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买基金时,要怎么看基金的单位净值

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萌萌哒看娱乐2020-07-08 10:03

买过基金的朋友大概会说,基金单位净值,不就是买基金时的价格吗?有什么可以讨论的。觉得合适了买就行了呀。

确实,基金的单位净值是很基础的一个概念,计算公式也很简单,净值= 基金净资产总额/基金份额。为了方便计算,也让投资人容易理解,基金的初始份额一般都是按1块钱的价格算,募集多少资金,份额就是多少。比如新发行的基金,募集资金200亿,那最后基金的份额就是200亿份,基金的初始净值就是1块钱。

以后,随着基金所持有的资产价格的变化,基金的净值也会发生变化。典型的像股票型基金,持仓的股票涨了,那总资产就变多,净值就会增加;相反如果股票跌了,总资产变少了,那净值就会降低。所以,基金净值也会是衡量基金业绩非常直观的一个指标,净值越高,过去基金赚的钱就越多。

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看起来很简单,不过,在准备买入基金时,对于基金的净值,也有一些值得关注的内容。

1、累计净值

单位净值是基金当下的价格,而基金的累计净值,是基金过去运行过程中积累的总资产与基金份额计算出来的。两者之间最主要的差异来源于基金分红。基金把自己赚到的钱,以现金的方式还给了投资人,那基金当下的资产变少了,可实际赚到的钱,不只这个数。兴全趋势就很典型,经过长期的运行,现在的单位净值还不到1块,但累计净值已经非常高了。

因为单位净值与累计净值的差别,在判断基金的价格贵不贵时,就不能单独只看单位净值所代表的价格高低,也需要从相对长的时间周期,看累计净值的变化。

2、基金的管理费用对单位净值的影响。

除了申购和赎回时的费用,基金运行期间还会收取管理费,一般是按照资金净值的固定百分比按年度收取。比如,某只基金年度的管理费率是1.5%,单日的总净值里,就会先固定扣掉这笔钱,然后再开始计算当日的净值。

自然,管理费率越高,基金中就有越多的利润,是属于基金经理的。而且,目前的公募基金,是不管基金盈利或亏损,都会收管理费。

从另一个维度,因为管理费是按照总净值的一定比例计提,那基金资金规模越大,能收的管理费就越高,这也是基金公司大规模发行新基金的动力。

负责人的基金公司和基金经理,在市场价格很高的时候,应该是要控制基金发行规模,因为高位发行,减仓难度大,未来亏损的可能性就很高。可市场不好,股价低迷的时候,投资人都不愿意买基金,基金发行也不容易募集到资金。

这也就形成了比较奇怪的想象,当市场出现新基金非常热,发行首日募集的资金就超出规模几倍的情况,很可能意味着短期已经是市场到顶了。

关于基金净值,还有一些别的问题,比如短期内申购赎回资金量大,对净值的影响。封闭基金的净值变化等,其实也都蛮有意义的。

总之,买任何一个东西,都需要关注价格,看看是不是物美价廉。买基金同样如此,基金的净值就是基金的价格,而这个价格合不合适,首先取决于基金所持仓的股票,如果股票很便宜,那基金的价格自然也就便宜;其次就是看基金经理的实力,就跟一个商品的品牌一样,好公司的产品买了放心质量有保障,同样好的基金经理所管理的基金,未来也让人放心。

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