划执行,面对同样的情况,你的反应是一致的,处理相似的情况,你的心理波动很平稳,遇到意外发生,能够有条不紊地处置和应对。

这就是做正确的事。

如何进场?

前面,说了浮动止盈的方法,牛市里要学会不断出金,绝对不把到手的利润全部吐回去,也就是如何退场。最后,说一下如何进场。

投资前提:

1.自己生活有保障;

2.家庭生活有保障;

3.不用紧急的钱炒股;

4.不借钱炒股;

5.不用信用卡的钱炒股;

6.用闲钱炒股,并且留一定的现金以备急用。

入市准备:

第一,先学习,后交易。

不打无准备的仗,面对完全陌生的市场,一分钱不投,耐心做好功课。

第二,先模拟,后实盘。

不打无把握的仗,你可以先开一个模拟账户,先用模拟账户练习,等你有十足的把握了再做。

第三,延迟满足。

守单如守寡,割肉似割心,好方法都是试出来的,不要指望一开始就找到了赚钱的方法。在股市里,赚钱的人是扎堆的,跟着他们进化,你就不会被淘汰,直到走上正确的轨道。